En una entrevista en el Sunday Times, el vicegobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Charlie Bean, dijo que el primer incremento en las tasas de interés “será una indicación de que estamos en el camino de vuelta a la normalidad”.
Añadió que “daría la bienvenida a que emprendamos el camino a la normalización, ya que sería una demostración de que la economía se recupera”. También apoyó al gobernador, Mark Carney, en cuanto a abordar la potencial burbuja inmobiliaria.
En una encuesta Bloomberg, el 85% de los economistas dijeron que el Comité de Política Financiera del BoE debería adoptar medidas para enfriar la demanda inmobiliaria. Los comentarios de los dos responsables principales del Banco son muy claros. El Banco Central parece haber abandonado la idea de intentar frenar las expectativas respecto a la primera subida de tasas de interés.
De este modo, la atención se centra ahora en las actas de la reunión de junio del Comité de Política Monetaria, que se publicarán el miércoles. Las actas podrían reproducir el tono monetariamente duro del discurso del gobernador Carney y sugerir que podría ser inminente que algunos miembros voten a favor de una subida de tasas de interés.
Desde mi punto de vista, el BoE podría subir tasas de interés antes que la Fed, algo que en el medio plazo podría resultar un apoyo para la libra, pero aún espero que el ritmo del endurecimiento monetario sea mucho más rápido en los Estados Unidos. En consecuencia, yo sería más cauto con respecto a la trayectoria de largo plazo en el GBP/USD. Los inversores podrían preferir el EUR/GBP, ya que la divergencia entre las políticas del BCE y el BoE es mucho más acusada.
Por lo demás, la corona sueca era la principal ganadora entre las divisas del G10 tras conocerse que la tasa de desempleo de Suecia para el mes de mayo cayó hasta el 8,0% desde un 8,7%, lo que superó las expectativas de un descenso hasta el 8,4%.
El USD/SEK cayó con fuerza tras tocar nuestra resistencia en las 6.7030, y rompió a la baja la zona de las 6.7000. El siguiente soporte está en las 6.6240. Su pérdida podría señalar la confirmación de una figura de doble techo en gráfico de 4 horas y dar una señal de vuelta de tendencia.
El oro y el WTI subieron durante la mañana asiática del lunes, ya que la escalada de la violencia en Irak aumentó el atractivo de los refugios y la preocupación por posibles perturbaciones en el suministro de crudo.
Hoy sale el IPC definitivo de la Eurozona para el mes de mayo. La cifra probablemente confirme la estimación preliminar de una tasa interanual en el +0,5%.
En los EE.UU., el pronóstico para la encuesta manufacturera Empire State de junio es un descenso hasta 15,00 desde 19,01, mientras que el pronóstico para la producción industrial en el mes de mayo es de subida hasta el 0,5% m/m, un giro desde el -0,6% m/m de abril. Se espera que el índice del mercado inmobiliario de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) suba en junio hasta 47 desde 45.
El resto de la semana parece estar más ocupado. El principal evento será este miércoles, cuando el FOMC termine su reunión de dos días. La declaración posterior vendrá acompañada de proyecciones económicas y pronósticos sobre la tasa de interés de referencia. La presidenta de la Fed, Janet Yellen, celebrará una conferencia de prensa tras la decisión sobre política monetaria.
Durante la mañana asiática del martes el RBA publica las actas de su última reunión de política monetaria. El principal evento durante la jornada europea será la encuesta ZEW alemana para el mes de junio. El pronóstico para el índice de condiciones actuales es que siga sin cambios, al tiempo que se espera que el índice de expectativas suba.
En Reino Unido tendremos datos de IPC e IPP para el mes de mayo. También tendremos datos de IPC desde los Estados Unidos. El miércoles, además de la decisión del FOMC conoceremos las actas de la última reunión del BoE. En cuanto a Japón, conoceremos la balanza comercial del país para el mes de mayo
El jueves durante la mañana asiática tendremos el PIB de Nueva Zelanda para el T1. Durante la sesión europea el Banco Nacional Suizo y el Norges Bank decidirán sobre tasas de interés. En Reino Unido tendremos datos de ventas minoristas en mayo y desde Estados Unidos el índice de actividad empresarial de la Fed de Filadelfia para junio. Finalmente, el viernes en Canadá tendremos ventas minoristas para el mes de abril y datos del IPC de mayo.
