El dólar se mantiene en un rango estrecho y el euro baja

El dólar se mantuvo en un rango estrecho mientras el mercado buscaba nuevas fuentes de inspiración. El EUR se movió a la baja desde el inicio de la jornada europea y siguió más bajo luego que la producción industrial en la eurozona saliera mucho peor de lo esperado. Hubo una agitación momentánea cuando las peticiones de subsidio de paro semanales salieron mucho más bajas de lo esperado, pero ello resultó deberse a problemas informáticos en dos estados. Cierto riesgo por Siria volvió a asomar cuando el Presidente sirio Assad comenzó a poner condiciones previas a su participación en el trato sobre armas químicas y los mercados de acciones se movieron a la baja, pero también el oro se movió a la baja no obstante.

La NOK fue la mayor ganadora de la sesión; sus indicadores económicos están superando los consensos de analistas allí más que en ningún otro país, de acuerdo con el índice de sorpresas económicas de Citi. El comportamiento económico sorprendentemente bueno del país en tiempos recientes probablemente hace pensar a algunos inversores que el Norges Bank será el siguiente banco central tras el de Nueva Zelanda que pasará a adoptar un sesgo restrictivo cuando se reúna el próximo jueves 19 de septiembre. Para repetir un tema nuestro recurrente, el Banco de Japón probablemente será el último banco central en cambiar su política, por lo que largos NOK/JPY podría ser una jugada rentable (probablemente a través de largos USD/JPY y cortos USD/NOK).

A medida que se acerca la reunión del FOMC de la semana próxima y el mercado comienza a pensar sobre lo que pueda venir después que se inicie la retirada gradual, puede que comience a preocupar la posibilidad de que el gobierno USA tenga que cerrar. (¿Suena familiar esto?) De acuerdo con el New York Times, buena parte del gobierno cerraría a 1 de octubre salvo que el Congreso apruebe nuevos presupuestos de gasto para reemplazar a los que vencen, y para mediados de octubre el Departamento del Tesoro perderá su autoridad para pedir prestado y financiar al gobierno pagando sus deudas. Para empeorar las cosas, los Republicanos de la Cámara de Representantes no pueden ponerse de acuerdo siquiera entre ellos acerca de una posición negociadora. Un bloque importante de Republicanos está reclamando postergar un año la ley sanitaria del Presidente Obama como el precio a pagar por elevar el límite de deuda, reclamación que el Presidente Obama ya ha dejado claro que no piensa ni discutir. Hasta ahora esta situación de tablas ni tan siquiera parece estar en el radar de los mercados, probablemente por aquello de "gritar que viene el lobo": ya hemos pasado por esto antes en varias ocasiones y siempre se las arreglaron para alcanzar algún compromiso de último minuto. Pero podría comenzar a ser un factor de mercado -un factor negativo para el dólar- si el final de septiembre se acerca sin que haya solución.

La reunión en Lituania de ministros de finanzas de la Eurozona es el único asunto de alguna relevancia respecto a Europa en la agenda económica de hoy. Los principales puntos del día serán crecimiento y estabilidad financiera en la Eurozona así como la situación financiera de Grecia y el estatus del programa de rescate para Chipre. En los USA el foco de atención estará en las ventas minoristas de agosto. La expectativa del mercado respecto a la cifra principal es una subida del 0,5% intermensual, mostrando una aceleración desde el +0,2% en julio. Por otro lado, el muy seguido dato de ventas minoristas excluyendo coches y gasolina se espera que decelere hasta el +0,3% intermensual desde el +0,4% anterior. Poco más tarde, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre se espera que caiga ligeramente 0,1 puntos hasta 32,0. La debilidad en estos dos importantes indicadores podría hacer que algunos inversores se cuestionaran las perspectivas de crecimiento en USA y por consiguiente debilitarían un poco el USD.

