Estadísticos Descriptivos del Par GBP/USD. Parte I. Volumen de Tick II

Continuando con el resumen de estadísticos descriptivos del volumen (Vol) de tick metatrader, al evaluar el efecto año y día de la semana (DSm), más la interacción de ellos con la década (Déc), resultaron ser significativos en el análisis de varianza. Dadas las diferencias del volumen entre las décadas se simplificó la información mensual al comportamiento contemporáneo del mercado, en el gráfico 4 se presentan las medias y medianas (Me), de los meses para los últimos 13 años y lo recopilado del año en curso hasta el mes de septiembre.

En general, el mes con el menor volumen promedio es abril y el de mayor volumen enero, presentando un mayor volumen los meses correspondientes al horario de invierno, tendiendo a mostrar los mayores valores durante los tres últimos meses del año, con excepción de la Déc pasada, donde se observaron en los primeros meses del año, enero febrero y marzo con un pico o repunte en julio o junio en las diferentes décadas antes del descenso en agosto, tanto en la década pasada como en lo que va de la actual, los meses con el menor volumen son abril, mayo y agosto. En el gráfico de promedios mensuales para lo que va de esta década, puede observarse el descenso del Vol de tick donde los meses con un Vol marcado son octubre noviembre y diciembre, resultado de los altos volúmenes presentados durante esos meses en el año 2022 (todos con media mensual por encima de 150.000). Para las décadas anteriores, los mayores valores del Vol medio mensual ± la desviación estándar (DS), fueron: en la década del 2000-2009 de 16.355,93 ± 15.399,50 y de 16.312,25 ± 21.042,86 para el mes de noviembre y junio respectivamente, mientras que en la década 1990-1999 de tan solo 4.256,70 ± 3.966,51 y 4.165,80 ± 4.245,07 para los meses de septiembre y octubre respectivamente.



Pasando al comportamiento promedio del volumen dentro de la semana (gráfico 5), se puede observar que las diferencias del Vol de tick promedio para los DSm no son significativas dentro de las décadas, con excepción de lo que va de esta década, donde el día lunes es similar estadísticamente a martes y viernes; y diferente a miércoles y jueves. En promedio los días jueves presentan el mayor volumen, aun así, este es similar estadísticamente desde martes a viernes, pudiendo observarse una curva del volumen en los gráficos aumentando desde el día lunes al jueves para luego descender el día viernes a niveles superiores o similares al día martes.



El volumen de tick (VolT), deriva de la actividad del precio (movimiento), por lo tanto, refleja una idea de la actividad del mercado y está correlacionado en algún sentido y proporción con el volumen real de negociación de los pares de divisas, que es desconocido, en este sentido el aumento del volumen de tick no ha sido proporcionalmente similar al aumento del volumen de negociación real del mercado mundial de divisas, estimado por la encuesta trienal del BPI (ELI:BBPI), el VolT ha variado y aumentado proporcionalmente más en el tiempo.

Al estudiar la relación (R), del VolT con el rango diario (RD), podemos ver claramente como la actividad del mercado (movimiento del precio), ha incrementado durante las décadas, pudiendo considerarse a la globalización, conjunta a los avances en el área de las telecomunicaciones entre los factores principales que han permitido ese desarrollo, aunado específicamente a los adelantos especializados de los hardwares y los softwares relacionados.

En el gráfico 6, se ilustra la curva suavizada de la relación del VolT y el RD en tick (R VolT/RDT) del cable a través de los años (décadas estudiadas). La media general ± DS del periodo de estudio, es de 39,09 ± 46,37 y la mediana (Me) de 12,67. EL promedio ± DS de los periodos discriminados en el gráfico, son 6,83 ± 5,88 para los años 1993-2009 y de 77,88 ± 43,89 para el periodo 2010-2023, con medianas de 6,08 y 68,18 respectivamente. Durante la década de los 90 el precio se movía en promedio ± DS a razón de 2,71 ± 2,45 tick de volumen por cada tick de RD (equivalente a 27,1 tick por cada pip de RD promedio), pasando la media a 9,71 ± 5,99 para la década del 2000-2009, hasta el máximo promedio observado en la década pasada de 84,61 ± 45,52 tick de movimiento del precio por cada tick RD, es decir, el precio de la libra dólar, se movió en promedio 864,1 tick por cada pip de RD durante la década del 2010-2019. Para lo que va de esta década la R VolT/RDT es de 59,71 ± 32,90 tick de Volumen por cada tick de RD, lo que es igual a 597 tick por pip de rango.

