Desempleo en EE.UU. genera envión en la renta variable.

La tasa de desempleo en Estados Unidos cae a un 8.3% y tenemos nuevos argumentos para seguir en esta fiesta en los activos de riesgo, sin embargo aún debemos sortear varios lomos de toro para poder pensar en un carnaval. Tenemos subidas en el S&P 500 del orden de 1,15%, mientras que Europa avanza un 1,16% al igual que varios activos asociados a la actividad como el petróleo (0,76%) y el cobre (2,12%). El mercado laboral del país del norte sigue mejorando con una tasa no vista desde febrero del 2009, mientras que la creación de empleo termina en 240.000 aplicaciones, número bastante más favorable que las 150.000 esperadas. No obstante, al disminuir las posibilidades de un Q3, hemos tenido bajas en el oro, hay que recordar que el principal driver para la apreciación del metal precioso es el exceso de liquidez. Solo nos quedaría la molestosa espina del tema de Grecia para cerrar una semana redonda en término de rentabilidades, aunque no sería raro pensar en la capitalización de alguna de estas durante la próxima semana, ya que al final del día si bien la situación en general ha mejorado significativamente en el margen, aún hay que ver la escenario macro desde en perspectiva: la tasa de desempleo en la Eurozona sigue arriba de un 10%, Estados Unidos tiene el mercado inmobiliario aun deprimido y un consumidor que todavía le queda un largo camino de des endeudamiento.

El USD/CLP se mantiene bajo el soporte ubicado en los $480, nivel de cierre del día de ayer. A diferencia de la jornada anterior, el USD/CLP comienza a alinearse con sus fundamentos que encontramos en la balanza comercial, ya que el precio del cobre terminó por rebotar en la zona de los 50 del repliegue de Fibonacci, en torno a los US$3,77 la libra, ya ubicándose por sobre la mitad del canal donde se mueve. Por otro lado, el dólar comienza a apreciarse en respuesta a los datos económicos que se dieron a conocer hoy, debido a que la Reserva Federal alejaría la posibilidad de un nuevo relajamiento cuantitativo. Esto deja al cruce abriendo por debajo del cierre de ayer (influenciado principalmente por el cobre) pero sin grandes variaciones, gracias a la apreciación del dólar a nivel internacional. Frente a este contexto, el cruce se movería entre los $480 y los $473, aunque el MACD diario comienza a aplanarse.

Estados Unidos vuelve a alcanzar máximos en su apertura, producto del dato de empleo informado durante la mañana, el cual mostró un descenso en la tasa de desempleo que llegó al 8,3%. Con ello, el S&P 500 se empina hasta los 1338 puntos, con una rentabilidad de un 0,85%. Por su parte el Dow Jones y el índice Nasdaq registran subidas similares en torno al 0,9%. El envión bursátil de EE.UU. lo está liderando el sector Financiero, con subidas de hasta un 3% como el caso de Bank of America. Este, ha superado la resistencia que significaban los US$7,35 alcanzando los US$77,80, niveles no vistos desde septiembre de 2011. En la misma línea, tenemos a Citigroup subiendo cerca de un 2%, ubicándose el precio por sobre su media móvil exponencial de 200 periodos y su línea de tendencia bajista de largo plazo iniciada en los último meses del 2010. Estos buenos rendimientos han empujado al sector por sobre el 1,7%, alcanzando el ETF del sector (ETF_XLF) máximos de 7 meses.

En término de cifras económicas, Estados Unidos mostró buenas cifras de empleo, ya que el empleo no agrícola mostró la creación de 243 mil nuevos puestos de trabajo en enero, superando así la cifra del mes de diciembre (203 mil puestos), y a los 150 mil aplicaciones que esperaba el mercado. Esto ayudó a que la tasa de desempleo se redujera de 8,5% a 8,3% mostrando un mayor nivel de contratación, ya que se redujo la cantidad de personas desempleadas a pesar del aumento en la fuerza laboral. Además se dio a conocer la cifra del PMI no manufacturero que elabora la agencia ISM, mostrando un fuerte crecimiento en enero al marcar 56,8 puntos, superando así los 53,2 esperado y los 52,6 del mes de diciembre. Para la próxima semana tendremos la tasa de política monetaria de Australia, Inglaterra y la zona euro. Además se conocerá la balanza comercial de Estados Unidos, Canadá y China. Suiza, China y Chile presentarán su variación del IPC. Por último conoceremos el IMACEC de diciembre en Chile.

Atte,
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