- El miedo y el pánico pueden hacer que se pierdan oportunidades de inversión, incluso en los mercados alcistas más fuertes.
- La negatividad posterior a los mercados alcistas es un escollo común para los inversionistas, pero es esencial centrarse en estrategias prácticas como la diversificación y la asignación de activos.
- No confíe únicamente en los consejos de los expertos o en las predicciones económicas: concéntrese en la realidad y en sus propios objetivos de inversión para evitar riesgos innecesarios.
En marzo de 2009, el colapso de las hipotecas de alto riesgo (subprime) devastó a los inversionistas y al sistema financiero. El mercado había caído un 58% desde su máximo de octubre de 2007.
A partir de marzo de 2009, el mercado repuntó durante cinco meses consecutivos.
Pero los inversionistas y los profesionales del sector pensaban que se trataba sólo de un rebote técnico y que volveríamos a caer, por lo que ¡compren bajo su propia responsabilidad!
Fuente: Fundstrat, Bloomberg
Lo que siguió fue historia, una de las mejores décadas con uno de los mercados alcistas más fuertes de la historia.
Esto ocurre siempre. Si a esto añadimos economistas, medios de comunicación y gestores de fondos que se montan en la negatividad posterior al mercado alcista, es fácil caer presa del miedo y el pánico.
He oído otra historia según la cual una de las posibles razones del próximo gran desplome (que parece inminente) es la caída de los beneficios.
Es una pena que después de un mercado bajista como el de 2022, los mercados hayan tenido los mayores rebotes de la historia (columnas grises)... con beneficios a la baja (columnas rojas).
Así que el juego es siempre el mismo: Podemos ser bajistas o alcistas, y para cada tesis, siempre podemos encontrar algún dato, algún gráfico, o algún experto que confirme nuestro SESGO cognitivo.
Pero luego tenemos que volver a la realidad y recordar las cosas aburridas de siempre: diversificación, asignación estratégica y táctica de activos, y reequilibrio, que repetiré hasta la saciedad.
Para intentar dar un giro práctico a estas cosas, también he empezado una columna sobre un horizonte 60/40 2030 con la esperanza de que sirva de ayuda.
Por último, los famosos profesionales. He aquí cómo se han comportado en los últimos diez años frente al índice S&P 500:
Fuente: NYU School
No lo han batido ni un solo año. Entonces, ¿de qué estamos hablando? Si escucha a todo el mundo, sólo corres el riesgo de salir perjudicado.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir como tal, ni pretende fomentar la compra de ninguna inversión. Quiero recordarle que cualquier tipo de activo es altamente arriesgado y valorado desde muchas perspectivas. Por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado siguen siendo del inversor.