Teck Resources Limited (TECK), una empresa minera, celebró su teleconferencia de resultados del tercer trimestre de 2024 el 24.10.2024, anunciando importantes retornos para los accionistas y un cambio estratégico hacia los metales para la transición energética. La empresa, liderada por el CEO Jonathan Price y la CFO Crystal Prystai, reportó un sólido desempeño financiero con un retorno récord para los accionistas de 720 millones de dólares en el tercer trimestre y una reducción de la deuda de 1.500 millones de dólares estadounidenses. En términos operativos, Teck logró una producción récord de cobre a pesar de la menor ley del mineral y completó el proyecto QB2, con planes para aumentar la producción de cobre a finales de año. Financieramente, el EBITDA ajustado se duplicó con creces respecto al año anterior, impulsado por los sólidos precios del cobre y el zinc.
Puntos clave
- Teck Resources se ha convertido en una empresa especializada en metales para la transición energética tras vender sus intereses en carbón siderúrgico.
- Los retornos récord para los accionistas ascendieron a 720 millones de dólares en el tercer trimestre, con un total acumulado de más de 1.300 millones de dólares en lo que va de año.
- La deuda se redujo en 1.500 millones de dólares estadounidenses, lo que llevó a una posición de caja neta de 1.800 millones de dólares estadounidenses al 30.09.2024.
- La producción récord de cobre alcanzó las 52.500 toneladas en el tercer trimestre, con planes para aumentar la producción a finales de año.
- El EBITDA ajustado y el beneficio por acción aumentaron significativamente, a pesar de un cargo por deterioro de 828 millones de dólares en las operaciones de Trail.
- El beneficio bruto del zinc aumentó a 358 millones de dólares, con un mejor rendimiento en Red Dog y menores costos unitarios netos en efectivo.
- Se espera que las recompras de acciones continúen en aproximadamente 400 millones de dólares por trimestre hasta el cuarto trimestre de 2024 y 2025.
Perspectivas de la empresa
- Teck Resources ajustó su guía de producción de cobre para 2024 a 420.000-455.000 toneladas.
- La empresa está avanzando en proyectos de cobre a corto plazo para una posible aprobación en 2025, esperando importantes flujos de caja a partir de ese año.
- Teck mantiene su compromiso de equilibrar la estrategia de crecimiento y los retornos a los accionistas con un programa de recompra de acciones autorizado de 3.250 millones de dólares.
- La empresa se centra en aumentar las operaciones de QB y mejorar la rentabilidad en Trail.
Aspectos negativos
- La menor producción esperada de mineral de alta ley ha llevado a reducir la guía de producción de cobre.
- Los resultados se vieron afectados negativamente por el cargo por deterioro no monetario de 828 millones de dólares en las operaciones de Trail.
Aspectos positivos
- Los sólidos precios del cobre y el zinc impulsaron el rendimiento financiero, con un beneficio bruto del cobre que alcanzó los 604 millones de dólares.
- El segmento del zinc vio aumentar su beneficio bruto a 358 millones de dólares debido a los precios más altos y a la mejora del rendimiento operativo.
Desviaciones
- La guía de producción para 2025 se vio afectada por el tiempo de inactividad del primer trimestre debido al mantenimiento preventivo.
- Se espera que los menores volúmenes de producción lleven a un aumento de los costos unitarios para 2025.
Destacados de preguntas y respuestas
- El CEO Jonathan Price abordó la guía de producción para 2025, confirmando un sólido rendimiento de diseño en el sitio QB.
- Price discutió los posibles aumentos de rendimiento en el activo QB y anticipó un aumento del 25% sujeto a estudios en curso.
- La CFO Crystal Prystai se centró en mantener la guía de costos para el negocio del cobre a pesar de las previsiones de producción reducidas.
- Ian Anderson comentó sobre el mercado del zinc, prediciendo una fortaleza continua en los precios del zinc hasta 2025 debido a una escasez crónica de concentrado.
Teck Resources Limited, en transición hacia una empresa especializada en metales para la transición energética, ha logrado avances significativos en su desempeño financiero y operativo durante el tercer trimestre de 2024. La empresa ha demostrado un fuerte compromiso con los retornos a los accionistas y la reducción de la deuda, al tiempo que enfrenta desafíos en la guía de producción y los costos operativos. El próximo Día de la Estrategia y la visita al sitio Highland Valley el 05.11.2024 proporcionarán más información sobre la dirección estratégica y los planes operativos de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente teleconferencia de resultados de Teck Resources Limited (TECK) y su cambio estratégico hacia los metales para la transición energética se alinean bien con varias métricas e ideas clave de InvestingPro. El sólido desempeño financiero de la empresa y su compromiso con los retornos a los accionistas se reflejan en su posición de mercado y su historial de dividendos.
Según los datos de InvestingPro, Teck Resources tiene una capitalización de mercado de 24.050 millones de dólares estadounidenses, lo que subraya su importante presencia en el sector minero. El ratio P/E de la empresa de 23,51 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por sus acciones, potencialmente debido a su enfoque estratégico en el cobre y otros metales cruciales para la transición energética.
Una de las recomendaciones de InvestingPro destaca que Teck ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que se alinea con los retornos récord para los accionistas de 720 millones de dólares reportados en el tercer trimestre de 2024. Este historial constante de dividendos demuestra el compromiso de Teck de devolver valor a los accionistas, incluso mientras navega por la transición hacia una empresa especializada en metales para la transición energética.
Otra recomendación relevante de InvestingPro indica que los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Esta predicción está respaldada por los sólidos resultados financieros reportados en la teleconferencia de resultados, incluyendo la duplicación del EBITDA ajustado respecto al año anterior y el robusto desempeño de sus segmentos de cobre y zinc.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 5,88% en los últimos doce meses, según lo reportado por InvestingPro
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