El Mercado

EUR/USD

• El EUR/USD se movió a la baja durante la sesión de ayer tras encontrar resistencia en los 1.3322 (R1), que coincide con el retroceso Fibonacci del 61,8% sobre la onda bajista previa. Una clara ruptura por encima de ese fuerte obstáculo debiera tener como objetivo la siguiente resistencia psicológica en los 1.3400 (R2). Por otro lado, si el par no consiguiera hacerlo, entonces debieran activarse extensiones de las bajadas hacia los 1.3234 (S1) y a continuación 1.3188 (S2).

• Soporte: Hallamos soporte en el nivel de los 1.3234 (S1), y a continuación en 1.3188 (S2) y 1.3103 (S3).

• Resistencia: Los niveles de resistencia están en los 1.3322 (R1) (61,8%), seguidos del nivel psicológico de los 1.3400 (R2) y los 1.3448 (R3) por gráfico diario.

USD/JPY

• El USD/JPY bajó, pero tras hallar soporte en el nivel bien probado de los 99.13 (S1) recuperó algunas de sus pérdidas. En la apertura europea el precio coincide con la media móvil de 20 períodos, dirigiéndose una vez más hacia los 100.00 (R1). El par se ha estado moviendo en tendencia alcista desde primeros de agosto y si consigue romper sobre ese nivel, es probable que tenga como objetivo la siguiente resistencia en los 100.82 (R2). Sin embargo, se observa divergencia negativa entre los osciladores y la acción del precio, por lo que debiéramos ser conscientes de que podríamos ver al USD/JPY moverse temporalmente a la baja durante el futuro próximo.

• Soporte: Los soportes están en los 99.13 (S1), seguidos de los 98.09 (S2) y el nivel psicológico de los 97.00 (S3).

• Resistencia: Se identifica resistencia en el nivel psicológico de los 100,00 (R1), y a continuación en 100,84 (R2) y 101,52 (R3).

GBP/USD

• El GBP/USD se movió levemente a la baja tras hallar resistencia en las 1.5840 (R1). En estos momentos el par queda entre ese nivel y el soporte en las 1.5752 (S1). Si los alcistas se las arreglan para recuperar el reciente impulso y conducen al par por encima de las 1.5840 (R1), esperaría que extendieran el movimiento hacia las 1.5892 (R2) y probablemente al nivel psicológico 1.6000 (R3) a continuación. Sin embargo, el oscilador MACD cruzó por debajo de su línea de activación mostrando leves signos de debilidad, lo que sugiere que un movimiento tan agresivo no es probable hoy.

• Soporte: Se identifican niveles de soporte en 1.5752 (S1), 1.5674 (S2) y 1.5568 (S3).

• Resistencia: Resistencias identificadas en 1.5840 (R1), 1.5892 (R2) y 1.6000 (R3), las dos últimas por gráfico diario.

Oro

• El Oro cayó con fuerza durante la sesión de ayer, rompiendo a la baja la fuerte zona de soportes en los 1347 y el retroceso Fibonacci 50% del movimiento alcista previo. Por el momento el metal amarillo está encontrando soporte en los 1320 (S1), pero si el sesgo bajista prosigue espero que el precio rompa esa barrera y se deslice hacia el soporte de los 1271 (S2). El oscilador MACD queda por debajo de su línea de activación y en territorio bajista, incrementando las probabilidades de una continuación de las caídas.

• Soporte: Los niveles de soporte están en los 1320 (S1) seguidos de los 1271 (S2) y los 1245 (S3).

• Resistencia: Se identifica resistencia en los 1347 (R1), y a continuación en 1376 (R2) y 1394 (R3).

Crudo

• El WTI se movió al alza y por enésima vez está probando el techo de su rango de trading de 2 meses. Si el precio rompe por encima de ese nivel y se las arregla para superar los recientes máximos podría establecerse una nueva tendencia alcista, con objetivo en nuevas áreas de resistencia. Tanto el RSI como el MACD se mantuvieron cerca de sus niveles neutrales, confirmando la reticencia del WTI a entrar en una fase de tendencia.

• Soporte: Los niveles de soporte están en los 106.71 (S1), 105.23 (S2) y 103.44 (S3).

• Resistencia: Los niveles de resistencia están en los 108,85 (R1) y luego en 110,58 (R2) y 112,14 (R3).