Al mercado no le gusta lo que presiente. A mi tampoco‎

I.JORNADA PREVIA

Ayer miércoles los mercados abrieron negativos, recuperaron el terreno perdido durante el día y volvieron a caer para cerrar con discretas pérdidas más o menos generalizadas. Asia no estuvo mal si excluimos del calificativo a Nueva Zelanda que perdió -1.28%. Shanghái estuvo bastante bien con un rendimiento de +1.27%, sólo superado por España que logró asegurar una ganancia de +1.42%. Brasil ganó +0.97%. Lo demás fue bastante mediocre, tanto por el lado positivo (Londres, Suiza, Austria, Japón, Corea, Taiwán, Bombay) como por el negativo (Francia, Italia, Alemania, Países Bajos, Australia, México, EEUU).

En México, el IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) terminó ayer miércoles con un discreto retroceso de
-0.35% y cerró en 37,142.15 puntos. El IMC30 (Índice de Mediana Capitalización) perdió -0.22%. El índice Bovespa de Brasil subió +0.97% y el índice MSCI de Mercados Emergentes terminó con un avance de +0.71%.
Los índices de EEUU terminaron modestamente negativos ayer. El Dow Jones Industrial cayó -0.62%. El S&P500 -0.70%, el Nasdaq Composite -0.86% y el Russell 2000 -1.21%. El índice S&P-TSX de Toronto ascendió
+0.01%. El MSCI-All Countries World Index (21 emergentes y 24 desarrollados) retrocedió escasos -0.04%.
Los mercados de Europa terminaron mixtos. El más negativo fue el MIB de Italia con -0.65% seguido por el  CAC de Francia con -0.55%. El más positivo fue el  IBEX de España con +1.42% seguido por el SSMI de Suiza con +0.42%. Los demás variaron menos de 0.5%. El ATX de Austria +0.14%, el DAX de Alemania -0.14%, el FTSE de Gran Bretaña +0.18%, el AEX de Países Bajos -0.14%. El índice Eurostoxx 600 retrocedió -0.36%.

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron mixtos ayer con predominio positivo. Entre los negativos están Nueva Zelanda (-1.28%),  Australia (-0.17%) y Singapur (-0.36%). Shanghái fue el más positivo con +1.27% seguido por Hong Kong +0.82% y Japón +0.60%. Los demás ganaron menos de +0.5%. Taiwán +0.24%, Corea +0.25%,  Bombay +0.11%,  Indonesia +0.20% y Malasia +0.01%. El Índice Asia Apex 50 avanzó +0.71%.

El Índice de Volatilidad (^VIX) terminó ayer en 24.27% tras ascender +9.87%. La tasa de los bonos USA 10 Y T-Notes cerró en 1.60%, cayó -3.61%. El bono M24 de México cerró ayer en 6.09%; sin cambio en el día.
Los commodities cerraron mixtos ayer miércoles. El petróleo WTI descendió -0.97% y cerró en $82.57 USD. El cobre cedió -1.00%. El oro ascendió +0.38% y terminó en $1,619.50 USD. La plata bajó -0.48% y terminó en $28.84 USD por onza troy. El índice de commodities R-J CRBI descendió -0.58% a 269.29 puntos.
Ayer miércoles el tipo de cambio Peso/Dólar se depreció en contra del peso (-0.40%) y cerró en $14.018. El Euro/USD cerró en $1.258 USD por €; ascendió +0.64% en el día. El US Dollar Index cerró en 82.162 (-0.25%).

 

II.ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS

Esta mañana las noticias están concentradas en tres eventos: La alza de tasas de interés en España sobre el 7% anual, la colocación de deuda Italiana a mediano y largo plazo y, como todos los jueves por la mañana, el reporte de solicitud de ayuda al desempleo en EEUU. Lo demás está dedicado a la ansiedad que provocan las elecciones del próximo domingo en Grecia. Si no se logra elegir con claridad un ganador que pueda formar gobierno, se estará colocando la alfombra roja en el sendero de salida del euro.

En primer lugar el hecho de que las tasas de interés en deuda española a 10 años haya alcanzado +7.017% esta mañana es un dato ciertamente alarmante y coloca al país al borde de necesitar un rescate financiero como economía nacional, ya no solamente de sus bancos. Si bien no existe una regla que lo indique, Portugal, Grecia e Irlanda superaron la marca del 7% antes de requerir un rescate. Italia también ha alcanzado esa cifra en enero, pero ha regresado a niveles cercanos, pero superiores, al 6%.

