Los estrategas de Bank of America han informado de un aumento significativo de las entradas de efectivo, la mayor suma en cinco semanas desde diciembre de 2023, que asciende a 231.000 millones de dólares, según su último informe semanal.
Los fondos en mercados monetarios recibieron 60.800 millones de dólares en la semana que finalizó el 4 de septiembre, y un total de 231.000 millones en las cinco semanas anteriores.
La inversión en fondos de acciones alcanzó los 3.000 millones de dólares, mientras que las acciones estadounidenses experimentaron una ligera reducción de la inversión, la primera desde junio, con un descenso de 20 millones de dólares.
Los fondos de bonos captaron 9.500 millones de dólares, y las inversiones en oro aumentaron en 600 millones. Por el contrario, las criptomonedas experimentaron una reducción de 600 millones de dólares, marcando el segundo mayor descenso semanal registrado.
Los clientes privados de Bank of America, que tienen 3,7 billones de dólares en activos bajo gestión, han asignado el 62,4% a acciones y el 19,9% a bonos.
El informe también comenta el próximo informe de empleo del viernes, indicando que si el número de puestos de trabajo añadidos en agosto cae por debajo de 100.000 y la tasa de desempleo supera el 4,4%, podría indicar una grave desaceleración económica.
Esto podría provocar cambios en el mercado, como una reducción del tipo de interés de la Reserva Federal en 50 puntos básicos, un descenso del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años a alrededor del 3% y una caída de los precios del petróleo a 60 dólares por barril.
Por el contrario, un informe de empleo ideal que muestre un aumento del empleo de entre 150.000 y 175.000 puestos podría sugerir una desaceleración económica más leve. En este escenario, los sectores tecnológico y energético podrían recuperarse, superando a las estrategias defensivas del mercado, como han observado los estrategas.
Aunque las perspectivas económicas actuales no son del todo negativas, Bank of America subraya que ciertos indicadores, como el ensanchamiento de la curva de rendimientos, el debilitamiento de las tendencias del empleo y un índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero por debajo de 50, siguen planteando desafíos a una estrategia de desaceleración económica más suave.
Los estrategas sugieren posponer las inversiones en activos de mayor riesgo hasta que surjan oportunidades más favorables y recomiendan vender estos activos cuando la Reserva Federal reduzca su tipo de interés por primera vez.
En cuanto a otras inversiones, las acciones japonesas recibieron 300 millones de dólares, su primera subida en tres semanas, mientras que las europeas sufrieron un descenso por segunda semana consecutiva, perdiendo 600 millones de dólares.
Dentro de las acciones estadounidenses, las empresas con grandes capitalizaciones bursátiles experimentaron un aumento de las inversiones, mientras que las empresas con pequeñas capitalizaciones bursátiles y las centradas en el crecimiento experimentaron un descenso.
En el mercado de renta fija, los bonos con grado de inversión siguieron atrayendo inversiones por 45ª semana consecutiva, con un total de 9.700 millones de dólares, y los bonos de alto rendimiento también experimentaron un aumento por cuarta semana, con 900 millones de dólares. Sin embargo, la deuda de los mercados emergentes experimentó un descenso por sexta semana consecutiva, con una pérdida de 300 millones de dólares.
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