Contradicción: La debilidad de la eurozona y el fortalecimiento de EE.UU

Divergencia contradictoria: La debilidad de la Eurozona y el fortalecimiento de los Estados Unidos han sido las imágenes de los recientes meses, pero ayer la divergencia resultó ser todo lo contrario. Mientras el índice final de gestores de compras (PMI) manufacturero de la Eurozona fue revisado al alza (aunque sigue mostrando señales de contracción), el Instituto de Gerencia y Abastecimiento (ISM) de Estados Unidos resultó ser sorprendentemente débil (de hecho cayó por debajo de los 50 puntos, límite entre e la expansión y la contracción). Las órdenes y los indicadores de producción cayeron considerablemente a niveles consistentes con ritmos moderados de bajos niveles debido a la desaceleración de la demanda nacional e internacional, mientras que el índice de empleo obtuvo pocos cambios relativamente débiles. Estas cifras enviaron el rendimiento de los bonos del tesoro a niveles mínimos, arrastrando al dólar a la baja con ellos. Luego los bonos del Tesoro perdieron gran parte de las ganancias y las acciones terminaron en niveles más altos, lo que indica que los inversores no creen que los datos necesiten un replanteamiento de medidas, sin embargo el dólar se mantuvo bajo contra la mayoría de las monedas.

Mientras que las cifras del ISM no respaldaron al dólar, los comentarios del Presidente de la Fed de San Francisco, Williams y el presidente de la Fed de Atlanta, Lockhart, lo hicieron. Estos dos tuvieron un poco más de importancia que los típicos riesgos de inflación después de la cifra récord de inflación del índice PCE vista el viernes, pero el mayor enfoque se centró en el impacto que el aumento de la confianza tendría en la mejora del crecimiento del empleo y la economía en general apoyando el inicio en reducir pronto la QE. El presidente Lockhart indicó que él está lo suficientemente seguro de que la recuperación del desacelerado crecimiento de las nóminas no agrícolas por debajo de 160mil mensual le daría sólo "una pequeña pausa" en lugar de forzar nuevas medidas. Tomando en cuenta que ellos dos son generalmente moderados en sus opiniones políticas, ocupando dos de los cinco del grupo de la escala social "Paloma / Halcón." Incluso a los miembros del FOMC les gusta esa manera de pensar, la política monetaria de Estados Unidos tomara diferentes medidas que la política de otros países y se respaldara el USD. Por ejemplo, el Banco de la Reserva de Australia mantuvo su tipo de referencia sin cambios hoy, como se esperaba. Los inversores especulativos podrían considerar la compra del USD.

Después de los sorprendentes resultados del PMI ayer, hoy no se publicaran noticias dramáticas. Se espera que el PPI de la Eurozona de abril venga con otra caída del 0,2% intermensual, lo que elevaría la tasa interanual de variación a un 0,2%, frente al 0,7% de marzo. La ausencia de presiones a la inflación, sin embargo no es probable que cambie la opinión del BCE. El déficit comercial de Estados Unidos se prevé que aumente a un nivel más común de 41.0 dólares en abril después de la drástica caída de 38.8 dólares en marzo.


El Mercado

EUR/USD

El EUR/USD encuentra un nivel de resistencia durante las primeras horas de la mañana en 1.3030 después de alcanzar el nivel general-mejor de lo esperado, improvisado, pero todavía se mantiene en su tendencia contractiva del PMI Manufacturero en la Eurozona. Un ajuste de corta duración de 1,2955 fue la consecuencia del fuerte índice manufacturero Markit PMI de Estados Unidos, pero la lectura más cercana al ISM fue la figura en su tendencia de contracción más baja desde julio del 2009, cuando la economía se recuperaba de su sus niveles mínimos. La sorpresa negativa provocó una ruptura del nivel de 1.3030, con el par rompiendo por encima de su línea de tendencia alcista que se extendía desde su máximo de febrero, encontrando un gran nivel de resistencia en 1.3110, el nivel del 38.2% del ajuste de su reunión de febrero-marzo, antes de la consolidación del nivel 1.3075. La media móvil (MA) de 200 días en 1,3030 es probable que hoy actúe como un soporte inicial, con una desinflación interanual del debilitando del PPI en la Eurozona, debilitando al euro, posiblemente podría hacer que el par encuentre soporte en 1.2985, que coincide con su media móvil (MA) de 50 días. La resistencia por encima de 1.3075 y 1.3110, acercándose a 1.3160, con el RSI cerrando ayer por encima de su nivel de resistencia de mes y medio, mientras que el Estocástico se encuentra bien en territorio de sobrecompra.

USD/JPY

El par USD/JPY rompió desde el nivel 100 a raíz de los débiles datos del ISM de Estados Unidos, con el par en búsqueda de la tendencia de soporte del rally de noviembre en 98.80, antes de recuperarse sólo para descubrir una vez más la resistencia justo por debajo de la zona 100. El par siguió al Nikkei hasta su nivel de soporte de 99.35. Algunos niveles de resistencia por encima de la zona 100 pueden llegar a 100.35, más niveles de resistencia se pueden encontrar alrededor de 100.80. La tendencia alcista la banda Bollinger inferior, es probable que llegue a 99.00, una caída de ese nivel llevaría el par hacia un nivel de soporte de 98.30.

AUD/USD

El par AUD/USD se recuperó de bajo nivel de soporte 0.9540 de dos años y medio, encontrando la resistencia de ayer en 0.9800. Los esperados datos sin cambios, no causaron ningún movimiento significativo en el par, obteniendo sus mayores ganancias ayer tras el anuncio de los datos del ISM y el PMI de Estados Unidos. El soporte llegó a un nivel de inversión de 0.9700 con un gran soporte que probablemente se acerca alrededor de 0.9650. La resistencia por encima de 0.9800 probablemente se acerca entre las zonas 0,9900- 0,9940, con un gran soporte por debajo de 0,9540 visto considerablemente inferior a 0,9430.

Oro

El oro continuó con su tendencia alcista como se ve claramente en el gráfico de 4 horas, rompiendo un nivel de 1.400 dólares, pero no logro alcanzar un nivel de 1423 dólares, su nivel de ajuste del 38,2% de la caída de abril. El nivel de 1,400 dólares es un nivel de soporte más claro entre las zonas 1385-1390 dólares actuando como una zona de soporte. El nivel de resistencia se encuentra por encima de la zona 1,423 - 1,431 dólares acercándose a un nivel significativo de 1.445 dólares, el nivel de ajuste del 38,25% del rally del oro de los hermanos Lehman.

Petróleo

El petróleo WTI fue uno de los principales ganadores ayer, la capitalización del devaluado USD como el DXY perdió un 0,62% en las últimas 24 horas. El rebote del nivel de soporte de 91,30 dólares se produjo después de las cifras mejoradas del PMI de la Eurozona, lo que debilitó el dólar, con la resistencia que vienen en la media móvil (MA) de 50 días a 93,60 dólares, después del lanzamiento de la lectura del ISM de Estados Unidos lo que provocó gran presión a la baja en el dólar anticipando en lo mejor, la reducción de la QE podría continuar en otoño. El soporte inicial se acerca a 92.35 dólares de la media móvil (MA) de 200 días, con un gran soporte en 91,30 dólares, con un nivel de resistencia acercándose a un nivel de 94.05 y 94.50 dólares.