El USD/NOK prosigue con su rally, habiendo roto al alza una resistencia

Prosigue el debate sobre la QE, pero ahora con un toque más proclive a políticas acomodaticias. El Presidente de la Fed de Dallas Richard Fisher, quien es considerado un ultra-halcón (5 sobre 5 en el Hawkometer de Thomson/Reuters) reiteró los comentarios de Bernanke sobre un "reajuste" del estímulo caso de que los datos económicos lo permitan, y se refrenó de añadir comentarios en una línea monetaria más dura. Por el contrario, declaró que “una retirada total está aún lejana en el futuro" e hizo énfasis en la necesidad de "más incentivos fiscales por parte de los legisladores" para que la economía alcance el pleno empleo.. El Presidente de la Fed de Minneapolis Kocherlakota, miembro sin voto del FOMC (puntuación como paloma/halcón: 4), afirmó que decir que el FOMC había adoptado una posición monetaria más dura era una "percepción errónea" y también subrayó que cuando la compra de bonos toque a su fin la política monetaria aún seguiría siendo acomodaticia "durante un tiempo considerable". Tras estos comentarios, las expectativas sobre los fondos Fed para 2016 subieron 9 pbs en cierto punto de la sesión USA, pero acabaron el día planos. En vista de que incluso esos miembros del ala dura del FOMC intentaban quitar hierro a las implicaciones inmediatas de la "retirada" de la Fed, no resultó sorprendente que el USD se debilitara un tanto.

Y aún así la divisa USA de hecho se las arregló para ganar frente a algunas divisas, en particular SEK, NOK, NZD y CAD. Estas divisas también fueron grandes perdedoras el viernes, lo que sugiere que los operadores por momentum han detectado aquí una tendencia. Habría que esperar más devaluación de estas monedas si el dinero inteligente percibe que son vulnerables. Las divisas ligadas a materias primas ciertamente parecen serlo, dadas las preocupaciones por el crecimiento en China.

En la Eurozona sólo tenemos para hoy datos de segunda fila: confianza empresarial francesa y ventas minoristas italianas. Habrá algunas declaraciones desde el BCE, incluyendo al Presidente Draghi y a los miembros del Consejo Coeure y Liikanen. Cuando habla Draghi, generalmente enfatiza que aún disponen de más recursos para apoyar sus políticas, de modo que esto podría ser negativo para el euro. En Reino Unido, los créditos de la Asociación de Banqueros Británicos (BBA) para la compra de casas se pronostica que suba ligeramente en mayo. El Gobernador saliente del Banco de Inglaterra Mervyn King testificará ante el Comité del Tesoro acerca del informe de inflación de mayo. En los USA, los pedidos de bienes duraderos se espera que suban 3,0% en mayo respecto al mes anterior, un descenso desde el +3,5% registrado en abril, mientras que los bienes de capital fuera del sector defensa excluidos aviones se espera que suban un 0,5%, una ralentización frente al ritmo de +1,2% en abril. También saldrán varios indicadores inmobiliarios, incluyendo el índice de precios inmobiliarios S&P/Case Shiller y el índice de precios inmobiliarios de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA), que se espera sigan mostrando precios inmobiliarios al alza, así como nuevas ventas de casas en mayo. Finalmente, la confianza del consumidor de la Conference Board para junio se espera que muestre una pequeña bajada. Tomando todo en conjunto, es probable que las cifras muestren una economía USA que sigue en una senda ascendente, pero como vimos ayer, el mercado está más pendiente de la reacción de los bancos centrales que de los datos en sí mismos.

El Mercado

EUR/USD

El EUR/USD puso a prueba los mínimos de 20 días al publicarse la mejoría en los índices de Actividad Nacional de la Fed de Chicago y el Manufacturero de la Fed de Dallas. Al rebufo de las declaraciones de Fisher se materializó un rebote por encima de la resistencia en 1.3115.

La perforación de la resistencia en 1.3115 encontró resistencia sólo 20 pips más allá, sin conseguir poner a prueba la resistencia en 1.3160 y reforzando así la perspectiva bajista sobre este par. Por debajo de 1.3115 hay soporte en el nivel Fibonacci de 1.3075 que también concentra las MMs de 50 y 200 días, y nuevos soportes en 1.3030 y justo por encima de 1.3000. Hay resistencia en 1.3160 y 1.3200.

USD/JPY

Las preocupaciones asiáticas con el enfriamiento de China han propiciado un retorno al refugio del yen mientras los valores asiáticos caían más, con el MSCI Asia ex-Japón perdiendo un 2,8% desde ayer.

Aparece resistencia en el área bien probada de 97.90 – 98.15, donde cae el retroceso 23,6% del rally de noviembre – mayo, y cuya ruptura al alza probablemente pondría a prueba la resistencia en 98.80, aunque podría aparecer una resistencia débil por línea de tendencia en 98.45. Más arriba pueden verse resistencias en el área de los 99.15 – 99.35. Puede encontrarse soporte en 97.05 y en 96.40.

USD/NOK

El USD/NOK prosigue con su rally, habiendo roto al alza una resistencia por línea de tendencia que había estado vigente durante 13 años tal y como se aprecia en el gráfico semanal, y rompiendo la figura de triángulo que había estado desarrollando en los últimos 5 años, lo cual señala un objetivo de precio a largo plazo justo por encima de los 8.0000. En este momento, las presiones vendedoras parecen acumularse justo bajo el máximo de julio de 2012 en 6.1995, el punto más alto que ha tocado el par en más de 2 ½ años.

Por encima de 6.1995 puede aparecer resistencia en 6.3150 y más arriba en 6.5300. Puede aparecer soporte en 6.0000 y más abajo en 5.8600 por la línea de tendencia.

Oro

El Oro siguió consolidando en el entorno de $1285, el nivel de retroceso de 38,2% sobre el rally de 10 años entre 2001 y 2011. No obstante, la rebaja en los pronósticos de Morgan Stanley sobre el metal, que se añaden a las de otros bancos de inversión como UBS, Goldman Sachs y BNP Paribas, pesaron negativamente ya que el banco redujo su predicción de precio para 2013 desde $1487 hasta $1409.

Vemos soporte en el área $1269 - $1275 y perder el reciente mínimo probablemente precipitaría un desplome con soporte débil en $1228 y soporte Fibonacci en $1160. Hay resistencia en $1285 y $1302.

Crudo

El WTI rebotó ayer anticipando la publicación hoy de las reservas API de crudo, con previsión de que los inventarios DOE de mañana muestren una reducción de 2,0M barriles en stock por estar ya muy avanzada la temporada de mayor tráfico. Aparece resistencia en los niveles Fibonacci coincidentes situados en el nivel bien probado hacia los $95.65, tal y como se muestra en el gráfico de 4 horas.

Aparece soporte para la sesión de hoy en los $94.50, con nuevos soportes más abajo en los $94.05, $93.50 y $92.65. Por encima de $95.65 puede verse resistencia en los $96 y más arriba en $96.95.