Día de bajadas claras en Wall Street, estos son los factores a considerar:
1- El mal día de las bolsas europeas ha sido durante una parte de la jornada una fuente de contagio negativa. Europa estaba afectada entre otras cosas por las malas previsiones de la comisión europea sobre el crecimiento que denegaban por completo la vuelta en V, de hecho no veían recuperación hasta bien entrado el año 2022.
2- Es muy importante que seamos conscientes de que puede que no estemos viendo en la observación del S&P 500 y del NASDAQ la realidad de Wall Street. Es posible que estemos viendo las cosas mejor de lo que en realidad están y de ahí tantos comentarios de que el mercado se ha desconectado de la realidad. Vamos a verlo en dos gráficos:
El primero refleja el ratio entre el SP 500 con todos los valores con igual ponderación y el SP 500 normal. El segundo hace el mismo ejercicio pero con el NASDAQ.
Como vemos, ambos ratios no paran de bajar a nuevos mínimos y el motivo es la enorme distorsión que les genera unos muy pocos valores tecnológicos que están dando una imagen distorsionada de la realidad. Esos cinco valores tecnológicos ya ponderan el 24,5 % del S&P 500 y son prácticamente la mitad del NASDAQ.
3- De principio a fin de la sesión ha sido un gran lastre el gran número de noticias negativas que siguen apareciendo respecto al virus. El incremento de casos por todo Estados Unidos es imparable y la única esperanza que queda es que el número de fallecimientos no suba. La Organización Mundial de la Salud ha dicho que el virus está empeorando y que se está muy lejos de haber llegado al pico de la pandemia.
Una noticia bastante psicológica ha sido que el propio presidente de Brasil, Bolsonaro, uno de los mayores negacionistas del virus al que calificó de una gripecita ha sido contagiado también.
Ojo porque a pesar de lo que se decía no parece que el calor pare al virus en absoluto, miedo da cuando llegue el frío que siempre empeora este tipo de procesos.
4- En general los valores típicamente relacionados con el virus como los de aerolíneas y de viajes han tenido fuertes caídas durante todo el día. El sector bancario también ha tenido bajadas bastante profundas.
5- En algunos momentos de la jornada la constante fortaleza del NASDAQ y de unos pocos valores tecnológicos, han llegado a frenar por completo las bajadas en el resto de índices ante sus subidas particulares. Pero al final ha vuelto todo a donde estaba, con las pérdidas del inicio de la sesión.
6- Por supuesto que actúa como red de seguridad la certeza del mercado de que las ayudas seguirán lloviendo y el mar de liquidez seguirá ahí, que a fin de cuentas es el factor clave alcista desde hace mucho tiempo. Hoy Clarida de la Reserva Federal ha dejado claro que las compras de bonos de este organismo no tienen límite alguno y el propio Trump ha prometido que los particulares volverán a recibir otro cheque del Estado en breve.
Cada vez más voces dejan caer que en caso de una bajada grave la Reserva Federal seguramente se podría comprar directamente acciones como acto de último recurso, nosotros empezamos a pensar que así sería.
7- Otro factor negativo ha sido que el S&P 500 ha vuelto a encontrar mucho papel a la altura del techo del lateral que le guía desde mediados de junio. Ha estado dos días dando vueltas por la zona de techos y al final, ha vuelto a retroceder.
8- El oro ha sido protagonista de la jornada en muchos momentos tocando nuevos máximos desde noviembre del 2011. Parece que la mano fuerte sigue refugiándose en parte en él.
9- El Dow Jones Industrial Average cayó 396,5 puntos, o 1,51%, a 25.890,53, el S&P 500 perdió 34,5 puntos, o 1,08%, a 3.145,37 y el Nasdaq Composite cayó 89,76 puntos, o 0,86%, a 10.343,89.
10- Hoy el futuro del S&P 500 ha confirmado una figura de cruce dorado alcista al pasar la media de 50 días por encima de la media de 200 puntos. No es que sea una figura técnica demasiado fiable, pero los medios de comunicación son muy aficionados a darle mucha importancia y colocarlo en portada, por lo cual no está demás tenerlo en cuenta.
11- Walmart (NYSE:WMT) ha subido gracias al anuncio de que puede lanzar un servicio que puede competir con Amazon (NASDAQ:AMZN) Prime.
11- Desde el punto de vista de los desequilibrios de órdenes MOC, así ha quedado el día:
478,3 millones a la compra y a la venta 1.100 millones.
Por lo tanto, en el saldo neto, más de 600 millones de dólares en desequilibrios vendedores, confirmando que hoy el papel ha predominado incluso en estas órdenes de final de sesión