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El inversor inteligente se centra sólo en lo que puede controlar

Por Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)Visión del mercado28.06.2022 11:22
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El inversor inteligente se centra sólo en lo que puede controlar
Por Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  28.06.2022 11:22
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Esta mañana me ha llamado mucho la atención el debate sobre la siguiente imagen:

Fuente: Twitter
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En particular, la gente estaba dividida entre los que pensaban que 2022 será efectivamente un nuevo 2008 (con caídas del 50-60% para ser claros) y los que pensaban que el mercado se reiniciará pronto y continuará su tendencia alcista.

Obviamente, esto sólo puede hacerme sonreír, porque responder a esta pregunta con certeza (como desgraciadamente muchos intentan hacer) significaría predecir el futuro.

Así que, una vez más, en fases muy volátiles del mercado, la gente se asusta en lugar de racionalizar. De alguna manera tratan de "controlar" los movimientos de los gráficos, los indicadores económicos, las palabras de los banqueros centrales, ¿qué sentido tiene todo esto?

Todas estas cosas son incontrolables, porque incluso si podemos adivinar que Powell subirá los tipos en un 0,5% en la próxima reunión, no es en absoluto una conclusión previsible el efecto que esto podría tener en los mercados. Entonces, ¿por qué perder tiempo y energía en cosas inútiles?

Así que esto es lo que deberíamos hacer en su lugar y lo que podríamos controlar:

  • Nuestros objetivos económico-financieros
  • Nuestra asignación de activos
  • Nuestro porcentaje dedicado al ahorro y la inversión
  • Nuestra capacidad de esperar y tener un horizonte suficientemente largo para invertir

Fin

No hay otras cosas sobre las que podamos actuar directamente y cambiar, debemos recordarlo siempre.

A continuación, le muestro la tendencia (dos períodos de 40 años cada uno) con los rendimientos anualizados de las acciones, los bonos, el valor de la inflación y una cartera 60/40 (60 acciones y 40 bonos).

Fuente: NYU Shiller
Fuente: NYU Shiller

Ahora bien, esa cartera, en el primer periodo (en el que la inflación era casi dos veces mayor que antes) seguía arrojando un rendimiento neto anual compuesto del 3,3% (8% menos la inflación del 4,7%).

¿Qué había que hacer para conseguirlo? ¿Seguir los diversos conflictos, las crisis del petróleo, preocuparse por el nifty-fifty o qué? Ninguna de las anteriores.

Ganar dinero, ahorrar dinero, crear una cartera dividida en un 60% por acciones y un 40% por bonos (S&P 500 y bonos del Tesoro, por ejemplo), reequilibrar cada año (volver a poner las ponderaciones al 60/40) y esperar. Ah, sí, había que hacer una cosa más importante, sin importarle nada de lo que pasara mientras tanto. Puedo decirte que hacer esto último es complicado para el 90% de los inversores.

Ahora, en aras de la exhaustividad, les he dado la misma cartera que podría replicar un inversor no estadounidense, es decir, un 60% de MSCI World y un 40% de Global Aggregate (con 2 ETFs muy triviales).

Fuente: Fida WS
Fuente: Fida WS
También aquí, a lo largo de 10 años, vemos cómo la rentabilidad anualizada ha sido de casi el 8%.

Una vez más:

  • Objetivos vitales (capital más que duplicado en 10 años, para hacer lo que depende de la persona)
  • Asignación estratégica de activos (60 acciones y 40 bonos, reajuste anual)
  • Asignación táctica de activos (acciones en MSCI World, bonos en Global Aggregate)
  • Tiempo y paciencia (una década)

Todo lo demás, déjalo en manos de los periódicos, de los adivinos, de los gestores y de los adivinos. Concéntrate en lo que puedes controlar.

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"Este artículo se ha redactado únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, una oferta, un consejo o una recomendación para invertir como tal y no pretende en modo alguno fomentar la compra de activos. Me gustaría recordarles que cualquier tipo de activo, se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y, por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo de ustedes."

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Horacio Javier Elizondo
Horacio Javier Elizondo 28.06.2022 21:51
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👍👍👍
jesse livermore
jesse livermore 28.06.2022 20:26
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Excelente Análisis!!!
Carmen Montoro
Carmen Montoro 28.06.2022 20:18
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Estoy de acuerdo contigo!
Jesús Men
Jesús Men 28.06.2022 17:48
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Gracias 👍
Jorge Asensio
Jorge Asensio 28.06.2022 12:05
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Me parece una muy buena perspectiva, sobre todo el punto de la paciencia y los objetivos claros. Personalmente, a muy largo plazo haría 100% acciones (SP 500 o Nasdaq en etf) y cuando se vaya acercando el horizonte temporal, reequilibrar Ia. Pero eso ya depende de cada perfil de riesgo.
JOSE CARO
JOSE CARO 28.06.2022 11:52
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Podrías decir que fondos (no ETF) hay para invertir en global aggregate.
 
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