El lunes, UBS ajustó su postura sobre Pinnacle West Capital (NYSE:PNW), cambiando la calificación del valor de Vender a Neutral y aumentando el precio objetivo a 71 dólares desde los 68 dólares anteriores.
"Vemos que los principales catalizadores de nuestra decisión de venta ya se han agotado y creemos que la acción parece razonablemente valorada con un descuento del 3% respecto a sus homólogas", afirman los analistas de UBS.
Pinnacle West Capital, que opera principalmente a través de su filial Arizona Public Service, obtuvo recientemente un resultado constructivo en su caso de tarifas, que concedió a la empresa el 67% del aumento de ingresos solicitado. Esta decisión, junto con unas previsiones financieras actualizadas que proyectan un crecimiento de los beneficios por acción (BPA) del 5-7% sobre la base de unas previsiones estimadas para 2024 de entre 4,60 y 4,80 dólares, ha servido para reajustar las expectativas de los inversores.
Se espera que la empresa aproveche el impulso normativo en Arizona a medida que avanza en un importante expediente este año. La atención se centrará en reducir el desfase regulatorio y prepararse para presentar su próximo caso general de tarifas. El sólido crecimiento de las ventas y los clientes de Arizona, previsto a largo plazo en un 4-6%, sitúa a Pinnacle West Capital en una posición favorable para traducirlo en crecimiento de los beneficios y consolidar la confianza de los inversores en su capacidad para alcanzar una tasa de crecimiento estable y previsible del 5-7%.
Sin embargo, UBS también señala posibles retos futuros para Pinnacle West Capital. Siguen existiendo riesgos de ejecución asociados a la reducción del retraso regulatorio, y el próximo ciclo electoral en Arizona podría introducir incertidumbre, con tres de los cinco escaños de la Arizona Corporation Commission a elección. Estos factores podrían influir en los resultados de la empresa y se tienen en cuenta en las perspectivas moderadas a pesar de la mejora.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Pinnacle West Capital (NYSE:PNW) obtiene una perspectiva más neutral por parte de UBS, los últimos datos de InvestingPro proporcionan una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y sus perspectivas de crecimiento. Con una capitalización bursátil de 8.830 millones de dólares y un PER de 16,23, Pinnacle West Capital parece cotizar a una valoración razonable en relación con sus beneficios. Esto se alinea con la evaluación de UBS de que la acción se valora en línea con sus pares.
Los consejos de InvestingPro destacan que Pinnacle West Capital opera con una importante carga de deuda, pero ha mantenido sistemáticamente el pago de dividendos durante 32 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, la compañía ha aumentado su dividendo durante 12 años consecutivos, lo que podría ser un punto atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Sin embargo, cabe señalar que los analistas han revisado recientemente a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría suponer un viento en contra para la evolución de la cotización de la empresa.
Desde el punto de vista de los dividendos, la rentabilidad de Pinnacle West Capital se sitúa en un atractivo 4,91%, con un modesto crecimiento del dividendo del 1,73% en los últimos doce meses. Esto puede suponer una fuente de ingresos estable para los inversores, especialmente en un mercado en el que cada vez se busca más la rentabilidad. La próxima fecha de resultados de la empresa está fijada para el 1 de mayo de 2024, que será un momento crítico para que los inversores evalúen el rendimiento financiero y la dirección estratégica de Pinnacle West.
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