Candidatos a salir del Ibex 35

El próximo 12 de diciembre, miércoles, el Comité Asesor Técnico del IBEX 35 se reunirá y tomará una decisión final sobre si efectivamente se producirán o no cambios en la composición de nuestro índice de referencia Español, el IBEX.

Sabrán ustedes que el principal criterio para mantener un valor o no se fundamenta en los cambios de liquidez y el volumen de negociación. Dada la especial circunstancia actual de prohibición de cortos, en vigor hasta el 31 de enero del próximo año, se podría posponer la decisión del Comité Asesor Técnico, pues que dada esta especial circunstancia, el volumen de negociación de la renta variable en la bolsa Española es muy bajo, con una caída interanual del 38% y con un númeo de negociaciones igualmente muy débil.

Según se lee en diveross medios económicos, muchos expertos apuntan a Bankia, Gamesa y Sacyr como las compañías con más posibilidades de abandonar el IBEX este mismo mes.

Desde BolsaGeneral les daremos una “vuelta” a estos valores, repaso histórico y situación actual y para ello , vamos a estudiar el precio y la evolución de estos 3 candidatos a salir del Ibex y la mejor forma es realizar un análisis técnico de las compañías.

BANKIA, parece ser el que más suena a abandonar el índice, por mal comportamiento y por peores expectativas. Vamos ver si lo que dicen también nos lo dice el gráfico de largo plazo:

Pues la verdad es el gráfico lo dice todo, desde apertura el valor se vino abajo y de qué manera. Desde los 3,5 euros a los 0,48 céntimos de euro. Para volver a la situación inicial el valor tendría que recurarse, desde mínimos, nada más ni nada menos que un 730%, casi nada. ¿Es posible que se protega este valor por ser un valor estratégico y nacionalizado? Podría ser, pero la evolución indica una depreciación bursátil que asusta y que debería influir para que Bankia abandone el IBEX.

Pero vamos a ver en el más corto plazo cómo está el valor a día de hoy:

Bankia no pinta bien, pero que nada bien. Vemos el arranque de un proyecto de primer impulso alcista hasta los 1,853 que se vino abajo con la pérdida del retroceso o marca en el nivel 61,8% Fibonacci en los 0,928. La pérdida de esta referencia invita a creer, con grandes probabilidades de cumplimiento que el valor volverá hacia los 0,48 zonales o zona de arranque del proyecto de primer impulso alcista Fibonacci. MACD negativo y Stoch en contínua caída. Bankia era hace pocos días analizada en Bolsa General y también es una de las elegidas por David Galán como apuesta bajista para corto plazo en INVERTIA.

SACYR, es otro valor del selectivo que ha registrado peor comportamiento, una pobre evolución desde el año 2006, elevadísima volatilidad al estar dentro de un sector actualmente muy desfavorecido y lo que es más, con una capitalización que se antoja “pequeña”. Vamos a ver el gráfico de largo plazo pues más vale una imagen que mil palabras:

Consecución de estructuras Fibonacci bajistas, cumplimiento de todos los objetivos marcados y lo que es peor, si nos atenemos al segundo impulso bajista activado y mostrado en color naranja el valor entraría en negativo, cosa imposible, pero que da la información necesaria para no estar dentro del valor máxime cuando las posiciones cortas están prohibidas y para tener claro que la Compañía no vale ni la sombra de lo que valió allá por el otoño del año 2006 que llegó a cotizar hasta los 44,5 euros.No se va a echar más leña al fuego y dar el dato de porcentaje de destrucción del valor…

Ojo aquellos inversores que les gusta este tipo de valores y que creen en las resurrecciones por inspiración momentánea y sin fundamento. A continuación se añade la situación en el más corto plazo:

Mínimos en el euro, arranque de figura Chartista por doble suelo desde el euro hasta el máximo relativo en los 1,79 y una vez superados, objetivo teórico alcista hacia los 2,61. Esta figura es muy fiable en su cumplimiento, con elevadas probabilidades de éxito y como veremos a continuación, mucho me temo que las probabilidades de cumplimiento se están viniendo abajo, tan abajo como el valor, pues se ha dibujado un proyecto de primer impulso alcista Fibonacci hasta los 2 euros y de lo que va de retroceso ya se ha perdido más del 61,8%, por lo que, apreciados inversores, ya sabrán Ustedes que el valor muy muy probablemente vuelverá, como mínimo al origen del arranque alcista, o lo que es lo mismo, hacia el euro zonal. Sacyr como saben los seguidores más veteranos de Bolsa General, ha sido uno de los valores seleccionados como peores valores del Ibex desde 2008 por los analistas de la casa.

