El mercado de acciones de Estados Unidos a nivel general aún puede seguir siendo catalogado como aburrido hasta que el precio de la acción desde comienzos de año hasta la fecha sea preocupante.
No obstante, hemos visto repuntes considerables entre las eléctricas y compañías energéticas mientras las social media y valores ligados a la biotecnología han caído. Como sigo comentando a mis clientes, no estamos a principios o mediados del mercado cíclico alcista en el cual no importa mucho lo que uno compre, ya que la mayoría de los valores repunta en este contexto.
En concreto, nos encontramos al final del escenario alcista cíclico donde las habilidades, la paciencia y la experiencia son necesarias. A la hora de negociar en este mercado, una trampa común de los participantes del mercado se refleja en la reacción desde hace unos años atrás, de lanzar dardos a un tablero como método de selección de valores/estrategias, que funcionó casi tan bien como cualquier otra cosa.
Aquellos que no negociaron entonces tienden a no reducir sus pérdidas en operaciones que van en contra de ellos y, en cambio, deciden convertir una estrategia en una "inversión".
Y por tanto, al igual que la comunidad general de inversión ha sido condicionada para comprar a ciegas cada caída, la estrategia se convierte mucho más difícil de implementar, es decir, el camino de máxima frustración se hace más claro.
El pasado viernes, de nuevo el S&P 500 terminó plano la semana, la tercera vez en cuatro semanas. Aquellos que compraron en caídas probablemente se han rendido rápidamente a las ganancias de nuevo mientras las oscilaciones intra-semanales volvieron a una reversión a la media hacia la zona sin cambios.
Esto está frustrando a los alcistas ya que las rupturas no funcionan con demasiada facilidad. Pero además, está desconcertando a los bajistas, ya que el mercado general sigue siendo sostenido por las compañías de gran capitalización así como por los sectores defensivos, por ahora.
Para el S&P 500, esto significa que el índice se mantiene anclado en el rango de negociación entre niveles de 1.815 puntos y los 1.900. Por mi parte, recientemente he cambiado a la negociación del rango, es decir, comprando en caídas, pero vendiendo igualmente en repuntes (ver gráfico de más abajo con gráficos de barras).
Los bancos, por su parte, siguen luchando para mostrar cualquier fuerza absoluta y mantener una fuerte negociación. Mi objetivo esta semana se centra, por tanto, en los bancos así como en el sector financiero.
Hay muchas formas de seguir a este mercado, una de ellas es a través de Financial Select Sector SPDR Fund (ARCA:XLF), que como mostramos en el gráfico de más abajo, en gráfico de barras semanales todavía se sostiene por sí solo, pero el movimiento lateral en lo que va del año mantiene el mercado en general bajo control.
A menos que el sector financiero consiga repuntar aún más, este mercado se mantendrá en rangos limitados. Sin embargo, si el sector consigue romper a la baja, el mercado en general seguirá este movimiento.
