Movimientos confusos de las Bolsas europeas a estas horas, que son difíciles de analizar.
Empezando por lo que sucedió ayer: los inversores guardaban la calma hasta que saltó la noticia de que el nuevo ministro griego de finanzas no traía documentación a la reunión del Eurogrupo, y que se limitó a hacer una exposición oral, en la que solicitó un Tercer Programa de Rescate al Fondo Europeo de Estabilidad (MEDE). Esta noticia fue mal interpretada por el mercado, entendiendo que suponía una falta de ambición y de voluntad por parte del Gobierno griego para acelerar las negociaciones, y provocó un claro descenso hasta el cierre de la sesión de ayer.
Con las plazas europeas cerradas, y Wall Street cayendo con fuerza (con los sectores relacionados con las materias primas registrando claros descensos), los futuros sobre los índices europeos comenzaron a escalar con mucha fuerza, ya que las declaraciones que se conocían apuntaban a que Europa no se negaba a considerar un Tercer Rescate, y se convocaban nuevas cumbres del Eurogrupo y de jefes de Estado y de Gobierno de toda la Unión Europea para este fin de semana. Los CFDs sobre el DAX alemán de IG llegaron a presentar subidas de 250 puntos en el fuera de horas, celebrando que la primera bola del partido de Grecia se salvaba en el día de ayer.
Básicamente, se concede a Grecia la oportunidad de ofrecer contraprestaciones serias y ambiciosas para que el Fondo de Rescate le asista con un nuevo préstamo a largo plazo (2-3 años). Lo cual supone un avance de una tercera parte del total del camino a recorrer. Ahora quedan por salvar otras dos cuestiones: la posible o no posible reestructuración de la deuda griega, y la condicionalidad en forma de medidas y reformas para ejecutar ese tercer programa de asistencia, que podría rondar los 50.000 millones de €.
En estos momentos, Tsipras está hablando en el Parlamento Europeo, y por ahora ha comentado que hará su propuesta concreta de medidas genuinas en un plazo de dos o tres días. Hoy hay convocada otra conferencia del Eurogrupo, encaminada a ir estudiando la viabilidad del Tercer Rescate y las contraprestaciones que Grecia debería ofrecer. Se esperaba, por tanto, que fuera hoy cuando el Ministro heleno presentara con detalle las medidas y reformas, pero escuchando a Tsipras, no se sabe si hoy habrá aportación de documentos.
El BCE ya ha alertado de que el lunes podría retirar el ELA a la banca griega, si no hay un acuerdo el domingo.
Así pues, parece que esta vez sí que estamos en las últimas horas de este capítulo del culebrón heleno. Sábado: reunión del Eurogrupo a nivel técnico. Domingo, cumbre de líderes de la UE a nivel político. Si no se consigue llegar a un acuerdo sobre las condiciones de un Tercer Rescate a Grecia, el lunes, la salida de la República Helénica del Euro comenzará a cotizarse prácticamente al 100%.
Wall Street remontó ayer y cerró en positivo, muy alejado de los mínimos de la sesión, con avances del 0,6% para el S&P500.
Sin embargo, esa fuerte subida de los índices europeos en el fuera de horas en la tarde-noche de ayer, se ha evaporado prácticamente en la apertura, fruto del segundo foco de preocupación que tenemos ahora mismo: China.
La Bolsa de Shanghái se ha vuelto a desplomar, cerrando con caídas del 5,9%, que también han arrastrado al Nikkei hasta perder un 3,14%.
Pese a que los desplomes de los índices chinos (más de un 30% en el último mes) obedecen a una serie de razones principalmente relacionadas con temas regulatorios, la caída de sus valores está siendo leída en clave económica, alertando de la ralentización de la economía china. Sin embargo, los datos macroeconómicos chinos no presentan una gran variación respecto a los que teníamos hace unos meses, cuando sus plazas bursátiles registraban un rally superior al 100% desde finales del año pasado.
El desplome chino está afectando mucho a Wall Street (especialmente, a través de las materias primas y sus sectores relacionados), y ahora mismo los futuros americanos caen con fuerza.
En cuanto a la agenda del día, además del Eurogrupo, conoceremos esta tarde en EE. UU. las reservas semanales de petróleo a las 16:30. A las 20:00 se publicarán las actas de la última reunión de la Fed, que pueden ser bastante importantes. En aquella reunión, la Fed dio por hecho que se producirán una o dos subidas de tipos de interés este año, pudiendo precisar las actas algo más.
Hoy comienza también la temporada de resultados empresariales del segundo trimestre en EE. UU., con Alcoa inaugurando la temporada. Esta temporada de resultados será previsiblemente mejor que la del anterior trimestre, pues el dólar ha dejado de apreciarse con tanta fuerza, y la economía estadounidense ha ofrecido datos muchos mejores que los que presentó en el primer trimestre.
En divisas, tenemos repunte del EUR/USD por encima de 1,10, después de que ayer tuviera un día muy bajista.
En materias primas, el petróleo se muestra más estable en las últimas horas, tras los desplomes previos.