¿Están el DAX y el Nasdaq al borde del colapso?

Los futuros de la UE y EE. UU. están consolidando las ganancias de principios de mes.

La exuberancia se extinguió principalmente por las intervenciones de dos miembros de la junta de la Reserva Federal.

Mary Day de la Fed de San Francisco y Raphael Bostic de la Fed de Atlanta reiteraron que la campaña contra la inflación avanza sin titubeos, el objetivo mínimo es una tasa por encima del 5%, del rango actual de 4,25%-4,50%.

Esto también cuenta con el apoyo del presidente de la Fed, Jerome Powell.

La misma línea es compatible en Europa.

'Las tasas de interés aún deberán aumentar significativamente a un ritmo constante para alcanzar niveles lo suficientemente ajustados como para garantizar un regreso oportuno de la inflación a nuestro objetivo a mediano plazo del 2%'.

Así lo afirmó Isabel Schnabel, miembro del consejo de gobierno del BCE, hablando en una conferencia organizada por el Riksbank sobre la independencia de los bancos centrales.

Futuros Nasdaq 100, Futuros S&P 500, Futuros DAX, FTSE MIB, IBEX 35: Como se escribió en artículos anteriores, los índices están agotando su fuerza, pero aún están respaldados por el alza en las bolsas chinas debido a la reapertura después de tantos meses de contención del virus.

La recesión, que provocará una caída de los beneficios, aún no está descontada por los mercados.

La recesión vendrá, tanto en EE. UU. como en la UE: en estos casos, en promedio, los mercados siempre anticipan una recesión con 3 meses de anticipación.

Por lo tanto, pronto veremos el colapso real del mercado y no debemos dejarnos engañar por los aumentos a principios de 2023.

Los índices de la UE se mantendrán mucho mejor que los índices de EE. UU., ya que el BCE se muestra más moderado que la Fed.

Además, la alta inflación en la UE está destinada a colapsar rápidamente, gracias a la caída de los precios del gas.

El instrumento ideal en estos casos es el VIX, también conocido como índice del miedo, que utiliza como subyacente opciones sobre el índice S&P 500, con el que tiene una correlación negativa: si el S&P 500 sube, el VIX baja y viceversa.

Gas natural: Como vaticinamos en artículos anteriores, el crack del gas ha llegado. Hay una clara diferencia entre el perfil del mercado a corto y largo plazo en este momento.

A largo plazo, la situación es interesante.

Europa necesitará aún más GNL para reemplazar los volúmenes rusos el próximo verano a medida que el continente recargue el almacenamiento a medida que la demanda china se recupere de los bloqueos y compense las menores importaciones de otros compradores asiáticos.

A corto plazo, la situación es negativa.

El peligro europeo se ha desvanecido, con inventarios llenos en la UE gracias a una demanda de gas muy baja, por calor anómalo, ahorros tanto a nivel industrial como minorista, y la transacción energética en marcha.

En verano, sin embargo, la situación podría ser diferente, con posibles dificultades para llenar los inventarios.

En EE.UU. la demanda es baja por la climatología y eso está generando un exceso de oferta interno -negativo para los precios- que se suma a las dudas sobre la reapertura de algunas plantas de exportación, que llevan un tiempo fuera de servicio y que contribuyen al exceso de oferta .

Será determinante el factor Freeport, una de las plantas de exportación más importantes que debería reabrir la próxima semana. Además, el clima podría seguir siendo un problema, ya que las temperaturas frías no parecen llegar en este momento.

En el Área 3,50 sigo esperando un rebote técnico del gas, con un objetivo de 5.

Petróleo crudo: comienzo negativo de 2023 para los precios del petróleo debido a la preocupación por las infecciones de Covid-19 en China.

Si bien los precios sufrirán a corto plazo, la situación es positiva a largo plazo por dos razones.

1: El price cap, aunque no penaliza a Rusia, podría provocar un aumento de la demanda de petróleo estadounidense -muy positivo para los precios- y un desplome de la producción rusa de petróleo.

2: La demanda china de petróleo, frenada por el Covid-19, se reiniciará en 2023 gracias a la flexibilización de las restricciones a finales de 2022.

Todo esto se combina con el hecho de que las existencias de petróleo están en su nivel más bajo en 20 años, con países como Rusia reportando una fuerte caída de la producción, un factor que es bueno para los precios ya que hay escasez de petróleo.

Sigo siendo positivo a largo plazo con un objetivo de $85.

Tesla (NASDAQ:TSLA) (NASDAQ:TSLA): Mal período para la bolsa, destinado a continuar.

Hay problemas en China, con precios más bajos, debido a una demanda debilitada que significa menores márgenes, y la competencia en Europa con Stellantis NV (NYSE:STLA) es cada vez más amenazante.

Además, Elon Musk está cada vez más distraído con Twitter (NYSE:TWTR).

De nada sirvieron las declaraciones de Musk, quien dice que dejará el cargo de CEO de Twitter una vez que se encuentre un reemplazo.

Como se escribió a principios de 2022, según mi modelo, la acción valía $170 y ya era muy cara a principios de año.

A la luz de los últimos datos, estoy actualizando el valor justo de mi tesla a $85, un nivel en el que comenzaré a pensar en comprar acciones.

Mis posiciones abiertas: tengo una posición de compra en gas natural, VIX y una acción estadounidense con un gran potencial alcista.

Para obtener información sobre mis servicios y estrategias de inversión, puede buscar mi nombre en Google (NASDAQ: NASDAQ:GOOGL) y escribirme en mis canales sociales.