El lunes, las acciones de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) sufrieron una notable caída del 4,2%, acompañada de un volumen significativo de ventas de opciones call. Christopher Jacobson, estratega de derivados de Susquehanna International, observó el cierre de ventas de aproximadamente 300.000 opciones call de NVDA con precios de ejercicio entre 140 y 190 dólares, que se habían adquirido inicialmente el 10.10.2023. Esta liquidación masiva de opciones contribuyó al bajo rendimiento de las acciones y también jugó un papel importante en mantener estables los niveles de volatilidad implícita, a pesar de la caída del precio.
La venta de estas opciones call pareció ser una maniobra estratégica de los inversores para cerrar sus posiciones, que Susquehanna había identificado previamente como una gran ola de compras de opciones call alcistas el día siguiente a la compra inicial. El cierre de estas posiciones probablemente aumentó la presión sobre el precio de las acciones de NVIDIA, provocando que cerraran con una caída significativa. Este movimiento también influyó en la volatilidad implícita a 90 días, que se mantuvo prácticamente sin cambios, en torno al 47%, al finalizar la sesión de negociación.
Anteriormente, Susquehanna había recomendado la compra de opciones para aprovechar la volatilidad intratrimestral de NVIDIA, especialmente después de la disminución de la volatilidad post-resultados observada la semana pasada. Los estrategas de la firma habían sugerido centrarse en opciones con vencimiento en diciembre, enero y febrero para evitar las primas de volatilidad más elevadas que se esperan antes del próximo informe de resultados de NVIDIA, previsto para finales de febrero.
Tras la reciente actividad de negociación y el impacto resultante en las acciones y la volatilidad implícita de NVIDIA, Susquehanna reiteró su recomendación. La firma mantiene su postura sobre los beneficios potenciales de mantener posiciones en volatilidad a corto plazo, teniendo en cuenta los niveles de volatilidad suprimidos y el reciente movimiento a la baja en el precio de las acciones de NVIDIA.
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