HOUSTON - Summit Midstream Partners, LP (NYSE: SMLP) ha anunciado la venta de sus activos relacionados con Utica Shale a una filial de MPLX LP por 625 millones de dólares en efectivo. Los activos de la transacción incluyen Summit Midstream Utica, LLC y participaciones en Ohio Gathering Company, LLC y Ohio Condensate Company, LLC.
La venta es el resultado de una revisión estratégica iniciada por el Consejo de Administración de Summit el 3 de octubre de 2023, en la que evaluaron diversas oportunidades para maximizar el valor para los partícipes, incluida una posible venta de la empresa u otras transacciones. El Consejo aprobó por unanimidad la desinversión, marcando el final de su proceso de alternativas estratégicas.
Se espera que la operación mejore la posición financiera de Summit al reducir su apalancamiento neto por debajo de 4,0x y aumentar la liquidez, con una línea de crédito no dispuesta de 400 millones de dólares y más de 325 millones de dólares en efectivo no restringido. La operación también desplaza el enfoque de la cartera de Summit hacia cuencas orientadas en un 55% al petróleo crudo.
El Presidente, Consejero Delegado y Presidente de Summit, Heath Deneke, declaró que la desinversión crea un valor sustancial para los partícipes y posiciona a la empresa para buscar oportunidades de crecimiento, especialmente en los segmentos del Pérmico y las Rocosas. Deneke también mencionó la posibilidad de reanudar las distribuciones de acciones preferentes y ordinarias a medida que Summit se esfuerza por alcanzar sus objetivos de apalancamiento neto.
Los activos vendidos incluyen un sistema de recogida de gas natural que da servicio a las formaciones de esquisto Utica y Point Pleasant y una instalación de estabilización de condensado, ambos en virtud de acuerdos a largo plazo basados en honorarios.
Summit prevé revisar sus previsiones de EBITDA ajustado pro forma para 2024, situándolas entre 185 y 220 millones de dólares. La transacción también se considera un medio para que Summit reduzca su coste de capital en el actual entorno de elevados tipos de interés.
Además de la venta de activos, el Consejo de Administración de Summit está estudiando la posibilidad de convertir la empresa en una sociedad anónima para mejorar la liquidez comercial y ampliar la base de inversores. Está previsto celebrar una junta extraordinaria a finales de este año con el fin de obtener la aprobación de los partícipes para la conversión, y se presentará una declaración de representación con más detalles sobre la justificación y las ventajas.
RBC Capital Markets, LLC y Locke Lord L.L.P. han actuado como asesores financieros y jurídicos de la operación, respectivamente.
Esta noticia se basa en un comunicado de prensa de Summit Midstream Partners, LP.
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