Wolfe Research ha rebajado su calificación sobre Rivian Automotive (RIVN) a Peer Perform desde su calificación anterior de Outperform y ha retirado su precio objetivo de 33,00 dólares para las acciones de la compañía mientras Rivian se prepara para aumentar la capacidad de producción del modelo R1 en su planta de Normal, Illinois.
En 2023, Rivian logró un hito crítico en su proceso de producción, abordando con éxito los retos de fabricación y aumentando su producción de 9.400 vehículos en el primer trimestre a 17.500 vehículos en el cuarto trimestre.
Los analistas de Wolfe indican que la mayoría de los vehículos producidos en el cuarto trimestre pertenecían a la serie de consumo R1 de Rivian, que incluye el utilitario deportivo R1S y la camioneta R1T. Esto sugiere que Rivian ha alcanzado su objetivo de una tasa de producción anual de 65.000 vehículos.
El fabricante de vehículos eléctricos tiene previsto detener temporalmente la producción durante unas semanas en el segundo trimestre de 2024 para reconfigurar su planta de Normal (Illinois). El objetivo es aumentar la capacidad de producción de la serie R1 de 65.000 a 85.000 vehículos al año, al tiempo que se reduce la capacidad de producción de la furgoneta comercial de 85.000 a 65.000 vehículos al año.
Tras reanudar la producción y para finales del cuarto trimestre de 2024, RIVN espera registrar un beneficio bruto positivo. Actualmente, se prevé que experimenten una Pérdida Bruta de casi 1.800 millones de dólares.
"Se espera que lograr un beneficio bruto positivo disminuya significativamente la tasa a la que la compañía gasta sus reservas de efectivo", afirmaron los analistas en un informe, "ampliando así el período antes de que la compañía necesite financiación adicional para la introducción de un nuevo SUV de tamaño medio, con un precio de entre 40.000 y 60.000 dólares, previsto para 2026."
Wolfe Research sugiere que con una plataforma de vehículos de menor coste y mayor volumen, Rivian podría adoptar una estrategia similar a la que Tesla (TSLA) utilizó tras el lanzamiento del Model 3.
Tesla demostró sus capacidades de liderazgo, innovación y control exhaustivo de aspectos como la informática, el desarrollo de software, la tecnología del tren motriz, las ventas directas al consumidor, el servicio al cliente tras la compra y el establecimiento de una red de recarga. Los analistas de Wolfe reconocen que Rivian, aunque sigue una estrategia centrada en una marca más premium, lo que puede traducirse en precios más altos, tiene ventajas competitivas similares a las de Tesla.
El precio de las acciones de RIVN ha bajado un 2,02% en las primeras operaciones de mercado de la mañana del jueves.
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