Con respecto a los valores mínimos de la R VolT/RDT durante las décadas 1990-1999 y 2000-2009, donde se observan valores por debajo de uno, hacen considerar la variación de los datos obtenidos (sesgo o cuando los gráficos solo reflejaban cuatro decimales), aun así se encontró, que dichos valores derivan: para la década de 1990-1999, de las sesiones con volumen bajo del año 1998, enero a abril de ese año (descrito en la parte I, de este artículo), todas estas tuvieron una R VolT/RDT menor a uno, encontrando el valor mínimo (mín) para la década excluyendo esos meses en 1,00; para la década 2000-2009 el valor mín de 0,26 de la R VolT/RDT, es producto de la vela sesgada de un primero de enero, siendo el valor mín no sesgado para la Déc de 1,59. En el resto de las décadas no se observaron valores mínimos irregulares, siendo el mín de la R VolT/RDT para la década 2010-2019 de 1,63 y para la actual de 10,64, en cuanto a los máximos (máx) los valores son de 360,41 y 249,33 respectivamente (ver gráfico 6).



Claramente se observa que la evolución o la tendencia del movimiento del precio intra diario es a ser más fluctuante (menos lineal), es decir, cada vez es mayor lo que se enuncia como ruido del precio o mercado, abriendo o quitando espacio, aumentando las oportunidades de entrada y el riesgo, según sea la estrategia y la forma de operar, para los traders scalpers e intra diarios de bajas y medias temporalidades; pudiendo decirse que, aunque el descenso del Vol del cable hasta el 2021, tuviera un promedio similar al del año 2009 (gráfico 2 en la parte I, de este artículo), la R VolT/RDT del 2021 es 96 % superior a la del año 2009, presentando valores de 38,38 ± 16,43 vs 19,56 ± 12,61 ticks de volumen por tick de RD respectivamente, infiriéndose que el rango RD del 2021 es menor al del 2009, posiblemente debido a los grandes movimientos en la volatilidad del año, derivado en buena medida de la crisis económica iniciada en 2007 y la caída del Lehman Brothers y demás entidades financieras en el 2008, años a partir de los cuales el VolT del cable siguió en aumento hasta sus máximos históricos, pasada la primera mitad de la década 2010-2019, además del descenso del volumen observado desde el inicio de la pandemia de COVID-19 hasta el año 2021.

En cuanto a la correlación (r), del VolT con el RD en pips y en ticks, cuando se particionan los datos por década, se observan valores positivos de medios a bajos con significancia estadística, fluctuando el valor de r entre 0,23 a 0,42. Y al incluir todas las observaciones del estudio (no particionadas), el coeficiente de r pierde significancia estadística y el valor es cercano a cero, r igual a 0,0023. Al estudiar la correlación del VolT con el cuerpo de la vela en pips o ticks, se encontró una r positiva y significativa estadísticamente, con valores más bajos a la r con el RD. Por otro lado, existe una mayor correlación positiva y significativa estadísticamente, entre el Vol de tick – R VolT/RDT con un r de 0,84 para los años de estudio, la cual fluctúa con valores significativos de medios a altos, con una clara tendencia a la disminución a través de las décadas a medida que el VolT aumenta (ver gráfico 7).



En resumen, el estudio histórico del VolT en las diferentes formas de agrupación del tiempo, indica que hay fases, días o meses, donde se puede esperar una mayor o menor actividad de ticks del precio (movimiento), y que la línea de tendencia del VolT del cable es al aumento a través de las décadas estudiadas (R2=0,641), presentando los máximos valores durante la segunda mitad de la década pasada (2010-2019), igualmente que la R VolT-RDT. En cuanto a la r entre el VolT y el RD es positiva y cuando incluye todas las observaciones tiende a ser nula, reflejando que el aumento del VolT no produce necesariamente un mayor RD o viceversa, entendiendo que las correlaciones no explican y no son permanentes en el tiempo, estas solo señalan la relación positiva, negativa o nula entre el movimiento de dos variables cuantitativas; el VolT tiene una r positiva alta (general), y de media alta a través de las décadas con la R VolT/RDT, disminuyendo a medida que el volumen aumenta, mostrando en conclusión que, la correlación del VolT es positiva y estadísticamente más fuerte con el ruido del mercado que con el RD.


Nota.
Ejemplo para citar este artículo:
Bibliografía:
Rodríguez-Urbina, J. 2023. Estadísticos Descriptivos del Par GBP/USD. Parte I. Volumen de Tick II. Articulo web, Año de la consulta. www.https// (dirección web de la página del artículo).
Citas:
Rodríguez-Urbina, 2023.