El 80% de las empresas que cotizan en el índice S&P 500 han comunicado sus beneficios, y las cifras están superando las expectativas, según los analistas de UBS.
En un principio, estos analistas preveían un aumento de los beneficios del cuatro al cinco por ciento para el último trimestre, sin incluir gastos excepcionales como las contribuciones al fondo de rescate de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos por parte de las instituciones financieras. Ahora, la tasa de crecimiento prevista se ha revisado por encima del siete por ciento.
Aunque algunas empresas destacadas centradas en el crecimiento han registrado beneficios extraordinarios, también se prevé que la empresa típica dentro del índice S&P 500 experimente un aumento de beneficios de aproximadamente el seis por ciento, según subraya UBS.
"En cuanto a la proporción de empresas que han superado las expectativas, el setenta y siete por ciento ha superado las previsiones de beneficios por acción, y el sesenta y cinco por ciento ha superado las predicciones de ingresos. Ambos porcentajes están por encima de la media histórica", afirman los analistas de UBS.
Las previsiones de beneficios futuros publicadas por estas empresas para este trimestre también indican una evolución positiva.
Aunque la previsión de beneficios del índice S&P 500 para el primer trimestre se revisa ligeramente a la baja siguiendo los patrones estacionales habituales, la previsión de beneficios anuales para 2024 de la empresa mediana se mantiene sin cambios. La previsión combinada de beneficios para los próximos doce meses del índice S&P 500 muestra una tendencia al alza, con mejoras observadas en todos los sectores, salvo energía y materiales.
Los informes de beneficios favorables están contribuyendo a una previsión positiva del mercado, apoyada por la fuerte expansión económica, la disminución de la inflación, las reducciones previstas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y la elevada demanda de infraestructuras de inteligencia artificial.
Esto coincide con las previsiones más optimistas de UBS, que pronostica que el índice S&P 500 cerrará el año en un nivel de 5.300.
"Por lo tanto, a medida que persiste el rally del mercado, el mercado está teniendo en cuenta una gran cantidad de acontecimientos positivos", dijo Solita Marcelli, Directora de Inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management.
"El índice MSCI US está valorado en 19,8 veces los beneficios previstos para los próximos doce meses, lo que supone un aumento del veinte por ciento sobre la media de quince años. El índice S&P 500 cotiza actualmente cerca de la marca de los 5.000 puntos, que es donde prevemos que terminará el año si la economía experimenta una ligera desaceleración."
¿Qué acontecimientos deben producirse para que el índice S&P 500 alcance el escenario optimista de UBS?
"Necesitamos observar indicadores positivos adicionales relativos a la inflación, las políticas de la Reserva Federal y el crecimiento económico, incluidos los datos y los informes de beneficios publicados esta semana", comentó Marcelli.
El escenario optimista de UBS sugiere una ganancia potencial de aproximadamente un cinco y medio por ciento desde los niveles actuales.
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