- El lenguaje del FOMC sugiere que la Fed no cambiará los planes a causa de la subida de la inflación
- El dólar apenas se ha movido desde ayer
- El próximo evento clave será la publicación del informe de empleo del viernes en EE.UU.
El comunicado del FOMC ha dejado sugerencias significativas, y la más interesante de ellas fue la inserción de la palabra "simétrica" para describir el objetivo de inflación de la Reserva Federal (Fed). La interpretación aquí es levemente pesimista, básicamente como una indicación de que la Fed no va a perder la calma si la inflación aumenta aún más en los próximos meses ahora que se ha alcanzado efectivamente el objetivo del 2%. Muchos indicadores adelantados y efectos de base sugieren que la inflación podría aumentar aún más durante el verano.
Más allá, no había grandes conclusiones en el comunicado, y el dólar se estabilizó después de alcanzar nuevos máximos, para luego debilitarse bruscamente (unos 60-70 pips en términos del EUR/USD) antes de ceder gran parte de la reacción. Los rendimientos de los bonos de EE.UU. retrocedieron ligeramente, con el nivel de referencia a 10 años fuera de los máximos del día, pero permaneciendo dentro del rango de cotización de las últimas sesiones.
En pocas palabras, el rally del USD parece intacto y listo para echar un vistazo a la próxima ronda de datos que se publicarán, incluida la encuesta ISM no manufacturera y el empleo mensual, ambos de abril y, lo que es más importante, los datos de inflación salarial que se conocerán el viernes. El inútil (como predictor de cambio de NFP) dato de las nóminas ADP mostró un crecimiento de los empleos en abril de 204.000, aproximadamente, el mismo valor del curso. Es difícil creer que la ISM no manufacturera pueda mantener los 50 altos durante mucho más tiempo, pero las expectativas se están volviendo a 58.0 de cara a la publicación de hoy.
Hoy tendremos el último anuncio del Norge Bank. El mercado está atrapado en un área nerviosa técnicamente alrededor del nivel 9,70 en el EUR/NOK y con una serie de desarrollos conflictivos. El Gobierno recortó la meta de inflación del banco central al 2,0% desde el 2,5% para alinear a Noruega con otros países, una decisión agresiva si la inflación se acerca al nivel del 2,0% nuevamente, pero esa decisión ha sido duramente criticada políticamente.
Además, el informe de inflación más reciente fue decepcionante y los precios del petróleo han sufrido un par de sesiones débiles. Teniendo en cuenta los niveles técnicos, podríamos ver una considerable volatilidad tras la decisión de hoy si el Norges Bank quiere hacer un punto.
EUR/JPY
Dejando de lado el USD, observamos algunos movimientos interesantes en EUR/JPY, que ha registrado una inversión inteligente en torno a la media móvil de 200 días y la parte superior de la nube diaria de Ichimoku.
Podría haber un espacio considerable para caer a la baja, dados los datos económicos relativos en la zona euro de los últimos meses en relación con Japón y dada la falta de una revaluación en el par después de que el Banco de Japón lanzara hace mucho tiempo un cono de facto no declarado. Los mínimos del ciclo por debajo de 128.00 parecen fundamentales para determinar si podría desarrollarse registrar un descenso considerable.
Fuente: Saxo Bank
Principales divisas
USD: El rally del USD está en buena forma y busca ampliarse hasta que se demuestre lo contrario, pero pronto necesitaremos ver una separación de los niveles de pivote clave en los principales pares USD como el EUR/USD en 1,2000, el GBP/USD alrededor de 1,3600, el USD/JPY en 110,00 y el AUD/USD en 0,7500.
EUR: El euro está a la espera de pruebas que indiquen que la economía no continuará debilitándose, un desarrollo que llevaría tiempo. Una moneda más débil ayudaría. La clave por ahora es si EUR/USD es una compra aquí o si la recuperación del USD va a requerir paciencia y un nuevo intento de asomo al área de 1,1500-1,1600.
JPY: El nivel de 110,00 en el USD/JPY es un hito importante y podría ser un hueso duro de roer por un tiempo. El apetito por el riesgo y la dirección del rendimiento son consideraciones adicionales, ya que todo lo anterior parece fundamental (media móvil de 200 días en S&P 500 para el anterior y 3,00% en el índice de referencia de Estados Unidos a 10 años para el segundo.)
GBP: La libra esterlina lucha por obtener oxígeno antes del informe de reunión / inflación del Banco de Inglaterra del Súper Jueves de la próxima semana. Las expectativas de alza de tipos han disminuido marcadamente hasta el 20%, tras la subida de hace un par de semanas. ¿Podrá la libra esterlina encontrar un mínimo reciente en torno a la reunión, incluso si el BoE se muestra tan acomodaticio como se espera?
CHF: El franco está en patrón de espera, siempre que se mantenga por encima de 1,1900 y por debajo de 1,2000. Hoy tendremos declaraciones del gobernador del Banco Nacional de Suiza, Jordan.
AUD: El dólar australiano se niega a ceder al importante nivel de 0,7500 en AUDUSD por el momento, y este par es un proxy razonable para el estado del rally USD.
CAD: El USD/CAD está estable en el rango 1,2800-1,2900 y necesita un impulso pronto para mantener la recuperación, aunque preferimos el USD contra la mayoría de los otros pares, incluso si el rally se extiende.
NZD: El nivel de 0,7000 en el NZD/USD es el equivalente local de 0,7500 en el AUD/USD y el AUD/NZD ha ido decididamente hacia los lados y necesita una superación de la zona 1,0800-50 para extender el rally.
SEK: La desventurada corona lucha por encontrar un suelo, pero llega a niveles donde el suelo podría llevarle a un rebote una vez que se encuentre que los datos o el banco central den aporten un rayo de luz.
NOK: El Norges Bank se reúne hoy, mientras el EUR/NOK está golpeando la resistencia del rango reciente, cualquier elemento moderado podría afectar fuertemente a la moneda, ya que se ha vuelto más vulnerable por el reciente débil dato de inflación.