- Los datos de Estados Unidos toman el centro del escenario
- Las acciones chinas exhiben un comportamiento del precio desenfrenado
¿Las actas de la Reserva Federal (Fed) ofrecerán claridad sobre Septiembre?
1. Los datos de Estados Unidos toman el centro del escenario: Dos entregas de datos por separado de parte de los Estados Unidos es probable que marquen la pauta en los mercados durante el día de hoy. A las 8:30 AM ET, el IPC de Estados Unidos se emite con la expectativa de un aumento de 0,2% con el IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía) llegando a un incremento del 1,8%; y a las 2PM se emiten las minutas de la última reunión.
Ambas publicaciones de datos hablan al mismo tema de esa primera subida de tasas en Estados Unidos, que muchos economistas esperan que como un resultado inevitable de la reunión del 16-17 de septiembre. Esto a pesar de los múltiples puntos de presión que se siente en la economía global en el momento actual.
Mientras que China es el punto obvio de énfasis, las tensiones geopolíticas y económicas en Europa, el Medio Oriente, el sudeste de Asia y muchas economías de mercados emergentes podrían agravarse aún más por un ajuste por parte de la Fed. Esta es una de las razones por las que USD/ZAR y USD/MXN son candidatos atractivos para jugar ante la temática de una subida de tasas en Estados Unidos.
Mientras que el panorama del empleo en los Estados Unidos ha mejorado, la inflación se ha mantenido moderada; así que esta impresión del IPC a las 8:30 podría desencadenar inestabilidad si viene por sobre las expectativas.
Un golpe en el IPC podría probablemente generar fortaleza al dólar, y en el corto plazo los objetivos del dólar serían hacia la zona de resistencia en 12050 que se muestra en el dólar en el último mes (gráfico abajo). El EUR/USD, AUD/USD, NZD/USD y USD7CAD son candidatos atractivos para jugar con este tema, ya que expectativas más altas para un alza de tasas en septiembre lo más probable es que muestren fortaleza frente a las vulnerables divisas de materias primas (y el euro como moneda de financiación).
2. Las acciones chinas exhiben un comportamiento del precio desenfrenado: La apertura de la sesión accionaria de China abrió con una explosión- y no de buenas, ya que las acciones se liquidaron incluso -5% temprano en la sesión acercándose al mínimo que se estableció el 8 de julio, antes de la artillería de estímulos se pusiera en marcha para estabilizar los precios de las acciones. La venta se propagó a Hong Kong, Japón y numerosos mercados de valores más pequeños a través de Asia, y luego en Europa.
Después de la pausa del mediodía en el comercio chino, múltiples empresas chinas de gran capitalización emitieron declaraciones divulgando sus mayores accionistas, muchos de los cuáles incluyen empresas de propiedad estatal. Este mostró una clara señal de que el gobierno chino estaba interviniendo en el mercado de renta variable mediante la compra de acciones individuales. Muchas de estas empresas se fueron ‘al límite’ al mover su máximo + 10% en un solo día de la negociación, y esto coloco a los índices de nuevo en territorio positivo.
El Shanghai Composite cerró con una ganancia de 1,2%, mientras que Shenzhen tuvo un aumento de 2,19%; muchas de las cuales fueron en la última hora de trading. Este tema aún no ha terminado: Las acciones de Japón y Hong Kong no disfrutan de este rally del final del día.
3. ¿Las actas de la Fed ofrecerán claridad sobre septiembre? En las actas de abril de la reunión de la Fed, el banco fue claro al señalar que ellos no iban a ofrecer una indicación explícita de un alza en las tasas inminente. Esto llevó a una muy breve declaración en julio que llevó a los inversores a analizar cada impresión de datos individual para la viabilidad de un aumento de la tasas.
El asunto es la inflación – y en la declaración de julio, la Fed continuó diciendo que iban a esperar para subir las tasas hasta que estuvieran ‘razonablemente confiados “de que la inflación volvería a la meta de la Fed del 2%. También hubo una modificación sutil en sus comentarios hacia el empleo, ya que las versiones anteriores, decían que la Fed quería ver “mejoras adicionales “en el mercado laboral, mientras que la declaración de julio, dijo” ciertas mejoras adicionales.’ Este cambio de una sola palabra en la declaración julio dejó analistas rascándose la cabeza, y la publicación de las minutas de julio nos podría decir qué se trataba todo esto.
También es de interés la posición de la Fed sobre la situación del mercado accionario chino, ya que el tema fue protagónico durante la última reunión de la Fed.