El mercado
El EUR/USD encuentra resistencia en la MM de 50 períodos
El EUR/USD se movió ligeramente a la baja tras encontrar resistencia en la media móvil de 50 períodos, ligeramente por debajo de la resistencia de los 1.3587 (R1). El par sigue entre el soporte de los 1.3500 (S1) y la resistencia mencionada. El siguiente nivel de soporte está marcado por los mínimos de febrero en los 1.3475 (S2).
Sólo una clara pérdida de ese obstáculo podría señalar la continuación de la tendencia bajista a corto plazo y activar extensiones hasta la zona de los 1.3400 (S3). En el marco temporal más amplio el par sigue por debajo de la media móvil de 200 días, lo que mantiene el sesgo negativo.
Soportes: 1.3500 (S1), 1.3475 (S2), 1.3400 (S3).
Resistencias: 1.3587 (R1), 1.3685 (R2), 1.3745 (R3).
El USD/JPY sigue dentro del canal bajista
El USD/JPY se movió el viernes al alza pero encontró resistencia en los 102.10 (R1), cerca de la media móvil de 200 períodos y del techo del canal bajista en púrpura. Si los bajistas son suficientemente fuertes como para mantener al par por debajo de la zona de resistencias, yo esperaría que cuestionasen el soporte de los 101.45.
Mientras que el par dibuja máximos y mínimos decrecientes dentro del canal bajista, veo un escenario negativo a corto plazo. En el marco temporal más amplio, la trayectoria de largo plazo se mantiene en un rango de trading, ya que no podemos identificar una estructura tendencial clara.
Soportes: 101.45 (S1), 101.10 (S2), 100.80 (S3).
Resistencias: 102.10 (R1), 102.70 (R2), 103.00 (R3).
El EUR/GBP rompe a la baja las 0.8000
El EUR/GBP prolongó su descenso y rompió a la baja la zona clave de las 0.8000. Yo esperaría que tal ruptura tuviera implicaciones bajistas más amplias y despejara el camino hasta el siguiente soporte, en las 0.7880 (S1). El MACD sigue por debajo de sus líneas de activación y de cero, lo que confirma el reciente impulso bajista.
Personalmente, por ahora ignoraría la lectura de sobreventa del RSI ya que el oscilador apunta hacia abajo, y esperaría una onda correctiva cuando salga de la zona extrema. En tanto que el par se cotiza por debajo de la línea de tendencia bajista en azul y por debajo de las medias móviles, veo un escenario negativo.
Soportes: 0.7880 (S1), 0.7755 (S2), 0.7700 (S3).
Resistencias: 0.8000 (R1), 0.8035 (R2), 0.8080 (R3).
El oro continúa con su ascenso
El oro siguió moviéndose en ascenso y rompió al alza la media móvil de 200 períodos y la barrera de los 1280, que coincide con el nivel de retroceso del 61,8% respecto al descenso entre el 22 de mayo y el 3 de junio. Desde mi punto de vista, tal ruptura podría tener implicaciones alcistas más amplias y podría despejar la ruta hasta la zona de resistencias de los 1305 (R1).
El MACD sigue por encima de sus líneas de activación y de cero al tiempo que el RSI sigue por encima de su línea de soporte en azul y no parece que esté a punto de salir de su situación de sobrecompra, al menos por ahora. En tanto que el metal precioso forma máximos y mínimos crecientes por encima de la línea de tendencia de corto plazo en azul, considero que el escenario de corto plazo es positivo.
Soportes: 1280 (S1), 1268 (S2), 1257 (S3).
Resistencias: 1305 (R1), 1315 (R2), 1330 (R3).
El WTI se dirige hacia la zona de los 108.00
El WTI se movió al alza tras alcanzar soporte en los 106.50 (S1). El precio se dirige ahora hacia la zona de resistencias de los 108.00 (R1). Mi expectativa es que el WTI ataque esa zona, y si los bajistas son suficientemente fuertes como para rebasarla podrían activar extensiones hacia la zona de los 110.00 (R2).
El MACD sigue por encima de sus líneas de activación y de señal, al tiempo que el RSI, ya en zona de sobrecompra, encontró soporte en su nivel 70 y se movió ligeramente al alza, lo que confirma el reciente impulso fuertemente alcista en la acción del precio.
Soportes: 106.50 (S1), 105.00 (S2), 104.10 (S3).
Resistencias: 108.00 (R1), 110.00 (R2), 112.00 (R3).