(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 21 de abril de 2022 y traducido al castellano para esta edición)
Los precios del petróleo y del gas se han mantenido en un mercado alcista desde principios de 2021. Sin embargo, las materias primas no han alcanzado máximos históricos hasta este año, impulsadas por las tensiones geopolíticas y el aumento de la incertidumbre en los mercados energéticos.
En el momento de redactar estas líneas, el crudo Brent cotiza por encima de los 108 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate estadounidense, WTI, supera los 103 dólares. Además, los precios del gas natural rondan los 6,8 dólares.
Desde enero, el índice Dow Jones de petróleo y gas se ha disparado un 43,7%.
Sin embargo, las perspectivas actuales del sector energético para 2022 siguen siendo mixtas. A pesar de los obstáculos, el sector también se enfrenta a algunas incertidumbres, como la desaceleración del crecimiento económico de China, el aumento de los riesgos geopolíticos y los desacuerdos entre los miembros de la OPEP.
Un reciente estudio de Deloitte sugiere que los elevados precios del petróleo permitirán a las empresas de petróleo y gas aumentar sus planes de transición a fuentes de energía alternativas. El estudio sugiere:
"El 76% de los ejecutivos de petróleo y gas encuestados afirman que los precios del petróleo por encima de 60 dólares por barril impulsarán o complementarán con toda probabilidad su transición energética a corto plazo".
El artículo de hoy presenta dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían atraer a los lectores que quieran beneficiarse de una subida continuada de los precios de la energía.
1. Fondo First Trust Energy AlphaDEX
Precio actual: 16,50 dólares
Rango de 52 semanas: 9,44-16,63 dólares
Rentabilidad por dividendos: 0,92%.
Relación de gastos: 0,64% anual
El fondo First Trust Energy AlphaDEX® (NYSE:FXN) invierte en valores energéticos basándose en varios criterios de valor y crecimiento, y comenzó a operar en mayo de 2007.
El FXN, que realiza un seguimiento del índice StrataQuant® Energy, cuenta actualmente con 37 participantes. En cuanto a los subsectores, tenemos el de petróleo, gas y carbón (91,92%), y el de energías alternativas (8,08%).
Las 10 principales acciones de la cartera representan más del 45% de los activos netos que ascienden a 1.720 millones de dólares. Entre ellos destacan Hess (NYSE:HES), Continental Resources (NYSE:CLR), Occidental Petroleum (NYSE:OXY), EOG Resources, y Diamondback Energy (NASDAQ:FANG).
El ETF ha subido un 38,4% este año y un 67,4% en los últimos 12 meses. El FXN registró máximos de varios años el 19 de abril. Los ratios PER y P/VC son de 19,66x y 2,45x, respectivamente. Los alcistas de la energía podrían considerar investigar los nombres de la cartera.
2. ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1
Precio actual: 18,77 dólares
Rango de 52 semanas: 13,22-22.73 dólares
Relación de gastos: 0,68% anual
Los precios de las materias primas se han disparado. Un reciente estudio de Capital Economics destaca:
"Tanto Rusia como Ucrania son grandes exportadores de materias primas. Sea cual sea el resultado de la guerra, sospechamos que los precios seguirán siendo elevados durante algún tiempo".
Sin embargo, el análisis también sugiere que un posible "descenso de la demanda de materias primas por parte de China" probablemente lastrará los precios de las materias primas los próximos meses.
Nuestro segundo fondo, el ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (NASDAQ:PDBC) ofrece exposición no sólo a las materias primas energéticas, sino también a las metálicas y agrícolas. Este ETF, que se negocia activamente, invierte principalmente en futuros relacionados con las materias primas. Por lo tanto, a los amantes de las materias primas que quieran diversificar en todos los ámbitos podría merecerles la pena investigar más en profundidad el PDBC.
El fondo comenzó a cotizar en noviembre de 2014, y los activos gestionados ascienden a 8.700 millones de dólares. El índice de referencia del PDBC es el DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return, que comprende una serie de materias primas.
Entre ellas se encuentran (por orden de ponderación) el aluminio, el zinc, el cobre, el NY Harbor ULSD, el crudo Brent, la gasolina, el crudo WTI, el gas natural, el oro, el trigo, el maíz, la soja, el azúcar y la plata.
En lo que va de 2022, el PDBC ha reportado un beneficio de más del 33,5%. Durante más de un año, los precios de las materias primas han sido volátiles pero, en general, robustos. Creemos que las preocupaciones inflacionarias y las realidades geopolíticas probablemente mantendrán intacto el impulso positivo en la mayoría de las materias primas.
Por lo tanto, este fondo podría resultar atractivo para los lectores que sean partidarios no sólo del petróleo y el gas, sino también de otras materias primas. Sin embargo, como clase de activos, las materias primas son volátiles. Por lo tanto, la recogida de beneficios podría ser inminente, lo que `proporcionaría un mejor punto de entrada para los inversores de compra y retención.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).