El lunes, Truist Securities revisó su calificación sobre las acciones de Procter & Gamble (NYSE:PG), mejorando el valor de Mantener a Comprar y aumentando el precio objetivo a 175 dólares desde los 160 dólares anteriores. El nuevo precio objetivo sugiere un potencial de rentabilidad total del 11,5%, sobre la base de los resultados recientes de Procter & Gamble y las previsiones de beneficios futuros.
"Nuestro precio objetivo de 175 dólares se basa en un múltiplo de ~25,5 veces sobre nuestras estimaciones de beneficios por acción para el ejercicio fiscal de 25 años (frente a la media de los valores de gran capitalización de HPC/Personal Care de ~23 veces), lo que implica una rentabilidad total del 11,5%, y se basa en nuestra creencia de que las acciones de PG superarán a sus homólogas gracias a la mejora de las cifras de volumen y a un entorno macroeconómico normalizado que pone de relieve la fortaleza de la empresa", afirma el analista.
La decisión de revalorización se alinea con la confianza de la firma en que las empresas de bienes de consumo envasados (CPG) que demuestren un crecimiento del volumen atraerán más interés de los inversores en 2024. La vuelta de Procter & Gamble al crecimiento del volumen fuera de China en el segundo trimestre fiscal de 2024 y la evolución positiva de su negocio en China han contribuido a esta perspectiva optimista. Se espera que, a medida que las comparaciones interanuales en China sean más favorables, Procter & Gamble experimente una recuperación del volumen a nivel empresarial en los próximos trimestres.
Truist Securities ha mantenido sus estimaciones recientemente incrementadas para Procter & Gamble, citando como factores clave el rendimiento de la empresa en el crecimiento del volumen y un entorno macroeconómico que se estabiliza. Se prevé que estos elementos pongan de relieve los puntos fuertes de la empresa y lleven a un rendimiento superior al de sus homólogas.
El análisis de la firma indica que el principal interés de los inversores en 2023 se centró en la recuperación de los márgenes de los valores de CPG, ya que las empresas ajustaron sus precios para contrarrestar el aumento de la cadena de suministro y los costes de los insumos derivados de la pandemia. Dado que en 2024 se espera que las medidas de fijación de precios sean limitadas, la atención se ha desplazado hacia el crecimiento orgánico del volumen. Este cambio quedó patente en las consultas de la reciente conferencia CAGNY.
La mejora se produce tras una anterior rebaja en mayo del año anterior, cuando Truist Securities consideró que las acciones de Procter & Gamble habían tenido plenamente en cuenta la esperada recuperación del margen bruto y expresó su preocupación por la persistente debilidad del crecimiento del volumen. Sin embargo, los recientes informes trimestrales de Procter & Gamble, que muestran descensos del volumen del 1,0% durante tres trimestres consecutivos desde el cuarto trimestre fiscal de 2023 hasta el segundo trimestre fiscal de 2024, no han disuadido la actual reevaluación positiva de la firma.
Opiniones de InvestingPro
Tras la revalorización de Truist Securities, Procter & Gamble (NYSE:PG) presenta unos sólidos resultados financieros y bursátiles que pueden interesar a los inversores. El compromiso de la compañía con la rentabilidad de sus accionistas es evidente, como destaca un consejo de InvestingPro que señala que Procter & Gamble ha aumentado su dividendo durante 54 años consecutivos, lo que indica fiabilidad y confianza en su modelo de negocio. Además, Procter & Gamble es un actor destacado en la industria de productos para el hogar, lo que puede proporcionar estabilidad y potencial de crecimiento dentro del sector.
Los datos en tiempo real de InvestingPro enriquecen aún más nuestra comprensión de la posición de mercado de Procter & Gamble, con una importante capitalización bursátil de 377.310 millones de dólares. A pesar de cotizar con un elevado PER de 26,2, lo que indica una valoración superior en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, las acciones de la empresa cotizan generalmente con una baja volatilidad de precios, lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan activos menos turbulentos. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en el 4,55%, lo que refleja una trayectoria ascendente constante en sus resultados financieros.
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