Esto se agrega a la ola de degradaciones que le han aplicado las agencias Moody’s y Fitch a la deuda soberana española y a los bancos, incluyendo a los poderosos Santander y BBVA.
Ayer Italia subastó bonos a 3 años por €3,000 millones a un rendimiento promedio de 5.3%, significativamente superior al 3.91% de la última colocación al mismo plazo. También colocó €873 millones a 10 años a una tasa de 6.13% y €627 millones a 15 años con un rendimiento de 6.1%. Ambos papeles lograron rendimientos francamente superiores al 5.3% y 5.2% de la subasta de hace un mes.

En cuanto a la solicitud de ayuda al desempleo en EEUU, esta mañana se ha reportado un alza inesperada comparada con los datos de la semana previa, lo que sugiere debilidad persistente en el mercado laboral. Se han llenado 6,000 solicitudes más que hace una semana  para alcanzar 386,000 solicitudes. El dato de la semana pasada fue revisado hacia arriba a 380,000 desde los 377,000 previamente reportados. Esta semana se esperaba una cifra de aproximadamente 375,000 por lo que el alza es bastante significativa.

Por último, esta mañana se ha reportado también en EEUU el índice de precios al consumidor (I de PC) para el mes de mayo con una caída de -0.3% comparado con el mes de abril, cuando fue de cero. Es la caída más fuerte en más de tres años y se explica en buena medida por la caída en el precio de la gasolina. El I de PC basal (core) que excluye alimentos, bebidas y energía, subió 0.2%, en línea con lo esperado e igual que en abril.

III.MERCADOS HOY

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron negativos esta madrugada con dos excepciones: Nueva Zelanda (+1.02%) y Corea (+0.65%). El más negativo fue  Indonesia (-1.20%) seguido por Bombay (-1.20%),  Hong Kong (-1.15%) y Shanghái (-0.99%). Los demás tuvieron pérdidas menores.  Australia (-0.53%), Singapur
(-0.47%), Malasia (-0.34%), Japón (-0.22%) y Taiwán (-0.19%). El Índice Asia Apex 50 perdió -0.65%.
Los mercados europeos están negativos con dos excepciones paradójicas: El índice de Atenas en Grecia (+8.15%) y el IBEX de España (+0.36%). El más negativo es el BEL de Bélgica con -2.30%. Los demás pierden menos de 1%. El DAX de Alemania -0.79%, el CAC de Francia -0.52%, el MIBTEL de Italia -0.26%, el FTSE de Gran Bretaña -0.75%, el AEX de Países Bajos -0.43%, el SSMI de Suiza -0.87%, el ATX de Austria -0.58%, el MICEX de Moscú -0.27%. El índice Eurostoxx 600 retrocede -0.80%.

Los futuros de los índices de los mercados estadounidenses están discretamente negativos. El futuro del Dow Jones Industrial pierde -0.03%, el del S&P500 -0.08% y el del Nasdaq 100 -0.15%. Los futuros de los commodities están mixtos. El petróleo WTI gana escasos +0.05% y opera en $82.66 USD por barril. El oro gana +0.51% y cotiza en $1,627.70 USD por onza. La, plata pierde -0.04% y opera en $28.93 USD por onza troy y el Cobre desciende -0.16% y cotiza en $333.45 USD por libra.

La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años asciende discretamente (+0.56%) y se ubica en 1.61%. El dólar index cotiza en 82.16 (+0.12%). El tipo de cambio peso MXN/USD se aprecia a favor del peso (+0.09%) a $13.9907 y el Euro se deprecia discretamente contra el US dólar (-0.13%) a $1.2573 USD x €.
 


IV.CONCLUSIÓN

El día de hoy comienza sin movimientos bruscos. Se siente en el ambiente la tensión generada por la incertidumbre sobre lo que sucederá en Grecia este domingo en las elecciones. Hay muchas dudas sobre quién ganará las elecciones, pero sobre todo sobre la posibilidad de que logren formar un gobierno. El deterioro de las condiciones en España e Italia no augura nada bueno y la deflación observada en Estados Unidos, aunada al famélico estado del mercado laboral terminan por crear un potaje bastante indigesto. Ya veremos.

Buen día y mucha suerte.

Polo