El crecimiento del mercado laboral de EE.UU. apoya el recorte del QE3

El crecimiento del mercado laboral de la principal economía mundial está alcista, y el resultado ha presionado al alza el rendimiento del Tesoro (cae el precio de los bonos) y ha sido el principal el principal catalizador del despegue del Dólar Americano durante el 2013. El reporte del mercado laboral correspondiente al mes de junio mostró un rápido crecimiento mejor a las expectativas. El mercado laboral de USA continúa con tendencia alcista, lo cual significa que aumentan las probabilidades que la Fed recorte su programa de QE3 comenzado a inicios de septiembre del 2012.

Por otro lado, las divisas europeas se mantienen bajo presión, ante los cambios de la políticas durante la última semana, tanto del BoE y del BCE, ambos bancos centrales utilizaran “estimaciones” futuras en la medida que mantengan la tasa de interés atados a cupón – cero. Con esta nueva forma de flexibilización y bajo el contexto de la lectura del mercado laboral de Junio de USA, ambos el GBPUSD y el EURUSD estén probablemente enfrentando vientos en contra durante las semanas siguientes y cualquier movimiento alcista de estas divisas, hay objetivos de ventas importantes bajo las perspectivas fundamentales.

Durante la presente semana, un calendario más débil pero con eventos que darán algunas oportunidad ante la volatilidad que podrían enfrentar las principales divisas, como observamos la semana recién pasada, pero aún hay varias figuras sobre el calendario que requieren de nuestra atención. Por supuesto, que los datos de China están relacionados directamente a la reciente crisis de liquidez, lo cual podría llevar a oscilaciones en el Dólar Australiano.

09/07// 01:30 GMT : Índice de Precios al Consumidor CYN (Junio)

Los inversionistas continuaran evaluando los datos de China por pistas acerca de la salud de la economía de China. Muchas preocupaciones acerca de un “aterrizaje forzoso” para China, especialmente a la luz de la reciente crisis de liquidez durante la cual la tasa SHIBOR aumentó a su niveles máximos lo cual es poco común durante períodos sin crisis. Analistas de Bloomberg News esperan una inflación anual de +2.6%, un aumento respecto a mayo que fue de +2.1%. Una inflación típicamente cercana a 2.0% es aconsejable; sin embargo, muchos inversionistas interpretan inflaciones bajas como una confirmación que la economía de China se está enlenteciendo.

CONSENSO: 2.6% y/y

ANTES: 2.1% y/y

Principales pares a tener en cuenta AUDUSD y AUD

10/07 // Miércoles 18:00 GMT: USD Reunión de Minutas del FOMC de Junio 18 y 19

La Fed publicará sus minutas de su reunión de Junio durante este miércoles, y los inversionistas buscarán por una mayor claridad sobre su política monetaria. Hay que recordar que durante la reunión de Junio, la Fed anunció sorprendentemente que probablemente haga una reducción de la compra de activos. El presidente del FOMC Ben Bernanke anunció que el programa de compra finalizaría cuando la tasa de desempleo este cercana al 7%; este sólido anuncio cambia el entendimiento previo acerca de este mensaje el cual era de un 6.5% .

Principales pares a tener en cuenta EURUSD y USDJPY.

Jueves 11/07 // 02:00 GMT: Decisiones Tasa de interés del Banco de Japón

El BoJ entregará importantes pistas acerca de la política monetaria de Japón, ya que los inversionistas están escépticos sobre “Abenomics”, aunque con las elecciones de Japón por venir, probablemente no haya nuevas medidas. Esto además confirma de alguna manera una calma en los mercados financieros de Japón. El Gobernador del BoJ Haruhiko Kuroda también dará una conferencia de prensa a las 02:30 EDT / 06.30 GMT. Mientras el USDJPY se mantenga sobre los 100.00, no veríamos ningún catalizador importante que lleve al par sólidamente hacia el alza. El USDJPY se ha estado movimiento actualmente de acuerdo a los fundamentales de USA y del sentimiento del riesgo.

CONSENSO: Se mantendría tasa de interés en 0.10%, no habrían nuevos estímulos.

ANTES: Se mantuvo tasa de interés en 0.10%, sin nuevos estímulos

Principales pares a tener en cuenta AUDJPY y USDJPY.

Jueves 11/07 // 01:30 GMT: Cambio en el Empleo (AUD)

El jueves, Australia publicará su reporte del mercado laboral de Junio. El mercado laboral de Australia ha estado en aprietos, debido a los precios bajo de las materias primas, debilidad de la demanda de China y el débil crecimiento de los mercados emergente. Las preocupaciones en Australia son debido a su crecimiento y también a las elecciones para el mes de Septiembre. El par AUDUSD ha caído ampliamente este año, y la lectura del desempleo del jueves agregará aun presión a esta tendencia bajista. Sin embargo, hay que tener en cuenta que las dos últimas lecturas de empleo estuvieron según las expectativas de los analistas de Bloomberg News.

CONSENSO: 0.0k ; Tasa de Desempleo en 5.6%

ANTES: +1.1k ; Tasa de Desempleo en 5.5%

Principales pares a tener en cuenta son : AUDUSD ; AUDNZD.

Viernes 12/07 // 13:55 GMT : USD Índice de Confianza al Consumidor de la U. de Michigan .

La Universidad de Michigan publicará el reporte preliminar sobre la confianza al consumidor en Julio, siendo este un barómetro importante de la economía de USA. El gasto al consumo es en términos generales un 70% del PIB de USA, entonces cualquier lectura acerca del consumo de USA tiende a tener un efecto importante. Algunos datos recientes del sector privado acerca del sentimiento, indican que los consumidores han estado más resistentes durante los últimos meses. El Índice de Confianza de la U. de Michigan se ha mantenido alcista respecto a las expectativas de Bloomberg News desde el mes de Diciembre; mejores expectativas consecutivas de las últimas seis lecturas desde Diciembre 2012. Con el mercado accionario cerca de sus niveles máximos y un crecimiento acelerado del mercado laboral, hay pocas razones para creer que los datos vendrían bajo sus proyecciones.