Los bancos centrales asiáticos podrían detener la caída del dólar al modificar sus políticas monetarias que, de momento, han ocasionado una fuerte subida de sus divisas frente al billete verde. Durante los últimos tres años, China ha estado trabajando para evitar la caída del yuan, pero ahora los papeles se han invertido y el país asiático está luchando por evitar una subida exorbitante de su divisa. El Banco Popular de China ha dejado de usar su mecanismo para fijar la tasa de cambio diaria del yuan frente al dólar, lo cual ha sido interpretado por los mercados como un intento de frenar la subida del yuan.
Por otro lado, el Gobierno de Corea del Sur también ha estado preocupado por la reciente subida del won, el cual ha sido la divisa asiática con mejor desempeño del año pasado. Incluso el banco central de Taiwán también está buscando maneras de frenar la subida de su divisa.
Los países exportadores de Asia, especialmente los que tienen economías emergentes, están preocupados por las consecuencias que pueda ocasionar la subida de sus divisas sobre las exportaciones. El posible cambio de política monetaria en Asia junto con la posibilidad de que la Reserva Federal continúe aumentando sus tipos de interés, le podrían brindar cierto apoyo al dólar durante este año.
El año pasado no fue espectacular para el dólar. Los capitales se han estado moviendo hacia los mercados emergentes. A finales de la semana pasada, los inversores internacionales compraron 3.000 millones de dólares en activos taiwaneses y sudcoreanos, junto con aproximadamente 1.800 millones de dólares en bonos tailandeses.
Con la presión de los analistas que están recomendando invertir en divisas de países emergentes y el aumento del apetito por los activos asiáticos, posiblemente los oficiales asiáticos vayan a tener una labor bastante difícil para evitar que sus divisas suban demasiado.
Mercado de valores
Los principales índices de bolsa estadounidenses vuelven a romper máximos históricos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq registran seis sesiones consecutivas al alza desde que empezó 2018. El Dow sube un 0,41% y cierra en los 25.385 puntos. El S&P 500 sube un 0,13% y cierra en los 2.751 puntos. El Nasdaq sube un 0,09% y cierra en los 7.163 puntos.
Fuertes subidas en las acciones de empresas como Boeing (NYSE:BA) y Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) le contribuyeron más de 70 puntos a la subida de 102 puntos que tuvo el Dow Jones durante la sesión de ayer. Sin embargo, para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura a la baja en Wall Street.
La producción manufacturera de Reino Unido aumentó de nuevo en noviembre, registrando su séptimo mes consecutivo en expansión por primera vez en su historia. El FTSE 100 de Reino Unido empezó la sesión al alza y llegó a subir hasta un 0,17%, pero de momento regresa al cierre de ayer alrededor de los 7.731 puntos.
El Dax de Alemania y el Cac 40 de Francia empezaron la sesión a la baja y el impulso bajista se ha acelerado aún más. El Dax cae casi un 1% y llega a los 13.262 puntos. El Cac 40 de Francia cae un 0,44% y llega a los 5.499 puntos. El FTSE MIB de Italia y el Ibex 35 de España también iniciaron la sesión al alza, pero regresan al cierre de ayer alrededor de los 23.000 puntos y los 10.428 puntos respectivamente.
Divisas
La libra frente al dólar rebota al alza desde la zona del 1,3500 y eso también ha presionado al FTSE 100 a la baja. El GBP/USD se mantiene en medio del 1,3500 y el 1,3600. A pesar de la subida de hoy en la libra, la paridad se mantiene consolidada dentro de ese rango. El euro frente al dólar regresa rápidamente al alza durante la sesión de hoy y llega al 1,2000, pero esta vez lo hace desde abajo hacia arriba, por lo tanto es posible que ese nivel actúe como resistencia en el EUR/USD.
El yen se fortalece frente a las principales divisas después de que surgieran especulaciones sobre un posible ajuste del estímulo económico por parte del Banco de Japón. El USD/JPY cae rápidamente durante la sesión de hoy por debajo del 112,00 y se acerca al 111,00. El EUR/JPY también ha tenido una fuerte caída que lleva a la paridad hasta el 133,31. El GBP/JPY cae al 150,86 que es por donde se encuentra su media móvil exponencial de 55 días. El índice del dólar en general regresa rápidamente por debajo del 92,00 y se ubica en el 91,70.
Materias primas
El petróleo WTI llega a un máximo en el 63,43, nivel que no visitaba desde diciembre del 2014. Es posible que los inventarios de crudo de Estados Unidos continúen bajando y eso junto con los recortes de producción de la OPEP y un aumento de la demanda por el crudo ha apoyado recientemente a la subida del petróleo. Sin embargo, hay algunos analistas que opinan que el petróleo está sobre-extendido al alza y vulnerable a una posible toma de ganancias.
El oro se beneficia por el retroceso en el dólar y sube rápidamente hacia el máximo que hizo en la zona del 1.326, pero no ha confirmado un rompimiento real de ese nivel. Por lo tanto, es posible que el 1.326 actúe como resistencia en el oro. La plata rebota al alza desde la media móvil exponencial de 200 días en el 16,90 para llegar al 17,14 y completa un patrón de rompimiento-retroceso alrededor de esa media móvil. El cobre detiene su retroceso bajista en el 322,00 y todavía mantiene una tendencia alcista a medio plazo. En general, el sector de bienes básicos ha caído un 0,18% al momento.
Próximos eventos
Para hoy no hay más eventos de alto impacto programados en el calendario económico con excepción del dato de inventarios de crudo de Estados Unidos a las 15:30 GMT. En la madrugada del jueves tenemos el dato de ventas minoristas de Australia.
El USD/JPY acelera su impulso bajista por debajo del EMA de 200 días y del 112,00. ¿Llegará a visitar el 111,00 el USD/JPY?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
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