2025 ha comenzado siendo un año prometedor para las inversiones basadas en el impulso, una tendencia que no sorprende a nadie, dado el fuerte rendimiento de este factor durante 2024. Las señales actuales indican que este fenómeno sigue manteniendo su fuerza.
-
¿Cómo invertir con éxito este año? Averígüelo con InvestingPro: ¡Por menos de 9 euros al mes! Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.
El seguimiento del factor de riesgo en la renta variable estadounidense mediante un conjunto de ETF revela que el impulso (MTUM) ha consolidado y ampliado su fortaleza desde el año pasado, extendiéndola hasta 2025.
A la fecha de ayer (29 de enero), el MTUM ha experimentado un ascenso del 4,6%, superando ampliamente tanto a las acciones estadounidenses en general como al resto de los factores.
La fortaleza del impulso, el momentum, es clara cuando se compara con el rendimiento general del índice de referencia de la renta variable, representado por SPDR S&P 500 ETF (SPY), que ha subido un 2,7% en lo que va de año.
Aunque todos los principales factores de renta variable están mostrando ganancias en 2025, la diferencia entre el líder y el rezagado es considerable. El valor de pequeña capitalización (IJS) es el peor desempeñado, con un aumento modesto del 1,8% hasta la fecha.
Es relevante señalar el crecimiento relativamente débil de las acciones de gran capitalización (IVW), que han subido solo un 2,2%, el segundo avance más bajo de este año. Dado que el crecimiento de las acciones de gran capitalización ha sido uno de los factores más fuertes en el mercado bursátil en tiempos recientes, este desempeño más modesto podría ser un indicio de que está ocurriendo un cambio en el liderazgo del mercado, lo que los inversores estarán observando con atención.
Durante dos años consecutivos, las acciones de gran capitalización (IVW) han superado al mercado en general (SPY). Sin embargo, los primeros datos de este año sugieren que esta tendencia podría estar perdiendo fuerza, ya que las acciones de gran capitalización siguen mostrando un rendimiento relativamente débil.
Recientemente, algunos analistas han especulado sobre un posible resurgimiento de las acciones de pequeña capitalización, que han quedado rezagadas frente a las de gran capitalización durante varios años. En octubre, por ejemplo, The Capital Spectator se interrogaba: "¿Son prematuras las previsiones de recuperación de los valores de pequeña capitalización?".
La respuesta a esta pregunta depende en gran medida de cómo se defina pequeña capitalización. Mientras que el valor de pequeña capitalización (IJS) es el que peor desempeño ha tenido en lo que va de año, el crecimiento de pequeña capitalización (IJT) está mostrando señales positivas, con el ETF registrando la tercera mayor subida de 2025 hasta la fecha.
- ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.