Análisis realizado al cierre del mercado estadounidense por Kathy Lien, directora general de Estrategia FX en BK Asset Management.
Esta semana, los estadounidenses pensarán en todas las cosas por las que podemos estar agradecidos. En la primera jornada de negociación de esta semana acortada por la festividad de Acción de Gracias, el dólar ha ganado posiciones con respecto a las demás monedas principales. Los alcistas del dólar en particular tienen algunas razones para estar agradecidos durante estas festividades. Para empezar, la Reserva Federal ha sido muy clara en cuanto a que, salvo alguna perturbación imprevista, puede que no sea necesaria una mayor relajación monetaria. Los datos de Estados Unidos empiezan a dar un giro a mejor y el Dow se acerca a máximos históricos. Los estadounidenses están disfrutando de la combinación de crecientes valores de cartera y bajos tipos de interés y todo apunta a que esto se traducirá en una temporada de compras navideñas más saludable. Las ofertas del Black Friday comienzan antes de lo habitual este año, lo que podría contribuir a ampliar el período de demanda. El presidente de la Fed, Jerome Powell, comparece hoy y no se espera que sus declaraciones sean reveladoras. Sin embargo, los informes sobre ventas de vivienda y confianza de los consumidores que se publican este martes deberían ser robustos, ya que reflejan el positivo impacto de los bajos tipos de interés y los datos de vivienda. El par USD/JPY protagonizó una carrera hacia el nivel de 109 y aunque el par se detuvo justo en la MMS de 200 días, el camino de menor resistencia debería ser al alza.
Mientras tanto, el par EUR/USD desciende por cuarta jornada de negociación consecutiva, quedando a unos pocos pips del nivel de 1,10. El euro se vio golpeado por varios flancos el viernes (lecturas más débiles de los PMI, declaraciones del BCE y datos robustos procedentes de Estados Unidos) y, aunque la confianza empresarial mejoró según el informe del IFO alemán, la presión de venta sigue siendo fuerte. Dicho esto, la lectura del informe del IFO no ha descendido desde agosto, lo que confirma nuestra opinión de que la economía se está estabilizando. Los aranceles sobre los automóviles siguen siendo un riesgo, pero la fecha límite del 14 de noviembre llegó y pasó de largo sin actualizaciones por parte del presidente Trump.
En cambio, la libra esterlina ha interrumpido una racha de cuatro jornadas a la baja para subir fuertemente frente al euro y el dólar. Según la Confederación de la Industria Británica, el gasto de los consumidores está repuntando antes de la temporada de compras navideñas. Esto es muy alentador, ya que el índice CBI tiene una fuerte correlación con el indicador general de ventas minoristas. Los traders de la libra también están contentos con las últimas encuestas que muestran una cómoda ventaja de los tories sobre los laboristas.
Los dólares canadiense y australiano pierden posiciones, pero el australiano se mantuvo estable antes de una ajetreada semana de negociación. Las cifras de ventas minoristas de Nueva Zelanda del tercer trimestre se publicarán hoy seguidas de la balanza comercial el miércoles. Hemos sido alcistas en el dólar neozelandés durante algún tiempo y esperamos que los datos refuercen nuestra opinión. Sin embargo, la MMS de 100 días ha visto limitado su avance el mes pasado y a la divisa le resulta difícil contrarrestar un repunte pro-dólar estadounidense.