EUR/USD: El par se mueve ligeramente a la baja

El mercado continúa aferrándose a cualquier atisbo de esperanza de un arreglo, con el dólar subiendo al aparecer varios rumores sobre posibles formas en que podría alcanzarse un acuerdo, para luego caer de nuevo al desvanecerse dichas esperanzas. Las acciones USA cerraron cerca de sus mínimos del día y el índice VIX cerró en los máximos, implicando que el temor está dominando a la codicia. Al acabar el día no hubo cambio alguno en el duelo de Washington e igualmente pocos cambios en el dólar, con la moneda USA abriendo el lunes por la mañana en Europa más o menos donde estaba frente a la mayor parte de las divisas del G10. Las principales excepciones fueron un nuevo declive en el USD/JPY en tandem con un declive en los valores de Tokyo y una GBP más fuerte al salir por encima de lo esperado el precio RICS de la vivienda y decir la Cámara de Comercio Británica que en el T1 se fortalecieron la demanda doméstica y por exportaciones. Por otro lado, el CAD se debilitó después que los permisos de construcción cayeran en agosto desde un máximo record.

Las noticias desde los USA son sistemáticamente deprimentes. Más que encontrar posibles soluciones, la mayor parte de lo que yo leo son descripciones de porqué muchas soluciones que se han sugerido (como que el Presidente Obama eleve unilateralmente el techo de deuda, o la famosa idea de la "moneda de platino de 1 billón de dólares") no son realmente viables, así como de porqué los republicanos tienen pocos incentivos para ceder. Por consiguiente, parece cada vez más probable que sigamos arrastrando más tiempo esta debacle. Esto es probable que arrastre a las bolsas a la baja y dañe aquellas divisas que están más estrechamente correlacionadas con las acciones: USD/CAD (-0.71), AUD/USD (0.67), NZD/USD (0.61). (Los números entre paréntesis son la correlación semanal para los últimos tres años entre los cruces y el índice S&P 500). El JPY y el CHF debieran ser los beneficiarios más probables, en particular el JPY ya que el CHF tiene al Banco Nacional Suizo interviniendo para ralentizar su apreciación.

Cuando el cierre parcial del gobierno USA entra en su octavo día, la agenda económica USA está haciéndose muy delgada, al postergarse la publicación de la mayor parte de los indicadores económicos. En Europa, los pedidos de factorías alemanas se espera que hayan subido en agosto un 1,1% intermensual, un giro desde el -2,7% intermensual de julio. Esto podría proporcionar algún apoyo al EUR/USD. El superávit comercial alemán en agosto se espera que haya caído hasta EUR 15,0 mil millones desde EUR 16 mil mills. pero este indicador no mueve mucho mercado. En Canadá, las viviendas iniciadas se espera que muestren una subida en septiembre hasta 185,0K desde los 180,2K revisados. En los USA, el índice NFIB de optimismo de pequeñas empresas para septiembre se espera que quede sin cambios en 94,0. En el nocturno, el Banco de Japón publicará las actas de su reunión de política monetaria del 4-5 de octubre. Además, el Vicegobernador del Banco de Japón, Nakaso, hablará en una reunión con líderes empresariales. Está programada una conferencia de prensa tras la reunión. Finalmente, este martes tenemos tres conferenciantes de la Fed y dos del BCE. En Europa hablarán el Gobernador del Banco de Portugal Costa y Weidmann del Bundesbank, mientras que en los USA hablarán el Presidente de la Fed de Dallas, Fisher, el de la Fed de Cleveland, Pianalto, y el de la Fed de Philadelphia, Plosser.

El Mercado

EUR/USD

• El EUR/USD se movió ayer ligeramente al alza, pero al iniciarse la negociación en la mañana europea del martes el par se movía ligeramente a la baja. En estos momentos el par está atacando el soporte de los 1.3564 (S1), donde una clara perforación a la baja debiera confirmar la debilidad del impulso, indicado por la divergencia negativa entre los osciladores y la acción del precio. Sin embargo, la media móvil de 20 períodos sigue por encima de la de 200, por consiguiente yo consideraría cualquier onda bajista como una corrección del movimiento alcista entre el 6 de septiembre y el 3 de octubre.

• Soportes: 1.3564 (S1), 1.3461 (S2), 1.3400 (S3).

• Resistencias: 1.3644 (R1), 1.3706 (R2), 1.3800 (R3).

USD/JPY

• El USD/JPY se movió ayer a la baja cuando el cierre gubernamental USA entraba en su segunda semana, impulsando la demanda del JPY como refugio seguro. El par rompió por debajo del nivel crítico de los 97.00 (ayer era soporte) y durante las primeras horas de la negociación europea el par queda por debajo, dirigiéndose hacia los 96.38 (S1). Una clara perforación de este último nivel podría trasladar la batalla hacia los mínimos a corto plazo en los 95.81 (S2). El par está negociándose por debajo de las medias móviles, mientras que tanto el RSI como el MACD siguen recorriendo su senda descendente, confirmando la validez de la tendencia bajista.

• Soportes: 96.38 (S1), 95.81 (S2), 94.77 (S3).

• Resistencias: 97.00 (R1), 97.86 (R2), 98.50 (R3).

EUR/GBP

• El EUR/GBP se movió a la baja tras tocar el techo del canal bajista en azul. En estos momentos el par se halla ligeramente por encima del soporte de los 0.8420 (S1). Una ruptura decisiva por debajo confirmaría mis sospechas de que el rally de la pasada semana fue una onda correctiva dentro del canal. Yo comenzaría a buscar señales de vuelta de tendencia tan sólo si fueran perforados el techo del canal y el nivel de los 0.8475 (R2). El oscilador MACD queda en territorio alcista pero cruzó por debajo de su línea de activación, confirmando la falta de ímpetu del par de cara a continuar con las subidas.

• Soportes: 0.8420 (S1), 0.8388 (S2), 0.8332 (S3).

• Resistencias: 0.8475 (R1), 0.8503 (R2), 0.8552 (R3).

Oro

• El Oro se movió al alza, rompiendo la línea de tendencia bajista en azul y la resistencia de los 1316 (hoy es soporte). La ruptura mencionada confirmó nuestras cavilaciones de comentarios previos, ya que la divergencia positiva entre los osciladores y la acción del precio no dejaba mucho margen al metal precioso para proseguir en su senda bajista. Si los largos son suficientemente fuertes como para continuar con su impulso, debieran tener como objetivo la resistencia en los 1343 (R1) y si consiguen ganar esa batalla entonces superarán el máximo previo e incrementarán las probabilidades de establecer una nueva tendencia alcista.

• Soportes: 1316 (S1), 1291 (S2), 1273 (S3).

• Resistencias: 1343 (R1), 1368 (R2), 1391 (R3).

Crudo

• El WTI siguió moviéndose a la baja mientras los temores sobre el bloqueo en Washington arrojaban sombras sobre la fortaleza de la recuperación. El informe de mañana de inventarios de crudo del Departamento de Energía también se espera que muestre una subida por tercera semana consecutiva, enfriando aún más el sentimiento del mercado. El WTI alcanzó tal y como se esperaba el nivel muy probado de los 102.23 (S1), encontró soporte una vez más cerca del mismo y se movió al alza. Sin embargo, creo que los bajistas no cejarán y que intentarán cuestionar de nuevo ese suelo. El precio sigue dentro de su canal bajista y junto con el cruce bajista de medias móviles ello carga los dados a favor de un nuevo movimiento a la baja.

• Soportes: 102.23 (S1), 101.02 (S2), 99.18 (S3).Resistencias:104.19 (R1), 106.06 (R2), 108.13 (R3).