- La tendencia bajista del USD, en el foco de todas las miradas
- El USD/JPY podría romper 108,00
- El AUD continúa su rally
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, se mostró enfáticamente a favor de poner fin a la flexibilización cuantitativa tan pronto como sea posible en una entrevista con los medios holandeses durante el fin de semana. Esta mañana, en simpatía con el aumento de los rendimientos en otros lugares, los rendimientos europeos también están subiendo, con el rendimiento del bono alemán a cinco años tocando el 0% por primera vez desde 2015.
La primera estimación del PIB de Estados Unidos el viernes reflejó una tasa anualizada del 2,6%, más débil de lo esperado para el cuarto trimestre, manteniendo al dólar bajo presión el viernes, aunque el billete verde terminó la semana en mínimos en varios pares clave de dólares.
El yen estuvo en la palestra todo el viernes, primero fortaleciéndose gracias a algunos comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kuroda, que parecía mostrarse optimista con que la inflación estaba cerca del objetivo antes de que los comentarios fueran contrarrestados por otros funcionarios del BoJ. El JPY está bajo presión de nuevo esta mañana ya que los rendimientos globales están aumentando en general. Además, estamos a una distancia razonable del aparente "límite" de los Bonos públicos japoneses a 10 años
El FT publica una noticia esta mañana acerca de las conversaciones sobre el Brexit que se están moviendo para discutir el período de transición y las demandas de la Unión Europea de que la ley de la UE siga en vigencia durante la transición. Entre la política del país, hay más señales de confusión en las filas ya que el Canciller Hammond y la primera ministra, Therea May, se han enfrentado al miembro Tory del parlamento Rees-Mogg que acuñó la frase "Brino o Brexit In Name Only" para describir su temor sobre el proceso en el que se ha convertido el Brexit.
La libra esterlina está en sus máximos frente al euro y el dólar estadounidense.
A vigilar
Semana plagada de referencias para los Estados Unidos en particular, que en general prueba la fuerza de la tendencia bajista del USD desde múltiples ángulos. Ya tenemos los datos de inflación PCE que supuestamente ponen a prueba las intenciones de un alza de tipos de la Reserva Federal Fed y la confianza de que los factores que presionan la inflación son de naturaleza temporal.
Luego tendremos el discurso de Trump sobre el Estado de la Unión mañana, que pondrá a prueba los temores sobre la tensión comercial entre EE.UU. y China. La reunión del miércoles del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) parece una aventura sin sentido que puede dejar la perspectiva de la política lo más neutral posible para permitirle a Powell que deje de lado el testimonio de Humphrey Hawkins el próximo mes y en la reunión del FOMC de marzo.
Por último, los datos de empleos y salarios del viernes completan una semana ocupada para los riesgos de datos de EE.UU.
También tendremos una lectura adelantada del IPC de enero de Alemania mañana y de la UE el miércoles y una publicación del IPC del cuarto trimestre de Australia el miércoles.
USD/JPY
El par ha estado moviéndose en rango durante la mayor parte del año entre 108 y 114 y la venta masiva actual parece ser su mejor oportunidad en mucho tiempo para salir del rango, dada la reciente debilidad e incapacidad del USD para encontrar una oferta ya que los inversores han abandonado los apoyos fundamentales tradicionales, como los diferenciales de tipos.
Esta semana parece clave para ver si vemos una ruptura por debajo de 108.00 y los mínimos intradía nominales inferiores. Tenga en cuenta la ruptura de la nube Ichimoku semanal ...
Fuente: Saxo Bank
G-10
USD: Semana clave para el USD con un campo minado de eventos de riesgos. Es difícil ver algo más que la consolidación a partir de los niveles exagerados y esto, en gran medida, puede haber terminado hoy si los datos del PCE no pueden inspirar apoyo.
EUR: El primer soporte para EUR/USD está en la zona 1,2300-25 e incluso más alto si observamos la línea de tendencia local.
JPY: Dado el posicionamiento especulativo, USD/JPY puede ser el principal par de USD con mayor volatilidad si la debilidad del USD continúa. Vemos el área 108,00-107,50 con interés por su mayor potencial esta semana después de un año completo de operaciones en rango.
GBP: El EUR/GBP se ha alejado de los mínimos del rango justo por debajo de 0.8700, pero no comenzará a despejar el camino hasta que supere 0,8800, por lo que el suspenso técnico en el que permanece es interesante para testar la debilidad general del EUR contra otras monedas europeas (NOK, SEK, CHF).
CHF: Interesante semana para el Banco Nacional Suizo debido a la gran caída del EUR/CHF, que es particularmente desagradable dado el debilitamiento del USD/CHF a sus niveles más bajos desde poco después del final del techo de CHF a principios de 2015.