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Panorama de los mercados: China introduce por fin nuevas medidas de estímulo. ¿Se esperan nuevas subidas para el petróleo?
Bienvenidos a nuestro resumen semanal de los mercados.
Mi columna se centra en analizar los valores y contratos de futuros más prometedores de los mercados financieros actuales. Juntos descubriremos las oportunidades de inversión más interesantes y cómo sacarles el máximo partido.
También analizaremos la situación macroeconómica general y ofreceré información sobre mis posiciones abiertas para compartir mis opiniones y estrategias de inversión.
Macroeconomía
A pesar de algunos resultados trimestrales decepcionantes, en los mercados bursátiles reina un ambiente positivo. Wall Street sigue alcanzando nuevos récords, animado por la estabilidad de la economía estadounidense y la perspectiva de una próxima bajada de los tipos de interés.
Europa se beneficia de la desaceleración de la inflación y de los buenos resultados de las grandes empresas, mientras que Asia se pone al día tras el anuncio de nuevas medidas de apoyo en China.
El BCE celebró una reunión, pero quedó totalmente eclipsado por los datos sobre la actividad económica estadounidense. A pesar de que el banco central mantuvo los tipos y la retórica sin cambios, el PIB estadounidense subió un 3,3% en el cuarto trimestre, superando las previsiones del 2%.
Esto sugiere que la economía puede tener un aterrizaje suave, como también indican los PMI manufactureros y de servicios estadounidenses, que volvieron a la zona de expansión.
Además, el riesgo de recesión se aleja aún más. El S&P 500 Futuro Mar 2024 alcanzó nuevos máximos históricos y la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años alcanzó un mínimo del 4,23/25%.
Stock markets shares
Esta semana destacan Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) y Tesla (NASDAQ:TSLA) Inc.
Netflix superó las dudas del mercado sobre su crecimiento. El gigante del streaming registró un aumento de los ingresos del 12,5% en el trimestre gracias al crecimiento del número de abonados hasta 260 millones (+12,8%). La empresa registró un beneficio operativo de 1.490 millones de dólares, casi el triple que el año anterior, y los ingresos netos se dispararon de 55 millones de dólares a 938 millones.
Sin embargo, el precio de las acciones de Netflix es actualmente muy alto, por lo que no recomiendo comprar a estos niveles. Tesla se enfrenta a varios obstáculos en estos momentos. El grupo ha presentado unos resultados del cuarto trimestre por debajo de lo esperado, con un crecimiento de las ventas menor de lo previsto y un descenso interanual de los beneficios no-GAAP.
La llamada a revisión de 200.000 vehículos en EE.UU. por un problema de software con los espejos retrovisores es sólo el último golpe para la empresa tras una importante llamada a revisión hace sólo dos meses. Además, los comentarios de la dirección sobre la rentabilidad en 2024 y las previsiones de un nuevo descenso de la rentabilidad han empeorado la situación. En un futuro próximo, podríamos asistir a un descenso del precio de hasta el 20%.
Futures
Los futuros sobre energía y combustibles fósiles registran un buen comportamiento. Los precios de los futuros del petróleo WTI - Mar 2024 se vieron respaldados por unos datos económicos alentadores y por los problemas que sigue habiendo en el Mar Rojo. El Brent superó la barrera de los 80 dólares por barril, mientras que la economía estadounidense creció más rápido de lo previsto en el cuarto trimestre.
Así lo confirmó también el PMI de enero, que superó las expectativas de los economistas.
Además, los inventarios semanales estadounidenses cayeron bruscamente con respecto al consenso (-9,2 millones en lugar de -1,2 millones), lo que supuso un nuevo apoyo al alza de los precios. Debido a las recientes tensiones en el Mar Rojo, el precio del crudo podría superar los 80 $.
Los futuros del gas natural estadounidense - Mar 2024 cotizan en torno a los 2,09 $/MMBtu con una subida semanal del 4,4%, lo que indica una ligera recuperación tras la anterior caída del 24%.
Según los datos más recientes del gobierno, las empresas de servicios públicos estadounidenses retiraron 326 bcf de gas natural del almacenamiento la semana pasada, superando las expectativas del mercado de 322 bcf. Esta fue la mayor retirada semanal desde febrero de 2021 debido a la fuerte demanda de gas causada por el frío extremo.
Aunque los niveles de almacenamiento están disminuyendo, todavía se mantienen por encima de la media estacional del 5,2%. Se espera que la demanda de calefacción sea baja en las próximas semanas debido a unas temperaturas superiores a la media hasta al menos el 7 de febrero.
Esta situación dificulta unas previsiones optimistas para el gas natural en un futuro próximo. También podríamos ver nuevos mínimos en los precios durante este trimestre, posiblemente cayendo hasta 1,60 $.
El valor del Oro Futuro - Abr 2024 se mantiene estable en 2020 USD, a la espera de la bajada de tipos de la Fed. Personalmente, no espero que la Fed recorte sus tipos de interés a corto plazo, por lo que mantengo una posición bajista en el oro con un objetivo en 1980 USD a corto plazo.
Se está produciendo un rebote técnico en el mercado de criptodivisas.
La semana pasada fue negativa, el CME Bitcoin Future - Feb 2024 cayó, situándose en torno a los 41.000 USD y bajando más de un 1% desde el lunes. El éter, por su parte, sufrió un descenso más significativo, cayendo más de un 8% en el mismo periodo y ahora ronda los 2.250 dólares.
Entre las razones del descenso de la valoración del éter se encuentra el aplazamiento de la decisión de la SEC sobre los ETF Ethereum Spot de Grayscale y BlackRock (NYSE:BLK). Por otra parte, la aprobación de los once ETF de Bitcoin Spot tuvo el efecto contrario a las expectativas de los inversores.
Desde que se aprobaron los ETF el 11 de enero, el valor de Bitcoin ha caído un 15%, lo que ha provocado una pérdida global de casi 200.000 millones de dólares en el mercado de criptomonedas. Esto se predijo en mis recientes artículos sobre los movimientos de precios de las criptodivisas.
Actualmente, el mercado de Bitcoin es muy prometedor y podría considerar comprarlo para beneficiarme del posible aumento de valor en el segundo trimestre.
Estas son mis posiciones actuales:
He confirmado mi compra en el Hang Seng Future Feb 2024.
La llegada de medidas de estímulo eficaces en China ha reforzado mi estrategia alcista. Actualmente estoy invirtiendo en renta variable china a través de un certificado que ofrece una rentabilidad del 18,5% anual sobre dos fabricantes de coches eléctricos.
También he confirmado mi posición bajista en el oro, que actualmente está generando muy buenos beneficios, y una posición corta en el Futuro Nikkei 225 Mar 2024.
Dados los elevados precios y la intención del banco central japonés de abandonar su política ultraacomodaticia este año, espero una corrección técnica en un futuro próximo.