(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 15 de septiembre de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Los precios del café registraron máximos de varios años en 2021. En agosto, la materia prima registró su décimo mes consecutivo al alza, debido principalmente a la preocupación en torno a las limitaciones de suministro relacionadas con el clima y el aumento de los costes de transporte provocado por la pandemia.
Según la Organización Internacional del Café: "El nivel alcanzado en agosto de 2021 representó un aumento del 51,3% desde el inicio del actual año cafetero".
Se dice que un pastor etíope del siglo IX fue quien descubrió el café, gracias a que sus cabras mostraron un exceso de energía después de comer bayas de un árbol en particular. El café, una de las materias primas más comercializadas en todo el mundo, se cultiva en más de 70 países.
Hay cuatro tipos principales de café: arábica, que es el que recibe más atención, robusta, excelsa y liberica. Brasil lidera la producción de café con más del 30% del cultivo mundial, la mayor parte del cual es café arábica.
Vietnam, Colombia, Indonesia y Etiopía siguen a Brasil, produciendo juntos alrededor del 75% del café mundial. China, India, Estados Unidos e Indonesia son los mayores consumidores de café del mundo.
Mientras los consumidores disfrutan de sus tazas diarias de café, los mercados prestan mucha atención a los precios del café, que pueden ser imprevisibles debido a las fluctuaciones de la producción, los costes de transporte o los acontecimientos geopolíticos. Por ejemplo, a finales de julio, los precios del café se dispararon debido a una inesperada helada en Brasil.
A pesar de los retos en el sector, las oportunidades comerciales siguen siendo sólidas. Los lectores interesados podrían invertir en la industria del café a través de acciones relacionadas con el café en los sectores de consumo discrecional y de productos de primera necesidad, futuros del café o una nota negociable en bolsa (ETN). Echemos un vistazo más de cerca.
ETN iPath Series B Bloomberg Coffee Subindex Total Return
Precio actual: 51,34 dólares
Rango de 52 semanas: 30,89-58,50 dólares
Relación de gastos: 0,45% anual
Ésta es una ETN emitido por Barclays (LON:BARC). Anteriormente hemos tratado varias características de las ETN, como el riesgo de contraparte de su emisor, es decir, Barclays, en este caso.
La ETN iPath® Bloomberg Coffee Subindex Total Return (SM) (NYSE:JO) ofrece exposición a los precios del café a través de contratos de futuros sobre la materia prima. La ETN comenzó a cotizar en enero de 2018, y los activos netos ascienden a 100,5 millones de dólares.
La JO realiza un seguimiento del índice Bloomberg Coffee Subindex Total Return, que actualmente comprende un contrato de futuros sobre la materia prima. Esta materia prima blanda cotiza en el mercado de futuros del Intercontinental Exchange (NYSE:ICE), donde "el contrato Coffee C es el punto de referencia mundial para el café arábica." Las materias primas blandas son las que se cultivan, en lugar de extraerse.
Este tipo de contratos de futuros se suele negociar con arreglo a un calendario fijo. Debemos recordar a los lectores que un índice basado en futuros podría no seguir totalmente los resultados de los precios del café al contado. No obstante, la ETN sigue siendo una forma viable de invertir en café a través de una inversión no apalancada en futuros.
En lo que va de año, la ETN ha reportado un beneficio de cerca del 37% y registró máximos históricos a finales de julio. Los mínimos de 52 semanas de 30,89 dólares se produjeron a principios de noviembre. Los defensores del café deberían seguir investigando la materia prima y la ETN con vistas a comprar en las caídas.
A los lectores también les interesará saber que muchos traders observan simultáneamente el azúcar, otra materia prima blanda, y el café. El azúcar también registró máximos de varios años en agosto. Los participantes del mercado se preguntan si los precios del cacao también podrían dispararse en breve.
Por último, los inversores podrían invertir en acciones de empresas con exposición al café.
Algunos ejemplos de estos valores son (en orden alfabético) Coca-Cola (NYSE:KO), Keurig Dr Pepper, JM Smucker Company (NYSE:SJM), McDonald's (NYSE:MCD), Nestlé (SIX:NESN), Restaurant Brands International y Starbucks (NASDAQ:SBUX). El negocio del café premium es especialmente un segmento de alto margen.
Los inversores interesados podrían, por ejemplo, comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF) que dé acceso a varias de estas empresas. Algunos ejemplos son:
ETF Invesco Dynamic Food & Beverage (NYSE:PBJ): sube un 16,4% en lo que va de año;
ETF iShares Evolved U.S. Consumer Staples (NASDAQ:SPLS) (NYSE:IECS): sube un 7,5% en lo que va de año;
Fondo Consumer Discretionary Select Sector SPDR® (NYSE:XLY): sube un 13,8% en lo que va de año.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).