El índice alemán es sin duda uno de los principales índices en Europa, y también a nivel mundial. Y como tal, debemos prestar gran atención a sus movimientos de precios, ya que esos movimientos determinarán en gran medida la dirección del resto de índices, como por ejemplo nuestro Ibex 35.
Haremos un análisis técnico con una perspectiva a largo plazo donde analizaremos los últimos movimientos ocurridos, pero con una diferencia muy a tener en cuenta en cuanto a la lectura de los gráficos se refiere. Y es que, el índice germano, a diferencia de los principales índices internacionales, se trata de un índice de Rendimiento Total o Total Return. Pasemos pues a explicar brevemente cual es la diferencia de este tipo de índices con respecto al resto.
Los índices de Rendimiento mejorado o Total Return son la versión mejorada de los índices tradicionales. El motivo que los hace especiales es que contemplan la reinversión de los dividendos que reparten periódicamente las empresas que forman parte del índice.
Puesto que cuando una empresa reparte dividendo su cotización baja y arrastra al índice, se podría decir que los índices Total Return son mucho más fieles a la hora de representar el comportamiento de la bolsa. Por lo tanto,en condiciones normales, el Dax siempre debería superar al resto de índices que no son Total Return, como por ejemplo el Ibex 35, el Cac 40 o el Euro Stoxx 50, que son simplemente índices de precios.
Una vez aclarado esto, pasemos a realizar un breve análisis comenzando por un TIMEFRAME mensual
En este gráfico tenemos una visión de mercado de los últimos 15 años. He señalado 4 zonas a tener en cuenta. En primer lugar, para los puntos de retroceso de Fibonacci he tomado como referencia el mínimo de marzo de 2009, después del estallido de la burbuja inmobiliaria, y el máximo histórico alcanzado en enero del presente año.
En la zona que he señalado en el interior del rectángulo verde, el precio ha hecho un doble techo, M, y ha cumplido con los criterios del chartismo, ya que posteriormente el precio ha descendido la distancia equivalente desde el máximo alcanzado hasta el vértice, llegando el precio hasta la zona que he señalado con el círculo en amarillo, donde el precio llegó hasta la media simple de 200 periodos, para posteriormente rebotar hasta el vértice del doble techo alcanzado. Por último, he señalado la zona azul que corresponde a la zona de soporte más relevante a lo largo de los últimos años.
En el siguiente gráfico en TIMEFRAME semanal lo veremos con más detalle
En este gráfico podemos apreciar como el precio, después de atravesar la zona del 50% de retroceso de Fibonacci, ha rebotado con la misma fuerza que ha descendido, lo que podría terminar con una clara recuperación en V, aunque para lo cual deberá superar la fuerte resistencia en la zona que he señalado en verde, la cual tiene varios escollos. En primer lugar, la zona de máximos alcanzada entre 2014 y 2015, en segundo lugar, la zona del vértice del doble máximo, y posteriormente la zona de encuentro con la media simple de 200 periodos.
En las próximas sesiones veremos si esta recuperación se trata de un PULLBACK, para volver a los niveles previos, o si se trata realmente de una rápida recuperación en V, la cual sería la opción menos probable, por lo que el precio se encuentra en estos momentos en un buen punto para la apertura de posiciones cortas, con un objetivo en los 7.500 puntos, y un STOPLOSS en los 12.100 puntos.