Tidewater Inc. (NYSE: TDW), líder en la provisión de buques de servicio offshore para la industria energética global, presentó sólidos resultados financieros correspondientes al tercer trimestre de 2024 el 8 de noviembre. La compañía registró un incremento en sus ingresos, impulsado por mejoras en las tarifas diarias que superaron las expectativas, y una robusta generación de flujo de caja libre. A pesar de cierta debilidad regional y el aumento de los costos operativos, Tidewater mantiene una perspectiva optimista sobre los fundamentos del mercado a largo plazo y se prepara para realizar inversiones estratégicas en su flota.
Puntos clave:
- Tidewater reportó un aumento en los ingresos y las tarifas diarias, con un margen bruto del 47,2% en el tercer trimestre.
- El flujo de caja libre alcanzó los 67 millones de dólares en el trimestre, totalizando casi 224 millones de dólares en lo que va del año.
- A pesar de una disminución en la utilización, las tarifas diarias promedio para buques de alta especificación aumentaron más del 5%.
- La compañía actualizó su guía de ingresos para todo el año a entre 1.330 millones y 1.350 millones de dólares, con un margen bruto esperado del 48%.
- Tidewater ha recomprado acciones por 48 millones de dólares en lo que va del año y planea más inversiones en su flota.
- La cartera de contratos para el cuarto trimestre se sitúa en 332 millones de dólares, con el 79% de los días disponibles contratados.
- El beneficio neto para el tercer trimestre fue de 46,4 millones de dólares, con ingresos de 340,4 millones de dólares.
- Los costos operativos aumentaron debido a mayores gastos de combustible y días de dique seco, pero se prevé una disminución de costos para el cuarto trimestre.
- La empresa se muestra cautelosamente optimista sobre el futuro, con un enfoque en la reasignación estratégica de buques y la actividad de proyectos.
Perspectivas de la empresa:
- Tidewater espera un mercado más fuerte en la segunda mitad de 2025, con un enfoque estratégico en buques más nuevos y de mayor especificación.
- La guía de ingresos para todo el año se ha actualizado a entre 1.330 millones y 1.350 millones de dólares.
- La compañía prevé una reducción en los días de dique seco y una disminución de los costos operativos de alrededor de 4 millones de dólares en el cuarto trimestre.
- Las perspectivas a largo plazo para el mercado de buques de apoyo offshore son sólidas, impulsadas por una oferta limitada y una demanda creciente.
Aspectos negativos:
- Las tasas de utilización disminuyeron debido a transiciones de trabajo, días de dique seco y debilitamiento regional en las Américas y Asia-Pacífico.
- Los costos operativos aumentaron en 1,7 millones de dólares debido a mayores gastos de combustible y días adicionales de inactividad y dique seco.
Aspectos positivos:
- Tidewater experimentó aumentos significativos en las tarifas diarias, especialmente para buques de alta especificación.
- La empresa mantiene la confianza en los fundamentos duraderos del mercado que favorecen a los armadores.
- El optimismo para 2025 se sustenta en los aumentos esperados de la demanda en varias regiones como Noruega y África.
Desaciertos:
- La utilización activa disminuyó del 80,7% al 76,2% debido al aumento de los días de inactividad y más días de dique seco y reparación.
- El margen bruto disminuyó ligeramente del 47,7% en el segundo trimestre al 47,2% en el tercer trimestre.
Destacados de la sesión de preguntas y respuestas:
- La dirección espera tener una mejor visibilidad de los proyectos a largo plazo para finales de 2023, sin indicios de cancelaciones.
- Tidewater sigue abierta a transacciones de fusiones y adquisiciones acrecientes, a pesar de la volatilidad del mercado.
- El CEO prefiere la recompra de acciones sobre la reducción de la deuda, centrándose en devolver valor a los accionistas.
La conferencia de resultados del tercer trimestre de Tidewater reveló una empresa que está sorteando los desafíos de la industria mientras aprovecha las oportunidades para mejorar su rendimiento financiero y el valor para los accionistas. Con un enfoque estratégico en buques de alta especificación y una gestión proactiva de la flota, Tidewater se está posicionando para el crecimiento futuro en un mercado dinámico.
Perspectivas de InvestingPro:
El sólido desempeño de Tidewater Inc. (NYSE: TDW) en el tercer trimestre de 2024 se ve respaldado por las métricas clave de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 45,78% en los últimos doce meses se alinea con el aumento reportado en ingresos y tarifas diarias. Este crecimiento es particularmente destacable dadas las desafiantes condiciones del mercado descritas en la conferencia de resultados.
Los consejos de InvestingPro subrayan que Tidewater opera con un nivel moderado de deuda, lo cual es crucial para mantener la flexibilidad financiera en la cíclica industria energética offshore. Esta prudente gestión de la deuda complementa la fuerte generación de flujo de caja libre de 67 millones de dólares para el trimestre, según se informó en la conferencia de resultados.
Otro consejo de InvestingPro señala que Tidewater tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una sólida salud financiera en múltiples indicadores. Esta puntuación respalda la perspectiva optimista de la dirección y su capacidad para navegar por los desafíos del mercado mientras se prepara para inversiones estratégicas en su flota.
El ratio precio-beneficio (P/E) de la empresa de 18,34 sugiere que la acción puede estar razonablemente valorada, especialmente considerando el consejo de InvestingPro de que Tidewater cotiza a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo. Esto podría ser particularmente relevante para los inversores que consideren la guía de ingresos actualizada y las expectativas de un mercado más fuerte en la segunda mitad de 2025.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Tidewater, proporcionando un análisis más exhaustivo para los inversores que buscan perspectivas más profundas sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.