La temporada de resultados del segundo trimestre de Wall Street se acelera en las próximas semanas, con los inversores preparándose para la peor temporada de informes en más de diez años en medio del impacto de la actual crisis de coronavirus.
Se espera que los sectores más afectados sean la energía, con un descenso del 154%, seguido por el consumo discrecional, para el que se pronostica una caída del 114%. En comparación, solo se anticipa que las ganancias de la compañía de tecnología disminuyan en un 8%.
En un desarrollo sin precedentes, solo cinco compañías (Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon.com (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Facebook (NASDAQ:FB)) ahora representan más del 20% de la capitalización de mercado total del S&P 500. Eso aumenta el riesgo para el mercado en general, ya que aumenta la importancia del rendimiento de las ganancias de un conjunto más pequeño de empresas.
En general, el 74% de los administradores de fondos globales se posicionan largos en cuanto a las acciones tecnológicas, lo que lo convierte en el comercio más concurrido en la historia de varias décadas de la encuesta del Administrador de Fondos Merrill del Bank of America (NYSE:BAC).
El resultado: Las cuentas de las cinco compañías de las que hablaremos a continuación pueden ser las responsables de mantener o poner fin al rally actual del mercado.
1. Microsoft presenta el día 22, tras el cierre de mercado
- Estimación de crecimiento de BPA del segundo trimestre: +1,4% a / a
- Estimación del crecimiento de los ingresos del segundo trimestre: + 8% interanual
Microsoft ha prosperado durante la crisis del coronavirus, con un salto del 51% en los últimos cuatro meses, superando fácilmente el aumento del 38% del S&P en el mismo período de tiempo. Las acciones, que alcanzaron un récord de 216,35 dólares el 9 de julio, se asentaron en 208,35 el martes. Con una capitalización de mercado de 1,58 billones, Microsoft es la segunda compañía más valiosa del mundo. El gigante tecnológico con sede en Redmond, Washington, ha disfrutado de un aumento en la demanda de sus servicios basados en la nube a medida que más empresas gastaron mucho para actualizar sus servicios en línea en respuesta a la pandemia de coronavirus y los cambios resultantes en el comportamiento del consumidor lejos de las compras en la tienda.
2. Amazon presenta el 23 de julio tras el cierre de mercado
- Estimación de crecimiento de BPA en el 2T: -73,7% interanual
- Estimación del crecimiento de los ingresos del segundo trimestre: +27,4% interanual
Amazon.com ha resistido la volatilidad actual del mercado de valores liderado por el coronavirus mucho mejor que el mercado en general, aumentando casi un 65% desde finales de marzo. Las acciones, que alcanzaron un récord de 3.344 dólares el lunes, cerraron a 3.084 dólares anoche. Con una valoración de 1,51 billones, Amazon es la tercera compañía más valiosa que cotiza en la bolsa de valores de EE.UU. Podría decirse que la compañía con sede en Seattle, Washington, ha sido uno de los ganadores de más alto perfil de la crisis del coronavirus, beneficiándose del aumento de las compras en línea durante la crisis.
Además de BPA e ingresos, los inversores también se centrarán en el floreciente negocio de computación en la nube de la compañía para ver si puede mantener su tórrido ritmo de expansión. Los ingresos de Amazon Web Services aumentaron a 10.220 millones en los primeros tres meses del año, marcando que las ventas de AWS en el primer trimestre superaron la marca de 10.000 millones.
3. Facebook presenta el 29 de julio tras el cierre de mercado
- Estimación de crecimiento de BPA del segundo trimestre: +50,5% a / a
- Estimación del crecimiento de los ingresos del segundo trimestre: +1,3% a / a
Otra empresa de tecnología de mega capitalización que ha florecido durante la crisis del coronavirus es Facebook, con un stock de alrededor del 60% en los últimos cuatro meses. Las acciones alcanzaron un récord de 250,05 el lunes y terminaron en 239,73 ayer. En los niveles actuales, Facebook tiene un valor de 681.000 millones, lo que la convierte en la más pequeña de las cinco grandes empresas tecnológicas y la única con una capitalización de mercado inferior al billón.
