(Actualiza con más información relativa a la salida a bolsa)
Madrid, 26 oct (.).- El grupo español de moda Tendam, que durante su primer semestre fiscal vio crecer su facturación un 5 % impulsada por el avance de sus marcas Cortefiel y Pedro del Hierro, sopesa salir a bolsa.
"Tendam y sus accionistas -los fondos de capital riesgo CVC y PAI- están evaluando posibles alternativas estratégicas para llevar a la compañía a su siguiente fase de crecimiento, incluida la posibilidad de una oferta pública de sus acciones en un mercado regulado”, ha dicho el presidente y consejero delegado de Tendam, Jaume Miquel.
Esta opción se piensa -ha explicado- ante "el sólido desempeño operativo y financiero del plan implementado durante los últimos años, la consistente evolución en ventas y rentabilidad y el reciente aval de las mejoras en las previsiones de calificación crediticia por parte de las principales agencias de rating".
Desde hace más de año y medio se ha ido publicando en varias ocasiones que los accionistas del grupo barajaban la opción de salir a bolsa, una operación que en su día se llegó a cuantificar en el entorno de los 2.000-2.500 millones, pero que el grupo nunca llegó a confirmar.
En el pasado la compañía ya estuvo cotizando en bolsa, hasta que en 2006 precisamente los fondos de capital riesgo CVC y PAI, junto a Permira, lanzaron una opa para excluirla.
En 2017 CVC y PAI compraron a Permira su parte, para así controlar entre ambas, y a partes iguales, todo el capital del grupo textil. Por entonces se habló de una valoración del grupo de más de 1.000 millones, aunque la deuda superaba los 900.
Mejora en las cuentas y en la perspectiva de rating
Estas declaraciones del máximo responsable de Tendam las ha hecho tras presentar las cuentas de su primer semestre fiscal (entre el 1 de marzo y el 31 de agosto de 2023), en el que facturó 606,2 millones de euros, un 5 % más, según ha detallado la empresa, que no desvela cuál fue la evolución de su resultado neto.
El ebitda recurrente del grupo, propietario también de otras conocidas marcas como Springfield o Women'Secret, que recoge las ganancias antes de impuestos, intereses y amortizaciones, creció más de un 8 %, hasta los 151 millones, en tanto que el beneficio antes de impuestos se elevó un 18,5 % y sumó 43,6 millones.
Según explica Tendam en una nota este jueves, "las nuevas iniciativas estratégicas, nuevas marcas propias y plataforma multimarca duplicaron su contribución al grupo y aportaron el 32,5 % del crecimiento neto del período".
La deuda neta del grupo -antes de aplicar la normativa NIIF 16- se situó en 358,9 millones, lo que representa un ratio de endeudamiento de 2,1 veces el ebitda, con lo que Tendam siguió "avanzando" en sus compromisos de desapalancamiento financiero y optimización de los costes crediticios.
Las agencias de calificación de riesgos S&P y Moody’s han mejorado recientemente la perspectiva de Tendam de "estable" a "positiva", recuerda la nota.
A esto también contribuyó la amortización parcial y anticipada de 190 millones de euros, de una emisión de bonos sénior garantizados de 300 millones a interés variable con vencimiento previsto en 2028.
Esta reorganización de la deuda supone para el grupo reducir en más de un 20 % el pago anual de intereses, con lo que considera que está en "una posición de ventaja competitiva para acelerar sus planes de crecimiento", añade el comunicado.
Las principales marcas de las 150 que integran el porfolio de Tendam registraron crecimientos en el periodo, especialmente Cortefiel y Pedro del Hierro, que avanzaron un 8,3 %.
La red de tiendas de Tendam suma ya 1.829 puntos de venta a cierre del semestre, de las que 1.172 corresponden a tiendas y "corners" de gestión propia y 657 son franquicias.
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