Comenzamos la semana con verdadera incertidumbre en EE.UU. El jueves pasado, la decisión de la Reserva Federal (Fed) de no subir los tipos de interés en dicha reunión y las posteriores declaraciones de Janet Yellen, puso incertidumbre en los mercados estadounidenses y europeos, el S&P 500 cerró con bajadas leves el jueves para pronunciarse posteriormente el viernes con un descenso del 1,61%, además Europa tuvo descensos importantes en todas sus plazas en la jornada del viernes (superiores al 2%) motivadas por la decisión de la Fed.
Lo que parece cada vez más evidente es que la Fed subirá los tipos de interés antes de finalizar el año, lo que supondrá que se confirman los buenos datos macroeconómicos que hemos visto, los cuales dan síntomas de una fuerte recuperación del país. Dicha subida de tipos confirmaría que la economía estadounidense está fuerte y en el medio plazo daría un impulso a las bolsas, aunque pueda surgir algún imprevisto con China y su economía.
Respecto al índice americano por excelencia, el S&P 500, observamos cómo en la jornada del jueves, finalmente cerró por debajo de los 2.000 puntos, en intradiario lo superó en varias ocasiones (lo que supone el 50% de Fibionacci de la bajada previa) y dejó una vela de "vuelta" que puede dar cabida a mayores descensos, y el viernes así lo confirmó, por lo menos en el corto plazo.
El primer Soporte ahora, lo encontramos en los 1.968 puntos, el cual se rompió en la jornada del viernes (siendo éste el 38,2% de Fibionacci de la corrección anterior, y un Soporte importante que actuó en semanas anteriores). Sucesivamente una vez efectuada la ruptura del Soporte, el siguiente observamos que se sitúa en los 1.930 puntos (corresponde al 23,60 % de Fibionacci de la anterior bajada).
En caso de seguir con los descensos y superado el Soporte anterior iríamos directos a por los mínimos del mes de agosto, los 1.867 puntos. En caso de que llegáramos a éste Soporte, debería actuar rebotando fuertemente, sino queremos ver que la situación a medio plazo se vea afectada, ya que el Soporte en 1.867 puntos (en cierre diario) es de vital importancia no perderlo, para que la situación del índice y del resto de parqués no se vean modificadas por un posible cambio de tendencia.
Una vez confirmados los Soportes anteriores, el índice presenta una fuerte Resistencia en la zona de los 2.000 puntos, ya que corresponde con la cifra psicológica, con el Kinjun-Sen, parte alta de la Nube Ichimoku (suele actuar como fuerte resistencia), con el 50 % de Fibionacci de las caídas anteriores y con una Resistencia que anteriormente actuó como un Soporte muy sólido. Decir tiene que la superación de la Resistencia de los 2.000 puntos en el corto plazo sería un claro síntoma alcista en el Índice y en el resto de bolsas por la correlación que presentan.
Superados los 2.000 puntos. el índice se iría encarrilado a por los 2.030 puntos correspondientes al 61,80% de Fibionacci de la caída anterior y a por un Soporte anterior que actuó en varias ocasiones, claro está ahora reconvertido en una Resistencia. Posteriormente, en caso de romper la resistencia anterior veríamos al Índice atacar los 2.070 puntos, los cuales coinciden con la importante MM200 (Media Móvil de 200 sesiones), la cual de primeras quizás no logre superar de una manera fácil.
Ya por ultimo, superadas todas las resistencias anteriores y perforada la MM200, se podría ver al índice alrededor de los 2.130 puntos, los cuales corresponden a máximos anuales e históricos.
Fijados los Soportes y Resistencias anteriores, decir tiene que la dirección del índice es bastante difícil de predecir en el corto plazo. Es más que probable que tras las incertidumbres de las últimas sesiones y si los mercados asiáticos colaboran, veamos al S&P 500 acercarse al Soporte 1.910-30 puntos e incluso a los mínimos de agosto. Con lo cual, mi recomendación para el corto plazo es no entrar hasta no superados y consolidados los 2.000 puntos, la Resistencia más importante.
Con respecto al medio plazo y quizás el largo plazo no entraríamos en el Índice bajo ningún concepto, hasta no superarse como en el caso anterior los 2.000 puntos, ya que el objetivo de la inversión estaria en valores cercanos a los 2.150-200 puntos, y si el Índice no consolida y confirma el Soporte de los 2.000 puntos (una vez superados) podríamos ver de nuevo caídas y lateralidades.
Con esto, decir tiene, que tenemos que tener la cartera completamente vigilada y quizás debido a condicionantes e incertidumbres difícilmente controlables, daríamos al índice una ponderación bastante baja en nuestra cartera, por lo menos de momento y aprovecharíamos correcciones más importantes para realizar otro análisis y considerar si es recomendable incrementar la exposición en nuestra cartera.