El gigante de las redes sociales con sede en Menlo Park, California, es ampliamente considerado como uno de los mayores ganadores de la crisis COVID-19, ya que las medidas de alejamiento social y de distancia social ordenadas por el gobierno lo han hecho más importante que nunca en términos de estar conectado con amigos y familiares virtualmente.No es sorprendente que sus tres plataformas que, además de Facebook, también incluyen Instagram y WhatsApp, tengan audiencias crecientes, y la red social ahora cuenta con 2.600 millones de miembros.
Facebook, que está en medio de un boicot global de 1.000 anunciantes por su manejo del discurso de odio y la desinformación, informará de sus ganancias después del cierre de los mercados el miércoles 29 de julio. El consenso espera que las ganancias por acción del segundo trimestre suban más de 50% del mismo período del año anterior a 1,37 dólares, mientras que se pronostica que los ingresos aumentarán a 17.100 millones de 16.890 millones en el mismo período del año anterior.
Más allá de los números superiores e inferiores, los inversores estarán esperando saber más sobre qué tipo de impacto está teniendo el boicot en los ingresos publicitarios durante el resto de 2020 y más allá.
4. Apple presenta el 30 de julio tras el cierre de mercado
- Estimación de crecimiento de BPA del segundo trimestre: -7,8% interanual
- Estimación del crecimiento de los ingresos del segundo trimestre: -5,3% interanual
Cualquiera que esté viendo el mercado de valores probablemente sepa que las acciones de Apple han estado en una burbuja en los últimos meses. El conglomerado de tecnología y consumo ha visto aumentar sus acciones alrededor del 70% desde finales de marzo, incluso cuando el mercado en general sufrió intensos episodios de volatilidad.
La acción, que alcanzó un máximo histórico de 399,82 el lunes, terminó en 388,23 el martes. Tiene una capitalización de mercado de 1,68 billones, lo que la convierte en la empresa más valiosa que cotiza en la bolsa de valores de EE.UU.
Se pronostica que los ingresos caerán un 5,3% respecto al mismo período del año anterior a 50.920 millones, con las ventas probablemente afectadas por los cierres de tiendas y los cierres económicos en la mayoría de los Estados Unidos y Europa.
Aunque Apple ya no informa sobre las ventas de unidades individuales de su línea de productos, muchos estarán ansiosos por saber si la compañía proporcionará información sobre el impacto inicial del iPhone SE, que se anunció a mediados de abril. Cualquier actualización sobre el crecimiento en su segmento de wearables, que incluye AirPods y Apple Watch, también será atendida.
5. Google presenta el 30 de julio tras el cierre de mercado
- Estimación de crecimiento de BPA del 2T: -44,4% interanual
- Estimación del crecimiento de los ingresos del segundo trimestre: -4,7% interanual
Alphabet, matriz de Google, se ha beneficiado desde los primeros días de la pandemia de coronavirus, principalmente debido a un aumento en la demanda de sus servicios relacionados con la nube. Sin embargo, las preocupaciones sobre la reducción del gasto en publicidad han mantenido un control sobre las ganancias del gigante de las búsquedas.
Evidentemente, las acciones de Google, que alcanzaron un máximo récord de 1.576,16 el lunes y cerraron a 1.520,86 anoche, han quedado rezagadas con respecto a los otros cuatro nombres mencionados anteriormente, con su stock repuntando "solo" un 42% en los últimos cuatro meses. Tiene una capitalización de mercado de 1,04 billones, lo que la convierte en la cuarta compañía más valiosa que cotiza en la bolsa de valores de EE.UU.
La pregunta principal en la mente de los inversores es qué tan grave fue la crisis del coronavirus y los cierres económicos que afectaron negativamente el negocio de los ingresos por publicidad de la compañía. Los ingresos publicitarios de Google aumentaron a 33.760 millones en el trimestre anterior, lo que representa el 82% de los ingresos trimestrales totales de la compañía.
Sin embargo, un segmento que debe prepararse para el crecimiento de la superproducción es la plataforma Google Cloud de Alphabet, que registró un aumento de las ventas del 52% en su último trimestre a 2.780 millones.