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2 ETF de baja volatilidad para proteger su inversión en tiempos turbulentos

Publicado 28.03.2022, 17:30
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Wall Street ha estado en alerta máxima en los últimos meses, ya que una serie de vientos en contra ha agitado a los inversionistas y a los mercados. Para empezar, tras la subida de las tasas de interés del 16 de marzo, la Reserva Federal dejó claro que no dudará en aumentar aún más las tasas al tiempo que el banco central estadounidense intenta frenar el nivel de inflación al rojo vivo .

Mientras tanto, los precios del crudo Brent y WTI están cerca de sus máximos históricos. Además, las preocupaciones geopolíticas y la crisis de la cadena de suministro tampoco muestran signos de disminuir.

Actualmente, el CBOE Volatility Index (VIX), también conocido como el "índice del miedo", ronda el 20.80, con una subida de más del 20% desde enero. Sin embargo, se ha alejado de los recientes máximos alcanzados a principios de marzo.
No obstante, la volatilidad se ha convertido en la nueva palabra de moda en el mercado. Por ello, los inversionistas con aversión al riesgo buscan valores y fondos cotizados (ETF) que les ayuden a navegar por las agitadas aguas.

Un estudio realizado por {{0|SPGI}} sugiere:

"La baja volatilidad se ha convertido en un factor importante en los 10 años transcurridos desde la crisis financiera de 2008... Los valores de baja volatilidad, por definición, presentan un menor riesgo, pero también han superado a sus índices de referencia a lo largo del tiempo".

Así, el artículo de hoy presenta dos fondos que podrían atraer a los lectores en busca de vehículos de inversión menos arriesgados.

1. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF

  • Precio actual: 47.15 dólares
  • Rango de 52 semanas: 41.50 dólares – 47.17 dólares
  • Rendimiento de los dividendos: 3.30%.
  • Ratio de gastos: 0.30% annual

Nuestro primer fondo, el Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD), ofrece exposición a algunos de los valores del S&P 500 que pagan altos dividendos y que, al mismo tiempo, son valores del SPX menos volátiles. Desde su creación en octubre de 2012, los activos netos del fondo han alcanzado los 3,400 millones de dólares.

SPHD Weekly

El SPHD, que sigue el índice S&P 500 Low Volatility High Dividend ponderado por dividendos, tiene actualmente 52 participaciones

En cuanto a las asignaciones sectoriales, vemos servicios públicos (20.82%), productos básicos de consumo (18.65%), bienes inmuebles (12.16%), atención sanitaria (11.34), energía (9.56%) y materiales (7.73%). Mientras tanto, más de una cuarta parte de la cartera se encuentra entre los 10 primeros nombres.

Los valores de infraestructuras energéticas Williams Companies (NYSE:WMB) y Kinder Morgan (NYSE:KMI); el fabricante de productos para fumadores Altria Group (NYSE: MO); la petrolera Chevron (NYSE:CVX); el gigante de las telecomunicaciones AT&T (NYSE:T); y el peso pesado de las empresas de servicios públicos PPL Corporation (NYSE:PPL) constituyen las principales participaciones.

El ETF ha subido casi un 4.1% en lo que va de año y más de un 9% en los últimos 12 meses. Las relaciones precio-beneficio (P/E) y precio-valor contable (P/B) se sitúan en 13.90x y 2.25x, respectivamente.

SPHD alcanzó un máximo histórico el 25 de marzo. Encontrar un ETF para todos los tiempos en un entorno volátil no siempre es una tarea fácil, pero nos gusta la diversidad y el rendimiento del fondo. Sin embargo, dada la reciente subida del precio, un posible descenso hacia el nivel de 46.5 dólares o menos mejoraría el margen de seguridad para los inversionistas que compran y mantienen.

2. iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF

  • Precio actual: 76.78 dólares
  • Rango de 52 semanas: $67.65 - $81.33
  • Rendimiento de los dividendos: 1.33%
  • Ratio de gastos: 0.15% anual


El siguiente en nuestra lista es el iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV), que también da acceso a las acciones estadounidenses con características de volatilidad relativamente más bajas en comparación con el mercado más amplio.

En otras palabras, el fondo invierte en acciones con una beta baja, que es una medida estadística de la volatilidad. La mayoría de nuestros lectores sabrán que la beta del índice S&P 500 se toma como 1.0.

Por lo tanto, una acción de baja beta tendría una beta inferior a 1.0 y oscilaría menos que el S&P 500 a lo largo del tiempo. Supongamos que una acción tiene una beta de 0.9. Si el mercado en general se mueve un 1.0%, se espera que la acción se mueva un 0.9%.

USMV Weekly

Este popular ETF ha acumulado activos netos de 27,900 millones de dólares desde su creación en octubre de 2011. USMV tiene actualmente 172 valores, donde los 10 principales representan casi el 16% de la cartera.

Los nombres de tecnología de la información lideran el fondo con un 22.91%. A continuación, vemos la atención sanitaria (18.12%), los productos básicos de consumo (11.31%), la comunicación (10.37%), los industriales (8.75%), los servicios públicos (7.98%) y los financieros (7.66%).

El destacado supermercado Kroger (NYSE:KR); el gigante de la salud Johnson & Johnson (NYSE:JNJ); la empresa de Warren Buffett {{0|Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa)}} (NYSE:BRKb); la empresa de biotecnología Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN); y el productor de oro Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) encabezan la lista de nombres.

El fondo ha bajado alrededor de un 5% desde enero, pero ha obtenido un 10.5% en las últimas 52 semanas. Alcanzó un máximo histórico a finales de diciembre de 2021.

Actualmente, USMV está cambiando de manos a 23.73 veces los beneficios finales y a 4.58 veces el valor contable. Los lectores que busquen un enfoque defensivo de la renta variable deberían investigar más el fondo.


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