El viernes, Telsey Advisory Group ajustó su perspectiva sobre Nike Inc (NYSE:NKE), reduciendo el precio objetivo de la acción a 115 dólares desde los 120 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación de Outperform sobre la acción. La decisión se produce mientras Nike cambia su estrategia para reavivar el atractivo de su marca, centrándose en cuatro áreas clave: mejorar la innovación de productos, hacer hincapié en los deportes, gestionar el ciclo de vida del inventario y mejorar la presencia mayorista.
Se espera que la nueva dirección de la compañía tenga un impacto negativo a corto plazo en las ventas y la rentabilidad en la primera mitad del año fiscal 2025 (1HF25), con proyecciones que ahora indican una disminución de un dígito bajo (LSD) frente al consenso de FactSet, que anticipaba un aumento del 5%. Esta transición también va a desplazar los flujos de ingresos de los canales digitales a las operaciones mayoristas.
A pesar del descenso previsto en la primera mitad del próximo año fiscal, Nike prevé un repunte en la segunda mitad (2HF25), con predicciones de crecimiento de los ingresos y expansión del margen operativo para todo el año fiscal 2025.
El descenso inicial de los ingresos en 1HF25 fue una sorpresa para los analistas, que esperaban una vuelta al crecimiento. No obstante, se cree que la desaceleración será temporal y que la respuesta de los consumidores se reforzará a medida que Nike introduzca más innovaciones en sus productos.
El precio objetivo revisado de 115 $ se basa en un múltiplo precio/beneficio (PER) de aproximadamente 28 veces el beneficio por acción (BPA) previsto para el ejercicio fiscal 2025 de 4,05 $, que se ha ajustado a la baja desde la estimación anterior de 4,20 $. Esto refleja la confianza de la firma en el potencial de crecimiento a largo plazo de Nike a pesar de los retos a corto plazo.
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