(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 1 de septiembre de 2022 y traducido al castellano para esta edición)
El asalto militar de Rusia a Ucrania ha centrado la atención en las acciones aeroespaciales y de defensa y en los fondos cotizados en bolsa (ETF) relacionados.
El índice Dow Jones U.S. Aerospace & Defense ha subido cerca de un 10% en lo que va de año. Más de la mitad de esas ganancias se han registrado en el último mes.
El gasto en defensa en todo el mundo se mantuvo fuerte incluso durante la pandemia. Actualmente, Estados Unidos ocupa el primer puesto con 770.000 millones de dólares anuales en presupuestos de defensa. Le siguen China, Rusia, Reino Unido, Alemania, India, Japón, Corea del Sur, Arabia Saudí y Australia.
Todo apunta a que la guerra actual provocará un aumento de los presupuestos militares a escala mundial. Alemania ya se ha comprometido a aumentar el gasto en defensa.
Un reciente estudio de Deloitte destaca que:
"Se espera que las empresas [de aeroespacial y defensa] se centren en la innovación para desarrollar nuevas tecnologías y soluciones, crear nuevos mercados y ampliar las oportunidades de crecimiento".
En este contexto, este artículo presenta dos fondos de aeroespacial y defensa que podrían resultar atractivos para aquellos lectores que busquen diversificar sus carteras.
1. ETF iShares U.S. Aerospace & Defense
Precio actual: 105,05 dólares
Rango de 52 semanas: 94,13-113,13 dólares
Rentabilidad por dividendos: 0,81%.
Relación de gastos: 0,42% anual
El ETF iShares U.S. Aerospace & Defense (NYSE:ITA) invierte en acciones de empresas estadounidenses de aeroespacial y defensa. Estas empresas suelen fabricar aviones comerciales y militares y otros equipos de defensa. El fondo empezó a cotizar en mayo de 2006.
El ITA, que realiza un seguimiento del índice Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense, cuenta con 33 participantes. Las 10 principales acciones de la cartera representan cerca de tres cuartas partes de los activos netos que ascienden aproximadamente a 3.000 millones de dólares.
Raytheon (NYSE:RTN) Technologies, Boeing (NYSE:BA), Lockheed Martin (NYSE:LMT), Northrop Grumman (NYSE:NOC), L3Harris Technologies, General Dynamics (NYSE:GD) y Howmet Aerospace encabezan la lista.
El ETF ha subido más de un 7,1% en los últimos 12 meses y un 2,2% en 2022. El ITA además registró máximos de varios años en junio de 2021.
Los ratios PER y P/VC son de 26,52x y 3,08x. Dada la reciente y rápida subida del precio, pronto podría darse una recogida de beneficios en el ITA. Un posible descenso hacia el nivel de 103 dólares o por debajo mejoraría el margen de seguridad para los inversores que buscan un fondo de aeroespacial y defensa puro.
2. ETF SPDR S&P Kensho Future Security
Precio actual: 49,29 dólares
Rango de 52 semanas: 44,74-56,18 dólares
Rentabilidad por dividendos: 0,97%.
Relación de gastos: 0,45% anual
Nuestro segundo fondo, el SPDR S&P Kensho Future Security (NYSE:FITE), proporciona acceso a las empresas que impulsan la innovación tecnológica en el sector de la seguridad. Dichas empresas incluyen nombres en ciberseguridad, seguridad fronteriza nacional, robótica, drones, tecnología espacial, realidad virtual y tecnología de wearables. El fondo comenzó a cotizar en diciembre de 2017.
El FITE, que cuenta con 68 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice S&P Kensho Future Security. Las 10 principales acciones comprenden cerca de una quinta parte de los activos netos que ascienden a 27 millones de dólares. Por lo tanto, es un fondo pequeño.
En cuanto a los subsectores, tenemos el de aeroespacial y de defensa (33,58%), el de software de sistemas (24,70%), el de equipos de comunicación (10,85%) y el de servicios de investigación y consultoría (8,18%).
Entre los principales participantes de la cartera se encuentran Lockheed Martin, las empresas de ciberseguridad Check Point Software y Mandiant, Northrop Grumman, el contratista de defensa ManTech International, AeroVironment, conocida por sus sistemas aéreos no tripulados, y Leidos, que se centra en los mercados de defensa e inteligencia.
El martes, el gigante de Internet Alphabet (NASDAQ:GOOGL) anunciaba que había llegado a un acuerdo para adquirir Mandiant a 23 dólares por acción, en una operación por valor de 5.400 millones de dólares.
El FITE ha subido más de un 5,2% en el último año, pero ha perdido casi un 6% en lo que va de año. El debilitamiento de las acciones de ciberseguridad y de otros programas informáticos ha lastrado el fondo.
Por ejemplo, el índice de ciberseguridad Kensho PR ha bajado cerca de un 6,5% desde el comienzo del año. Mientras tanto, el índice Dow Jones Software ha bajado un 20,8% en lo que va de año.
Los ratios PER y P/VC del fondo se sitúan en 25,27x y 3,31x. Los inversores que crean que la tecnología seguirá ganando terreno en los sistemas de defensa podrían considerar la posibilidad de comprar en FITE en las caídas.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).