El jueves, CFRA realizó un notable ajuste en su postura sobre Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), rebajando la calificación de las acciones de la empresa de Comprar a Mantener. Al mismo tiempo, la empresa redujo el precio objetivo de Wynn Resorts a 100 dólares desde los 110 dólares anteriores. Esta decisión refleja una nueva valoración basada en un múltiplo de 10,6 veces el EBITDA ajustado previsto por la empresa para 2024, en línea con el múltiplo EV/EBITDA medio a un año de Wynn Resorts de 10,5 veces.
El cambio de calificación se produce incluso cuando CFRA elevó su estimación de beneficios por acción (BPA) de Wynn Resorts para 2024 en 0,25 USD, hasta 3,50 USD, e introdujo una estimación de BPA para 2025 de 4,00 USD. Esto se produce después de que Wynn Resorts informara de sus beneficios normalizados para el cuarto trimestre, que mostraron un giro significativo con un BPA de 1,91 $ frente a una pérdida de (1,23 $) en el ejercicio anterior. Esta cifra superó las estimaciones de consenso en 0,75 dólares. Los ingresos de la empresa se situaron en 1.840 millones de dólares, frente a las previsiones de 1.000 millones, superando las estimaciones en 102 millones.
Los resultados de Wynn Resorts variaron en función de sus propiedades. Los ingresos de Las Vegas experimentaron un aumento interanual del 19%, hasta 697 millones de dólares. Por el contrario, los ingresos de Boston experimentaron un descenso marginal hasta 217 millones de dólares. Las propiedades de Macao, sin embargo, mostraron un fuerte resurgimiento, con unos ingresos de Wynn Macau que pasaron de 77 millones de dólares a 386 millones, y unos ingresos de Wynn Palace que aumentaron de 113 millones de dólares a 524 millones.
El EBITDAR ajustado de los establecimientos de la empresa en el cuarto trimestre aumentó en 435 millones de dólares hasta alcanzar los 630 millones, debido en gran parte a la fuerte recuperación de sus establecimientos en Macao. Además, Wynn Resorts declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,25 dólares.
A pesar de estos indicadores positivos, la CFRA cree que las acciones de Wynn Resorts cotizan cerca de su valor razonable y que el mercado ya ha descontado el potencial de otro año sólido de sus operaciones en Macao. Sin embargo, sigue preocupando el elevado nivel de deuda de la empresa, que asciende a 11.700 millones de dólares, y un gasto por intereses que sigue afectando negativamente a los beneficios.
Perspectivas de InvestingPro
Tras el reciente reposicionamiento de CFRA sobre Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), los datos de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Según los datos de InvestingPro, Wynn Resorts cuenta con una capitalización bursátil de 11.190 millones de dólares y cotiza con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 15,8 veces. En particular, los ingresos de la compañía han experimentado un crecimiento sustancial del 50,14% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023.
Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas son optimistas sobre la trayectoria financiera de Wynn Resorts. Esperan que los ingresos netos crezcan este año y que las ventas también aumenten. Esto se alinea con el rendimiento reciente de la compañía, que incluye un importante margen de beneficio bruto del 63,77% en el mismo periodo. Además, cabe destacar que cinco analistas han revisado al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere confianza en el potencial de ganancias de Wynn Resorts.
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