El jueves, Stifel ajustó sus perspectivas para las acciones de Micron (NASDAQ:MU) Technology, aumentando el precio objetivo a 140 dólares desde 120 dólares, a la vez que reafirmaba una calificación de Comprar. La revisión se produce tras los resultados del segundo trimestre fiscal de 2024 y las perspectivas del tercer trimestre de Micron, que superaron las expectativas.
El analista citó varios factores para justificar esta postura optimista, entre ellos las difíciles condiciones de suministro, en particular de DRAM DDR5/HBM, y el descenso de la capacidad de las obleas de memoria. Además, se destacó como influencia positiva la puesta en marcha del producto HBM3E de Micron, impulsado por la IA y con grandes márgenes.
La previsión de ingresos récord de la empresa para el año fiscal 2025 fue un punto de interés significativo. Las condiciones para una fuerte expansión del precio medio de venta (ASP) y de los márgenes parecen favorables, dados los largos plazos necesarios para introducir nueva capacidad en el mercado. Esto sugiere un ciclo alcista duradero para Micron.
El potencial de la tecnología de IA en dispositivos para desencadenar un ciclo de sustitución de PC y teléfonos inteligentes también se señaló como un factor que podría reforzar aún más el negocio de Micron.
El análisis de Stifel sugiere que las perspectivas de crecimiento cíclico de Micron han mejorado, y que el hecho de que la empresa se centre en productos impulsados por la IA refuerza su atractivo de crecimiento a un precio razonable (GARP, por sus siglas en inglés).
Según la firma, esto justifica múltiplos de valoración más elevados. El precio objetivo actualizado de 140 dólares se basa en 14 veces los beneficios por acción (BPA) estimados por Stifel para el año natural 2025.
Los resultados de Micron y sus declaraciones prospectivas han consolidado la anterior mejora de Stifel. Las estimaciones de beneficios de la empresa para el año fiscal 2025 y el año natural 2025 se mantienen prácticamente sin cambios a pesar del aumento del precio objetivo. Esto indica confianza en el potencial de Micron para mantener su trayectoria de crecimiento y aprovechar las condiciones favorables del mercado.
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