El peor desempeño semanal para el Dow Jones en siete meses

Durante la semana pasada, la Reserva Federal de Estados Unidos dejó saber que posiblemente haya un aumento de tipos de interés antes de lo previsto y eso ocasionó que el Dow Jones registrara su peor desempeño semanal de los últimos siete meses. Durante el viernes, el Dow Jones cayó un 1,58% y pierde más de 500 puntos para registrar una pérdida semanal del 3,5%, la más grande desde octubre del año pasado.

El S&P 500 perdió un 1,9% durante la semana pasada, pero el Nasdaq solo perdió un 0,3% durante la semana. El comunicado de la Fed alteró a los mercados financieros, desde las acciones hasta el dólar y los commodities, incluyendo al mercado de renta fija ya que la tasa de rendimiento de los bonos soberanos a corto plazo y medio plazo subió, mientras que la de los bonos soberanos a largo plazo cayó.

Eso ocasiona que la curva de rendimiento de los bonos soberanos se aplane, lo cual nos indica que los inversores temen por los temores de inflación a corto plazo. La subida de la tasa de rendimiento del bono soberano estadounidense a 10 años ocasiona que el dólar se fortalezca frente a sus principales contrapartes. Al mismo tiempo, la subida del dólar presiona al oro y la plata. El cobre también se mantiene bajo presión no solo por la subida del dólar, sino también por los controles de precios a los metales industriales en China.

La caída de las acciones estadounidenses se aceleró durante el viernes, después de que uno de los miembros de la Fed dijera que el banco central debería subir los tipos de interés el próximo año, pero Jerome Powell, presidente de la Fed, dijo que el aumento de tipos de interés posiblemente no se dé hasta finales del 2023. Ahora los mercados van a estar muy atentos a lo que digan el resto de los miembros de la Fed para determinar cuántos están a favor de subir los tipos de interés antes de tiempo.

Atención sobre los bancos centrales europeos

Durante esta semana tenemos el discurso de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo y también tenemos el comunicado del Banco de Inglaterra sobre tipos de interés y política monetaria. Los inversores también van a estar muy atentos a lo que digan los bancos centrales europeos para saber cuál va a ser su reacción a los movimientos de los mercados de acciones.

En Europa, los principales índices de bolsa también cayeron considerablemente durante la sesión del viernes, pero intentan corregir al alza durante el lunes. El Ibex 35 de España, el FTSE 100 de Reino Unido y el Dax de Alemania encontraron una zona de soporte en la media móvil exponencial de 55 días de donde rebotan al alza. Es posible que las acciones intenten corregir un poco la fuerte caída que tuvieron durante la semana pasada, pero las presiones bajistas se mantienen.

La presión aumenta ahora sobre los bancos centrales europeos, los cuales deben decidir si van a seguir los pasos de la Fed o le van a asegurar a los mercados que el estímulo económico se va a mantener por más tiempo. Lo que principalmente decide los cambios de política monetaria son los niveles de inflación, pero en Europa la inflación no ha subido tan rápido como en Estados Unidos. Aunque eso falta verlo más adelante, ya que la economía europea también está volviendo a reabrir a un ritmo acelerado.

¿Continuará cayendo el oro?

Debido a que el oro rompe por debajo de la media móvil exponencial de 200 días en el 1.809 y cae hasta el 1.760, esa media móvil podría cambiar de función a resistencia. Por lo tanto, incluso si el precio del metal precioso retrocede al alza, posiblemente tenga dificultad para regresar de nuevo por encima del 1.800 y del EMA de 200 días. De continuar cayendo por debajo del 1.760, el próximo soporte más relevante está en el mínimo del 1.676.




Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades

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