Cobre: Razones para el alza de precios

¿Por qué sube el cobre?
 
Razones del lado de la demanda y oferta que influyen en el precio del cobre
 
Demanda:
 
- Electrificación de vehículos: La demanda de cobre está impulsada por la transición hacia vehículos eléctricos (EV), que requieren grandes cantidades de cobre para sus baterías, motores y sistemas eléctricos.
- Infraestructura de energía renovable: Las energías renovables como la energía eólica y solar necesitan cobre para la construcción de turbinas, paneles solares y sistemas de transmisión de energía.
- IA y servidores: La expansión de la infraestructura de IA requiere servidores avanzados que dependen del cobre para sus componentes y sistemas de refrigeración.
- Proyectos de electrificación de la red: La actualización y expansión de las redes eléctricas, especialmente en países desarrollados como EE.UU., aumentan la demanda de cobre.
 
Oferta:
 
- Escasez de suministro: La oferta de cobre está restringida debido a la reducción de la producción en grandes minas, como las de Chile, que están agotando sus reservas.
- Dificultades regulatorias: Las restricciones gubernamentales y los procesos burocráticos en países productores ralentizan la apertura de nuevas minas y la expansión de las existentes.
- Inversiones especulativas:
- Interrupciones en la producción
 
Países productores y capacidad junto a inventario
 
- Chile: El mayor productor de cobre del mundo, con una producción anual que supera los 5.7 millones de toneladas. Sin embargo, enfrenta desafíos de agotamiento de sus minas más grandes.
- Perú: Segundo mayor productor, con una producción anual de aproximadamente 2.4 millones de toneladas. También enfrenta desafíos ambientales y sociales que pueden afectar su producción.
- China: Aunque es un gran productor, también es el mayor consumidor de cobre del mundo, importando grandes cantidades para satisfacer su demanda interna.
- EE.UU.: Produce alrededor de 1.2 millones de toneladas al año, con importantes minas en Arizona y Utah. La producción está limitada por regulaciones ambientales y permisos.
- Australia: Produce alrededor de 900,000 toneladas al año
 
Inventarios globales: Los inventarios de cobre han estado disminuyendo en las principales bolsas de metales, lo que indica una oferta ajustada y una alta demanda continua.
 
 
Oportunidad de inversión
 
¿¿Justificación de la inversión en cobre??
 
- Demanda creciente
- Oferta restringida
- Apoyo gubernamental
- Proyectos con alto potencial
 
 
Riesgos a Controlar en la Inversión en Cobre
 
- Agotamiento de Grandes Minas: Las grandes minas de cobre en Chile y EE.UU. están agotando sus reservas, lo que limita la oferta futura.
 
- Burocracia y Permisos: Las dificultades para obtener permisos de minería debido a la burocracia gubernamental, especialmente en América del Norte, pueden retrasar la producción y aumentar los costos.
 
- Riesgo Político y Regulatorio
 
- Cambio de Políticas Gubernamentales: La administración actual en EE.UU. no ha sido favorable a la minería, lo que podría cambiar con una nueva administración pero sigue siendo un riesgo en el corto plazo.
 
- Subsidios y Apoyo Gubernamental: La falta de subsidios o apoyo financiero similar al que se ha dado a la industria del litio podría impactar negativamente en la inversión y producción de cobre.