GAMESA también ha registrado un mal comportamiento, una pobre evolución, una elevada volatilidad, con capitalización bursátil “pequeña” (427 millones) y también se encuentra en un sector que hasta la fecha, se encuentra desfavorecido (. Veamos el gráfico de largo plazo :

El gráfico vuelve a hablar por si solo, caída fulminante desde que se cumplió una muy fiable figura Chartista de doble techo y cambio de tendencia allá por el año 2008 en los 33 euros zonales y que tras consecutivas figuras figuras nos ha ido avisando paulatinamente que las cosas no corrían bien para la compañía. Consecución de dobles techos, estructuras bajistas Fibonacci encadenadas, cruces de medias a la baja… hasta llegar a cotizar nada más ni nada menos que !un euro!.

Vamos a ver cómo está ahora la Compañía:

Fijémonos en el “suelo”, en los mínimos de cotización: se ha dibujado un proyecto de primer impulso alcista Fibonacci, el valor ha subido hasta los 1,94 euros y a partir de entonces ha retrocedido hasta el nivel 50% de toda la subida. A partir de ese momento ha entrado en una clara lateralidad, con dos toques en máximos 1,78 y dos toques en mínimos 1,53. La ruptura por la parte alta del rectángulo daría un objetivo hacia los 2,03 y por lo tanto arrancaría un segundo impulso alcista Fibonacci con objetivo hacia los 2,38. Por contra, la pérdida de los 1,53 euros daría un objetivo hacia los 1,28 euros y por lo tanto se retrocedería más allá del 61,8% de todo el impulso alcista y por probabilidades, el valor debería volver al origen del movimiento, es decir, nuevamente hacia el euro.

Y quiénes son los candidatos a ocupar un puesto en nuestro querido índice IBEX35? Se habla de Ebro Foods, de Viscofán, de Jazztel, de Prosegur…En otro capítulo se analizarán estos valores en su conjunto, que recuerdo no han dejado de ser más que recomendados por esta casa, por BOLSAGENERAL.

Para completar el artículo he preguntado a David Galán por su opinión sobre posibles movimientos por parte del Comite Asesor Técnico:

Estamos cercanos a una nueva reunión del Comité Asesor Técnico del Ibex para decidir posibles cambios en la composición del Ibex. Siempre suelo comentar que el Ibex es como la selección española de fútbol y con el paso del tiempo se van desechando los peores valores, los que más bajan, dado que pierden capitalización bursátil y también volumen y se van incorporando los mejores valores, los que más suben, dado que ganan capitalización bursátil y aumenta el volumen. En este proceso les sorprendería muchísimo a la mayoría de lectores, los valores que componían el Ibex hace 15 años, pero incluso muchos no identificarían a muchos componentes de hace apenas 5 años, como las desapariciones de títulos como Colonial, que despareció tras el estallido del boom inmobiliario o de Prisa o NHHoteles con incorporaciones como Bankia, Día o Amadeus. La analogía es clara, en la selección española juegan Iker Casillas e Iniesta, y ya no lo hacen Zubizarreta o Butragueño, se va seleccionando lo mejor.

En mi opinión tenemos un índice demasiado ligado al sector constructor y en especial al sector bancario, y sería positivo que desapareciera Bankia, FCC o Sacyr en próximas reuniones y apostar por valores de otros sectores como Viscofán, Jazztel o Prosegur. Pero es posible que en esta próxima reunión en caso de haber algún cambio sea solo uno. No espero más de un cambio de cromos y Gamesa podría ser la elegida por Ebro Foods o Viscofán. En mi opinión desde hace años el Ibex debería intentar escapar de ser un índice sectorial bancario con sector constructor e ir incorporando valores de otros sectores, obviamente teniendo muy en cuenta el criterior básico de la liquidez.

También es importante según me comenta el señor Galán tener en cuenta que históricamente los valores que entran en el Ibex no lo hacen demasiado bien al entrar, puesto que su posible enrtada se va descontando con anterioridad y que los valores que se van del Ibex suelen comenzar a hacerlo mejor posteriormente a su salida, aunque en una primera instancia pueda tener algún ligero castigo.