Se espera una apertura alcista al ver que los datos macroeconómicos no son favorables a que la Reserva Federal acelere la subida de tipos antes de diciembre, que es la fecha escogida por el mercado. Todavía tenemos más datos macroeconómicos después de la apertura que pueden darnos volatilidad, así que se mantiene la cautela.
Nos adentramos en la parte más difícil de toda la semana, en especial en el mercado estadounidense, porque encaramos la recta final hacia el dato de creación de empleo del mes de septiembre que conoceremos el viernes.
Hoy hemos tenido el primer adelanto de dicho dato que corresponde a la estimación de creación de empleo que realiza la consultora ADP. Las cifras han quedado más bajas de lo esperado, pues venimos de una creación de 175.000 y pasamos a una de 154.000, cuando se esperaba que el frenazo fuese hasta 166.000
De lo que no hay discusiones es que se sigue creando empleo y eso es positivo para la economía. Lo que está juego en estos momentos es intentar apuntalar una situación en donde la Reserva Federal siga pensando que lo más probable es que haya una subida de tipos en diciembre y no se adelante, por lo que en cierto modo el mercado se contenta con ver que se mantiene la fecha de diciembre como la más probable.
Atendiendo a lo anterior, ayuda el déficit comercial pues ha quedado peor de lo esperado y obligará a tener una revisión a la baja del producto interior bruto, lo que también ayuda a que siga pensando en diciembre para subir tipos.
Los bancos centrales vuelven otra vez a la palestra con esos comentarios que se hicieron desde el BCE diciendo que ya están sopesando los escenarios para poder cambiar el programa cuantitativo, algo que es positivo para los bancos y para el sector asegurador, al mismo tiempo que ayuda a que la deuda se vea obligada a subir un poco los tipos de interés, y más viendo que se ha reducido el tipo de interés (menos negativo) en el mercado primario en la nueva colocación de deuda a 10 años en Alemania.
El punto discordante lo tenemos en el Banco de Inglaterra precisamente por las consecuencias de la salida de Reino Unido de la Unión Europea y, mientras tenía un comportamiento parejo a la Reserva Federal y era el Banco Central Europeo el que era discordante, junto con el Banco de Japón, ahora el viento cambia y el BCE empieza a pensar como la Reserva Federal y sin embargo el Banco de Inglaterra está muy pendiente de las condiciones del divorcio con la Unión Europea y si hay signos en Reino Unido que les obliguen a volver a intervenir otra vez, aquel famoso comentario que dijo que si las perspectivas se acercaban a las de agosto en vez de a las de septiembre, deberían pensar en bajar otra vez los tipos de interés. Además son conscientes de que la reunión de noviembre va ser especialmente difícil para poder tomar una decisión.
Siguiendo el hilo de las decisiones que deben tomar los bancos centrales, sabiendo que muchos se fijan en la inflación, hoy el precio del crudo está subiendo más del 1% gracias a un comentario de una minera muy importante en el sentido de que ya están preparando proyectos de expansión en ese sector y además las cifras de reservas semanales de crudo calculadas por el API dan una bajada de 7 millones, así que hay que estar atentos a la hora de publicación de las cifras oficiales. El sector de la energía (NYSE:XLE) del S&P 500 debe ser mirado con lupa porque estamos muy cerca de la resistencia rondando el 38,2% de la bajada desde los últimos máximos más relevantes en los últimos años.
Los puntos de movimiento en la sesión no han terminado con los datos macro antes de la apertura, sino que tendremos volatilidad 15 minutos después de la apertura porque tendremos la lectura final del índice de directores de compra del sector servicios de Estados Unidos y también el compuesto.
Solo 15 minutos después del dato anterior tendremos los pedidos a fábrica y también el ISM de no manufacturas, y este suele dar más movimiento. Evidentemente, todo se le da en clave Fed.
Los resultados empresariales de hoy:
- Micron Technologies (NASDAQ:MU) presentó ayer resultados de su cuarto trimestre con unas pérdidas de -0,16 $, peores de lo esperado, desplomándose desde los beneficios de 0,42 $ del mismo período del año pasado. Ajustados son pérdidas de 0,05 $.
Las ventas caen también -10,6% hasta los 3200 millones de dólares, ligeramente mejores de lo esperado.
Siguen teniendo problemas por el sector de los ordenadores personales porque cada vez más personas utilizan los teléfonos inteligentes de pantallas grandes para sustituir las tareas adicionales que se solían hacer antes con los ordenadores de sobremesa.
Sin embargo, hay un punto importante porque las memorias en los semiconductores han subido un 20% y han conseguido compensar una bajada de los precios del 6% en determinados tipos de semiconductores.
Hay que tener en cuenta que el sector de los semiconductores tiene delante una puerta de demanda bastante importante por el incremento de los procesos en la nube y también por el auge de los coches conectados y autónomos, por lo que hay que estar atentos por si aparece una especie de reestructuración en el sector en forma de compras entre firmas o divisiones de las empresas entre sectores de crecimiento y sectores dañados.
- Monsanto (NYSE:MON) ha presentado resultados con unas pérdidas de -0,44 dólares durante el trimestre cuando el mismo período del año pasado las pérdidas fueron de -1,06 dólares. Ajustados son beneficios de 0,07 $.
Las ventas suben a 2560 millones de dólares desde los 2360 del año pasado, mejor de lo esperado.
En el apartado técnico, seguimos prácticamente sin cambios, con la resistencia claramente situada en la media de 50 sesiones en el futuro del SP 500 y vigilando la volatilidad con ese MACD que cada vez busca todavía más cruzarse al alza y reforzar la resistencia, pero veremos si se atreve a dar señal justo antes del dato de empleo del viernes:
