Desde ayer jueves, día 20 de febrero de 2020, puede observarse una situación muy curiosa en el gráfico del USD/JPY, el cual realmente he empezado a mirar con la intención de buscar alguna divisa con la que apostar frente al yen.
¿El motivo? Especular con el coronavirus y la situación de emergencia médica en torno al mismo, dado que estamos apostando a la baja del yen por los cientos de infectados y primeros muertos en el país vecino de China de este primer gran virus de la nueva década.
La señal es muy potente y debe de ir confirmándose en días, logrando aguantar al cierre sobre el nivel roto, de modo que no estemas ante una ruptura falsa que quede solo en eso, sino en algo con continuidad.
Como se estudia cada vela (en este caso, día) sobre el nivel roto, nos otorga una mayor confirmación, pero cada vez una menor aspiración de rentabilidad (a menos riesgo, menos rentabilidad).
En este caso se trata de la ruptura de un rango lateral con origen en 2016 y que llega hasta 2020, más de 4 años de rango lateral con forma de triángulo. Existen muchos tipos de “rangos” laterales, siendo uno de ellos el triángulo, que puede ser simétrico, como es el caso que nos ocupa.
Se trata de una lateralidad porque los máximos y mínimos no siguen una secuencia ascendente o descendente (ambos a la vez). Y se trata de un subtipo específico llamado triángulo porque tiene la forma que el nombre sugiere.
En concreto los triángulos son:
- Triangulo simétrico: es aquel donde como en este caso los mínimos son ascendentes y los máximos decrecientes
- Triangulo ascendente: es aquel que se produce con la línea superior de máximos recta y la línea de mínimos ascendente.
- Triangulo descendente: es aquí que produce con la línea de mínimos recta, y la de máximos decreciente.
Como sabemos, un rango lateral no solo es un canal, es todo lo que no sea claramente ascendente o descendente (la secuencia de mínimos y máximos).
Volviendo al caso que nos ocupa, podemos ver en la imagen como la ruptura es muy relevante en amplitud y profundidad (en tiempo y precio, nuestros 2 ejes).
Ello denota que podemos entrar con vistas a objetivos muy amplios, tanto en tiempo como en % de subida, en este caso parece casi tan grande como para ser una figura que no funcione, al menos no del todo.
Realmente el análisis técnico funciona bien a corto plazo en ausencia de datos macro o fundamentales relevantes. Es por ello que las tendencias a más de 18-24 meses no son la mejor forma de invertir, y yo personalmente figuras que duran más de 18 meses las entiendo como un referente relevante, pero no invierto con el objetivo que se deduce del triángulo. A largo plazo son los fundamentales, la macro y las noticias como el coronavirus, las que mueven el mercado y marcan las grandes tendencias.
En este caso, como la boca del triángulo va de 99 a 117, podemos esperar (según el triángulo) subidas de 0,18 desde el nivel actual (111), es decir, hasta 129. Pero como decíamos eso es algo exagerado, es demasiado bonito y simple para ser verdad, y si pasa será en al menos a 3 meses, o incluso a 9 o a 12.
Ahora bien, sí vemos muy interesante el hecho de que la vela de ayer rompía el nivel clave, y la de hoy viernes se ha apoyado en ese nivel mientras corregía algo, pero sin llegar a perderlo. Estamos por lo tanto ante lo que se denomina un pull-back, retroceso hasta nivel roto, para apoyarse en él tras una corrección, que ya de paso definitivo a subidas. Supone la confirmación de que la resistencia ahora es un soporte (o al revés).
Lo bueno de esta situación es que podemos comprar hoy apostando a la ruptura del triángulo, sin necesidad de creer en él al completo, ya que se puede situar un stop loss a menos de un 1% de distancia, dado que lo situamos en el nivel de 111,00-111,30, es decir, en apenas un 0,5% bajo el precio actual.
Podemos dejar hasta un 1% para ir más holgados dada la gran envergadura de la figura , mientras que a ganar podemos tener desde por lo menos un 5% en días, hasta el 18% de objetivo que ofrece la figura en meses. Así pues, la ratio en esta señal va desde 5 veces hasta 18, según seamos más optimistas o menos con respecto a la señal.
Por si todo esto no son motivos para comprar, vemos además como, en horas, traza una clara banderilla que se apoyó en su nivel de ruptura o confirmación, es decir, que el pullback sobre el nivel roto en días (el triángulo) también se produce sobre el nivel de ruptura de una banderilla en horas con un objetivo más comedido, y este podría ser el que adoptemos en la operativa.
Concretamente estamos hablando de comprar entre 111,30 y 111,90 con stop loss en 110,90 y objetivo en 115. De este modo, apuraremos hasta el nivel donde aún tengamos más a ganar que a perder y así definimos el nivel máximo para seguir entrando según esta banderilla que sí creemos que pueda cumplirse.
Confiamos pues en que el par siga subiendo hasta 115 y entonces protegeríamos el beneficio para que, si continúa directo hacia arriba, poder estar dentro y, si corrige, poder salir habiendo ganado bien.
