- El sentimiento de Risk-off golpea con fuerza a la libra y a los dólares de materias primas
- El mercado de acciones chino cae fuertemente ante unos débiles datos industriales
- El par EURGBP parece estar preparado para empujar al alza
El dólar estadounidense (USD) ha caído hacia nuevos mínimos esta mañana, probando zonas por encima de 1,1000 en el EUR/USD y por debajo de 123,55 en el USD/JPY, ya que el sentimiento de riesgo cayó de mala forma el viernes hacia el cierre de la sesión de Nueva York.
Lo mismo ocurrió en Asia al comienzo de la semana, con las acciones chinas cayendo (a pesar de que la venta no está prácticamente permitida por las autoridades de ese país), después de que el mercado conociera los decepcionantes datos de los beneficios industriales.
Hiroshi Nakaso, gobernador del Banco de Japón (BoJ), aseguró que a los peores efectos interanuales del IPC ante la caída de los precios del crudo se sentirán con fuerza a lo largo del verano, pero la tendencia de la inflación sigue mejorando. Realmente parece como si el BoJ prefiriese cruzar los dedos y esperar que las cosas de muevan en la dirección correcta mas que lanzar un fuerte mensaje de planes de contingencia.
Ciertamente, el mayor riesgo para el Banco de Japón son más débiles datos de China, que implican una importante devaluación del yuan, pero a pesar de los recientes anuncios de la ampliación de la banda y las noticias de enormes flujos de salida, el yuan se ha mantenido relativamente estable ¿o deberíamos decir, China se ha mantenido relativamente estable?.
Esta semana, los mayores eventos de riesgo se centran en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) que se celebrará este miércoles, aunque nos tenemos que preguntar hasta qué punto el mercado recogerá la retórica de la Reserva Federal, tras el reciente testimonio de su presidenta, Janet Yellen, que falló a la hora de buscar un cambio en las expectativas de la subida de los tipos de interés.
El sentimiento de riesgo se encuentra en el "asiento del conductor" en estos momentos, y las divisas más sensibles al riesgo (como los dólares ligados a las materias primas o la libra) están sintiendo el calor. El par euro-libra ha superado sus últimos niveles de resistencia esta mañana y podrían continuar presionando al alza, mientras el sentimiento de riesgo se encuentre a la defensiva.
Fuente: Saxo Bank
Escenario técnico de las principales divisas (G-10)
USD: el dólar estadounidense ha estado negociando en la mitad de la partida y peor en este mercado de risk-off. Por tanto, necesitamos ver una recuperación en el apetito de riesgo y el mercado deberá hacer una lectura hawkish de la reunión del FOMC de este próximo miércoles, para que veamos de nuevo una fortaleza en el dólar.
EUR: el euro es la divisa clave cuando el sentimiento es débil, ya que la acción de esta mañana lo ha dejado claro. Hay que destacar que el par euro-dólar australiano (EURAUD) ha estado negociando en los máximos del año esta mañana.
JPY: el dólar-yen (USDJPY) ha estado cayendo por debajo de soportes, aunque el yen encuentra menos soporte desde un tono de risk-off frente al euro por el momento ¿quizá porque el posicionamiento del euro es más pesado?
GBP: a la libra esterlina no le gusta el tono de risk-off, y está empujando hacia las últimas líneas de resistencia alrededor de 0,7100 en el par euro-libra (EURGBP), con un riesgo importante de una mayor presión si el sentimiento de riesgo no mejora de forma inmediata. Mañana conoceremos el dato de PIB estimado de Reino Unido para el segundo trimestre.
CHF: vimos un cierre interesante el pasado viernes en el par euro-franco suizo (EURCHF), que el más alcista desde marzo, pero ¿se ha producido más por una fortaleza del euro que por la debilidad del franco suizo? Esto último es más interesante, al menos para el dólar-franco suizo (USDCHF), si el sentimiento de riesgo vuelve y aumentan los rendimientos ante una subida de los tipos anticipada por parte de la Fed. No obstante, debemos vigilar de cerca la situación técnica.
AUD: el dólar australiano está siendo la divisa más débil de la semana, ante la atención puesta sobre las materias primas así como en la terrible apertura del mercado de acciones de China.
CAD: La caída en los precios del petróleo compiten con el sentimiento de riesgo mientras el dólar estadounidense y el dólar canadiense se mantienen débiles con este tono de aversión al riesgo. La zona de 1.3000 es el primer soporte importante para la cotización del USDCAD.
SEK: al mercado no le gusta la corona sueca (SEK) con el tono de risk-off y el euro-corona sueca (EURSEK) parece como si quisiera intentar un repunte al alza ya que intentó tocar niveles por encima de la resistencia de 9,40/42, pero que no ha conseguido por el momento. La zona de 9,60 es la siguiente zona de resistencia más importante.
NOK: los débiles precios del crudo y el débil sentimiento de riesgo son un doble golpe por ahora y podría ver más continuación alcista en el par euro-corona noruega (EURNOK) hacia niveles de 9,25 o más arriba.