Semana mixta en las principales Bolsas con caídas en el IBEX 35 -0,93%, el CSI 1000 -0,85% y Nasdaq -0,12%, en cambio subidas en el FTSE 100 +0,38%, Dax +1,58%, Nikkei +2,24%, Cac +1,72%, FTSE MIB +1,96%, Eurostoxx +1,69%, S&P 500 + 2,06%, Dow Jones +0,83%.
Los mejores valores en el Ibex 35 durante la semana fueron Ferrovial (BME:FER) +7,35%, Solaria (BME:SLRS) +7,06%, Inditex (BME:ITX) +6,19%, Acciona (BME:ANA) +6,03%, Rovi (BME:ROVI) +5,64%.
El ranking de las principales Bolsas en lo que llevamos de 2022 va de la siguiente manera:
- FTSE 100 británico -2,55%
- IBEX 35 español -7,04%
- Nikkei 225 japonés -7,90%
- CSI 1000 chino -10,36%
- Dow Jones Industrial Average -13,71%
- CAC 40 francés -15,66%
- DAX alemán -18,07%
- S&P 500 -18,08%
- Futuros EUROSTOXX Automobiles & Parts -18,42%
- FTSE MIB italiano -20,38%
- Nasdaq 100 -26,03%
Seguramente todavía lo peor no haya pasado
Es perfectamente viable y razones no faltan:
- Putin ha dicho que de momento no ha empezado la verdadera guerra ni ha mostrado su potencial militar.
- Se espera un otoño-invierno complicado con posibles cortes y racionamiento de gas en países europeos.
- Los Bancos Centrales continuarán subiendo los tipos de interés.
- Las probabilidades de una recesión se incrementan.
Sector energía
En el semestre que ha terminado, el sector de la tecnología de la información fue el mayor detractor del rendimiento del S&P 500, seguido por el sector del consumo discrecional y el sector de los servicios de comunicación.
Por su parte, el sector de la energía fue el único que contribuyó positivamente y el único que registra una ganancia a lo largo del año, con una subida del +32%. Pero ha sido el peor en la semana y el peor en junio con una caída de -18% en comparación con el descenso del -6% del S&P 500. El factor que pesa sobre el sector es la perspectiva de una recesión, que podría afectar a los precios del petróleo y, por extensión, a las existencias de energía.
Ahora mismo muchas miras están puestas en el corto plazo, con el dólar y buena parte de materias primas como mejores activos donde invertir. Pero si ampliamos nuestro horizonte de miras, si nos vamos al largo plazo, hay sectores interesantes y si pinchas aquí podrás ver cómo invertir en el sector de ciberseguridad.
Sentimiento inversores (AAII)
- Sentimiento alcista (expectativas de que las acciones subirán en los próximos seis meses) aumentó 4,6 puntos porcentuales hasta el 22,8% y sigue por debajo de su media histórica del 38% por trigésima segunda semana.
- Sentimiento bajista (expectativas de que las acciones caerán en los próximos seis meses) retrocedió 12,6 puntos porcentuales hasta el 46,7% y sigue por encima de su media histórica del 30,5%.
Aniversario de un hecho fatídico del Dow Jones
El 8 de julio se cumplió noventa años de un hecho fatídico. El Dow Jones Industrial Average cayó a su nivel más bajo durante la Gran Depresión.
Concretamente, el 8 de julio de 1932, el Dow Jones terminó el día en 41,22 puntos. Esto supone una caída del -89% desde el máximo histórico del año 1929.
¿Hacia la paridad en el EUR/USD?
Cuando la economía estadounidense se hundió durante la crisis financiera mundial de 2008, un euro valía aproximadamente 1,6 veces el dólar. Ahora, está cerca de la paridad. Es la primera vez que se hunde a ese nivel desde el año 2002. La primera vez que el euro cayó a la paridad con el dólar fue en diciembre de1999.
¿Llegará a la paridad? Todo apunta a que sí, sin descarta ver 0,9850-0,99.
El Nasdaq ante su terrible primer semestre
El Nasdaq 100 cayó un -29,5% en los primeros seis meses del año. Si nos fijamos en los últimos 50 años, los únicos períodos con peores rendimientos en el primer semestre fueron 1974, 2000-02 y 2008-09.
El periodo de 6 meses que acabamos de terminar ocuparía el puesto nº 13 en estos 50 años con peor rendimiento. Los 5 peores periodos de 6 meses fueron:
- Octubre 2000-Marzo 2001: -49,9%
- Septiembre 2000-Febrero 2001: -48,8%
- Septiembre 2008-febrero 2009: -41,8%
- Abril 1974-septiembre 1974: -39,7%
- Junio 2008-noviembre 2008: -39,1%
Decir que en estos 5 periodos, en todos ellos, 5 años después el rendimiento era positivo, en unos casos fuertemente (213, 169 y 164%) y en otros menos fuertes (27% y 6%). Pero es que 1 y 3 años después también el rendimiento es muy bueno, salvo el segundo periodo, los demás suben 1 y 3 años después.
El Wilshire 5000 tampoco se libra del semestre negro
El Wilshire 5000 Total Market Full Cap, conocido como el Wilshire 5000, es el índice que incluye todas las empresas cotizadas del mercado norteamericano. Fue creado por Wilshire Associates en 1974.
El máximo número de empresas que han llegado a tener fueron 7.562 en el año 1998. La última vez que estuvo compuesto por más de 5.000 empresas fue a finales del año 2005.
El Wilshire 5000 es considerado generalmente como la representación más fiel de todas las empresas cotizadas de Estados Unidos. Incorpora todas las empresas cotizadas, a excepción de algunas emisiones poco líquidas de las que no es fácil obtener precios de negociación frecuentes.
Pues bien, el Wilshire 5000 cayó un -20,9% en el primer semestre del año, uno de los peores períodos de seis meses en los últimos 50 años.
El periodo de 6 meses que acabamos de terminar ocuparía el puesto nº 11 en estos 50 años con peor rendimiento. Los 5 peores periodos de 6 meses fueron:
- Septiembre 2008-febrero 2009: -42,4%
- Junio 2008-noviembre 2008: -36,4%
- Agosto 2008-enero 2009: -34,7%
- Abril 1974-septiembre 1974: -33,3%
- Octubre 2008-marzo 2009: -31%
Aquí lo interesante a resaltar es que 6 meses, 1, 3, 5 y 10 años después siempre en estos 5 periodos indicados ha estado en verde y generalmente con fuerza. Es más, cogiendo los 20 peores periodos, 3, 5 y 10 años después siempre ha estado en verde. Y 1 año después también, salvo en un periodo con -8%.