Los analistas de Wolfe Research han cambiado sus calificaciones para Raymond James Financial (RJF) y JPMorgan (NYSE:JPM) a 'Peer Perform' desde 'Outperform', y para State Street (NYSE:STT) a 'Underperform' desde 'Peer Perform' en informes separados el lunes.
La firma declaró que, aunque han mantenido una opinión favorable de RJF desde enero de 2021, reconociendo la sólida posición de la empresa para beneficiarse de las tendencias positivas en curso en el sector de la riqueza, ahora reconocen riesgos potenciales.
Estos riesgos incluyen la posibilidad de ajustes negativos en las predicciones de ganancias, la posibilidad de porcentajes de compensación de empleados inesperadamente altos, una mayor sensibilidad a las tasas de interés a corto plazo y nuevas cifras desfavorables de activos netos.
En cuanto a JPMorgan, Wolfe Research señaló que, dado que el valor de mercado del banco se acerca a niveles récord y su mayor vulnerabilidad a los desafíos de los ingresos netos por intereses debido a la bajada de los tipos de interés, están decidiendo reducir su inversión.
A State Street se le ha asignado un precio objetivo de la acción de 73 $. Los analistas de Wolfe Research anticipan que la empresa puede seguir comportándose peor de lo esperado, principalmente debido a los probables ajustes a la baja de las previsiones de beneficios. Consideran que las actuales previsiones medias de beneficios por acción son excesivamente optimistas.
"Nuestras estimaciones son un 10% inferiores a las previsiones medias para el año 2025 y hasta un 20% inferiores para el año 2026", afirma la firma. Estas perspectivas se basan en las expectativas de una reducción de los ingresos netos por intereses, un crecimiento más lento de las comisiones y una menor capacidad para devolver capital a los accionistas.
"No prevemos un escenario fiable en el que los beneficios por acción superen los 10 dólares en los próximos tres años, y creemos que hay una posibilidad significativa de que las proyecciones medias deban reducirse sustancialmente", concluyeron.
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